Fondy: jsme lepší než Amerika?

Původně začaly skandály okolo amerických investičních společností nenápadně. Dnes musí obviněním z ilegálních praktik čelit dvě desítky firem, včetně tak známých jmen jako jsou Citigroup, Janus Capital (profil, názory), Merill Lynch, Morgan Stanley, Putnam či Prudential Securities. Z čeho jsou obviněny?

Jde o dvě praktiky, late trading a market timing. Late trading je nezákonná praktika nákupu nebo prodeje podílových listů za cenu daného dne až poté, co je trh uzavřen, zatímco klientovi se ohlásí, že již nakupoval za cenu následujícího dne (a rozdíl si ponechá investiční společnost). Market timing, tedy rychlé nákupy a prodeje podílových listů využívající rozdílu mezi pohyby kursu fondu a podkladových aktiv, není nelegální, ale mnoho fondů ve svých prospektech tvrdí, že jej nepovoluje (či za prodeje podílových listů několik dní po nákupu účtuje vysoké poplatky).

Uvidíme, jak se bude situace v USA dále vyvíjet. Stále padají nová obvinění a Kongres připravuje nové přísně zákony. Uvidíme, zdali se tyto skandály přelijí i do Evropy stejně jako skandály způsobené falšováním účetnictví. Zároveň se v USA objevují vedle vyšetřování obou zmíněných praktik také žaloby klientů na špatné poradenství či uvedení v omyl. S tím ostatně má zkušenosti i řada klientů v České republice (ale bohužel se zřejmě nenajde nikdo odvážný, kdo by svého "poradce" zažaloval za uvedení v omyl).

Co týden dal

Minulý týden se nijak nelišil od většiny minulých. Z pohledu výkonnosti dluhopisy ztrácely (v průměru o půl procenta), zatímco ostatní fondy připisovaly zajímavé zisky. Akciové fondy získaly 1,6 % a fondy fondů dokonce 2,6 %. Na první pohled přinesly dobré zprávy i prodeje fondů, neboť statistika se pyšní plus 646 miliony korun. Ale jako