Evropské akcie v poločase roku 2005: Západ

Evropské akcie v poločase roku 2005: Západ
Vyplatí se investovat v Evropě, nebo za mořem? Německé podniky vykázaly velmi pěkný růst cen svých akcií. Kolik vynesly akcie v prvním pololetí roku 2005? Jaké jsou odhady pro další půlrok, pokud neudělá škrty přes rozpočet "obyčejná" ropa?

Západoevropský akciový trh letos s přehledem poráží svůj velký zámořský vzor. Zatímco americké indexy se v polovině roku pohybují v červených číslech, jejich evropské protějšky jsou v plusu a dosahují tříletých maxim. Od lokálního dna na konci dubna, kdy se vrátily na úroveň z počátku roku, míří západoevropské indexy zatím stále vzhůru. Jsou sice i nadále ovlivňovány náladou na americkém trhu a řídí se tamním vývojem, ale již druhým rokem reagují na americké poklesy méně a naopak při jejich vzestupu vykazují více optimismu.

Následující tabulky nám ukazují výkonnost vybraných západoevropských akciových indexů v první polovině letošního roku a pro srovnání také jejich performanci za celý rok 2004. V tabulkách upoutá opět skvělý výkon německého indexu středních a menších firem MDAX, což signalizuje jejich stále se zlepšující situaci, podloženou úspěšnou restrukturalizací.

První polovina roku 2005
Index Region Změna
FTSE 100 V.Británie +7,4 %
DAX 30 Německo +8,5 %
MDAX (střední firmy) Německo +18,2 %
TecDAX (technologie) Německo +5,0 %
Euro Stoxx 600 (EUR) Evropa +10,7 %
Euro Stoxx 600 (USD) Evropa -2,5 %
MSCI Europe (EUR) Evropa +10,5 %
Rok 2004
Index Region Změna
FTSE 100 V.Británie +7,7 %
DAX 30 Německo +7,3 %
MDAX (střední firmy) Německo +20,3 %
TecDAX (technologie) Německo -3,9 %
Euro Stoxx 600 (EUR) Evropa +9,5 %
Euro Stoxx 600 (USD) Evropa +18,0 %
MSCI Europe (EUR) Evropa +8,3 %


Rekordmanem významných evropských akciových trhů se v prvním pololetí roku 2005 nakonec stal francouzský index CAC 40, který získal solidních 10,7 %, následován švýcarským SMI, který přidal téměř 10 %. Černého Petra naopak drží italský index MIB, přesto však přidal nezanedbatelná 4,5 %.

Vybrané evropské indexy vidíme také na následujících dvou grafech. Širší evropský index Euro Stoxx 600 je znázorněn v EUR i USD, což nám názorně ukazuje rozdíly ve výnosu pro evropské a zámořské investory.

Již tradičně následuje přehled několika sledovaných fondů, investujících na západoevropských akciových trzích. Tabulky jsou doplněny grafy fondů a srovnávacím indexem MSCI Europe. Veškeré performance v tabulkách i grafech jsou přepočítány s pohledu tuzemského investora na CZK.

Globální region
Eurotrend ISČS CS Equity Fund (Lux) European Blue Chips
Správce: ISČS, a.s.
internet: www.iscs.cz
datum vzniku: 1.9.2000
země registrace: ČR
vstupní poplatek: 1,75 %
výstupní poplatek: 0 %
poplatek správci: 1,8 %
ČOJ fondu: 354,24 mil. Kč (29.6.2005)
měna fondu: Kč
benchmark: DJ STOXX 50
správce: Credit Suisse Asset Management
internet: www.csam.com, csam.cz
datum vzniku: 20.10.1989
země registrace: Lucembursko
vstupní poplatek: max.5 %
výstupní poplatek: 0 %
poplatek správci: 1,92 %
ČOJ fondu: 651,16 mil.EUR (29.6.2005)
měna fondu: EUR
benchmark: MSCI Europe Index
Portfolio fondu k 31.5.2005 Portfolio fondu k 31.5.2005
Regionální rozložení: Podíl (%) Regionální rozložení: Podíl (%)
1. V.Británie
2. Francie
3. Švýcarsko
4. Německo
5. Španělsko
6. Itálie
7. Finsko
8. Nizozemí
9. Řecko
10. Ostatní
35,69
18,56
14,74
12,79
4,00
3,21
2,83
2,71
1,87
4,00
1. V.Británie
2. Francie
3. Švýcarsko
4. Německo
5. Nizozemí
6. Španělsko
7. Švédsko
8. Itálie
9. Finsko
10. Dánsko
35,0
16,6
14,7
10,4
7,7
6,6
3,5
1,5
1,3
1,2
Nejvýznamnější podíly: Podíl (%) Nejvýznamnější podíly: Podíl (%)
1. British Petroleum
2. Total Company
3. Vodafone Group
4. Glaxosmithkline
5. Novartis
6. Roche Holdings
7. Telefonica
8. Royal Bank of Scotland
9. HSBC Holdings
10. Nokia
7,38
6,19
4,84
4,12
3,53
3,43
3,32
3,25
3,04
2,83
1. Vodafone Group
2. UBS
3. British Petroleum
4. HSBC Holdings
5. Royal Bank of Scotland
6. Total Company
7. Novartis
8. AstraZeneca
9. Repsol
10. E.ON
4,51
4,05
3,76
3,64
3,39
3,04
2,58
2,56
2,55
2,48
Roční výkonnost v (CZK): Roční výkonnost v (CZK):
od počátku roku 2005 (ke 30.6.)
2004
2003
2002
+8,1 %
-0,22 %
+13,7 %
-34,4 %
od počátku roku 2005 (ke 30.6.)
2004
2003
2002
+8,4 %
-0,1 %
+11,1 %
-33,5 %
ING (L) Invest European Equity Pioneer – Core European Equity Fund
Správce: ING Investment Management
internet: www.ingfondy.cz
datum vzniku: 10.11.1997
země registrace: Lucembursko
vstupní poplatek: 3,5 %
výstupní poplatek: 0 %
poplatek správci: 1,2 %
ČOJ fondu: 336,94 mil. EUR (29.6.2005)
měna fondu: EUR
benchmark: MSCI Europe
správce: Pioneer Asset Management S.A.
internet: www.pioneer.cz
datum vzniku: 18.12.2000
země registrace: Lucembursko
vstupní poplatek: 5,0 %
výstupní poplatek: 0 %
poplatek správci: 1,225 %
ČOJ fondu: 69,02 mil. EUR (30.6.2005)
měna fondu: EUR
benchmark: MSCI Europe
Portfolio fondu k 31.5.2005 Portfolio fondu k 31.5.2005
Regionální rozložení: Podíl (%) Regionální rozložení: Podíl (%)
1. V.Británie
2. Francie
3. Německo
4. Švýcarsko
5. Itálie
6. Nizozemí
7. Španělsko
8. Rakousko
9. Řecko
10. Ostatní
31,79
17,50
11,82
9,49
7,04
6,40
5,94
1,59
1,45
6,98
1. 1. V.Británie
2. Francie
3. Švýcarsko
4. Německo
5. Španělsko
6. Itálie 8. Irsko
9. Ostatní
26,1
26,1
15,9
9,6
8,5
5,5
4,9
2,1
1,3
Nejvýznamnější podíly: Podíl (%) Nejvýznamnější podíly: Podíl (%)
1. Shell Transport&Trading
2. Vodafone Group
3. Total Company
4. British Petroleum
5. HSBC Holdings
6. Glaxosmithkline
7. Nestle
8. Royal Bank of Scotland
9. Novartis
10. ENI SpA
4,21
3,24
3,21
2,83
2,61
2,57
2,31
2,23
1,96
1,95
1. Vodafone Group
2. Total Company
3. UBS
4. Nestle
5. ENI SpA
6. Roche Holdings
7. France Telecom
8. Societe Generale
9. Repsol
10. Royal Bank of Scotland
4,0
4,0
3,1
2,8
2,6
2,6
2,6
2,5
2,5
2,5
Roční výkonnost v (CZK): Roční výkonnost v (CZK):
od počátku roku 2005 (ke 30.6.)
2004
2003
2002
+9,4 %
+2,6 %
+14,2 %
-33,0 %
od počátku roku 2005 (ke 30.6.)
2004
2003
2002
+8,8 %
+0,1 %
+12,2 %
-30,5 %

Amerika stále napřed

Přestože západoevropská ekonomika dosud pokulhává za americkou, je zde vidět stále více pozitivních signálů. Postupně se totiž ukazuje, že výkonnost evropských firem je na překvapivě dobré úrovni. Úspěšná restrukturalizace, přemísťování výroby do oblastí s levnější pracovní silou a další úspory v nákladech dávají naději na zlepšení celkové ekonomické situace. Firmám pomáhají nízké úrokové sazby a exportérům v poslední době rovněž slábnoucí evropská měna.
Zatím však platí, že evropské podniky jsou často v lepší kondici než celé národní ekonomiky. Do budoucna bude velmi důležité, zda se politikům podaří prosadit nezbytné liberální reformy veřejných financí, které povedou k redukci přebujelého sociálního státu.

Západoevropské akciové burzy sice v horizontu několika příštích let neporostou do závratných výšin, přesto však lze očekávat pokračování současného býčího trhu, pokud ovšem nedojde na trhu s ropou k dramatickým událostem. Na vysoké ceny této strategické suroviny si trhy již pomalu zvykají, ale další prudký cenový růst by na ně měl zajisté nepříznivý dopad. Naopak politické problémy, jako například nedávné potíže s Evropskou ústavou, je však nechávají v naprostém klidu, nebo mají pouze omezený a krátkodobý vliv. Dokonce, ač to zní cynicky, se trhy naučily žít i s terorismem, jak také vidíme i po posledních muslimských útocích v Londýně, kdy jejich propad neměl dlouhého trvání.

Kam tedy nyní investovat?

Před americkými by měly dostat přednost evropské akcie, zejména německé, protože jsou obchodovány se znatelně nižším očekávaným P/E. Pokud jde o jednotlivé sektory, nejčastěji jsou doporučovány telekomunikace, pojišťovny, společnosti těžící ropu a jiné suroviny, energetické firmy a také chemie. Při volbě jednotlivých společností je však třeba důsledně vycházet z fundamentální analýzy, s přihlédnutím k jejich dividendovým výnosům.

A kam budete v budoucnu investovat vy?

Líbil se vám článek?

+3
AnoNe
Vstoupit do diskuze
V diskuzi je celkem 11 komentářů

Chcete prodat svou nemovitost?

Nechte si zpracovat ZDARMA cenovou nabídku!

Stačit nám bude pár základních informací o vašem bytě nebo domě a kontakt.

Cenu zjistíte OBRATEM.

Mám zájem prodat:

Prodej bytuByt
Prodej domuDům
Prodej pozemkuPozemek
Ostatní prodej nemovitostiJiné
Zpět

Diskuze

Příspěvek s nejvíce kladnými hlasy

15. 7. 2005 15:11, Xetra

Tedy pri nakupu zahranicnich akcii za 10.000 euro na burze Frankfurt pres citibank.de (konto dostane ten, kdo si poridi postovni schranku v Nemecku) je poplatek banky 9,99 € a poplatek makleru 0,08% = 8 € a 9,99 € + 8 € to dela snad 0,18% z kapitalu.
Pri nakupu nemeckych akcii je maklersky poplatek 0,04% kapitalu a zase poplatek banky 9,99 €.
Pri nakupu pres Xetra neni zadny poplatek makleru a zase 9,99 € poplatek banky , pak je poplatek pri 10.000 € jen 0,1% z kapitalu.
Limity pro kurz jsou zdarma. A konto je zdarma a prevody penez zdarma pri 2.500 € na nem v akciich nebo cash.

Zobrazit celé vlákno

+47
+-
Reagovat na příspěvek

Příspěvek s nejvíce zápornými hlasy

17. 7. 2005 11:22, Honzajs

S takovými objemy to odpovídá, také někdy dělám investice v řádu 10 -zejména u SILNĚ spekulativních akcií - používám brokerjet.

Zobrazit celé vlákno

-6
+-
Reagovat na příspěvek
Vstoupit do diskuze
V diskuzi je celkem (11 komentářů) příspěvků.

Získejte Vaše peníze zapomenuté v kuponovce!

Najděte s námi jednoduše všechny Vaše zapomenuté akcie i nároky z kuponovky a získejte za ně snadno a rychle peníze.

Zapomenuté miliardy logo
  • Zapojilo se již více než 100.000 klientů
  • Našli jsme už majetek za půl miliardy korun
  • Průměrný úspěšný klient získal více než 20 tis. Kč
    (¼ klientů získala více jak 100 tis. Kč)
Žádné zbytečné poplatky

Žádné zbytečné poplatky

U nás platíte poplatky jen když najdeme hodnoté akcie nebo pohledávky a vyřešíme vše za vás, jinka neplatíte nic.

Složitosti vyřešíme za Vás

Složitosti vyřešíme za Vás

Kromě akcií dohledáme související pohledávky až za 10 let zpětně, v případě odkupu vše zajistíme za Vás a vy tak nebudete muset do banky nebo vyplňovat složité dotazníky.

Odkup za nejlepší ceny

Odkup za nejlepší ceny

U našich nabídek garantujeme odkup nalezených akcií za nejlepší aktuání ceny na trhu.

A tohle už jste četli?

Globální akciové trhy v poločase roku 2005

12. 7. 2005 | Stanislav Volek

Globální akciové trhy v poločase roku 2005

První polovina roku nebyla z hlediska vývoje akciových trhů příliš úspěšná, ale ani budoucnost nevypadá na jistý optimismus. Komu se vedlo více, kam se rozhodně investovat nevyplatilo?... celý článek

Investoři nás mají rádi. Zatím.

8. 7. 2005 | Simona Ely Plischke

Investoři nás mají rádi. Zatím.

Česká republika je pro investory 7. nejatraktivnější zemí světa. V čem jsme dobří, a kde to naopak skřípe? Jak si stojíme v porovnání flexibility pracovněprávní legislativy, dostupnosti... celý článek

Jak a do čeho správně investovat

24. 6. 2005 | Petr Vykoukal

Jak a do čeho správně investovat

Ušetříte každý měsíc nějakou tu korunu a nechcete, aby tyhle peníze ležely ladem? Přemýšlíte, jak je nejlépe zhodnotit? Možností je mnoho, a nejen pro ty, kdo mají k dispozici velké... celý článek

Výhry a prohry středoevropských akciových trhů

19. 1. 2005 | Stanislav Volek

Výhry a prohry středoevropských akciových trhů

Zatímco americké a západoevropské akciové trhy loni horko těžko potvrdily růstový trend, zcela jinak tomu bylo ve středoevropském regionu. Ten se totiž dočkal razantního růstu a dosáhl... celý článek

Výhry a prohry tradičních evropských akciových trhů

18. 1. 2005 | Stanislav Volek

Výhry a prohry tradičních evropských akciových trhů

Dopadla loni akciová Západní Evropě lépe než Amerika? Zostudil ji region středovýchodní? Podívejme se, co stálo za jejím skromným úspěchem a s jakými výnosy lze počítat letos. Zjistíte,... celý článek

Partners Financial Services

Používáte nástroj pro blokování reklamy. Pokud nám chcete pomoci, vypněte si blokování reklamy na našem webu. Zde najdete jednoduchý návod. Děkujeme.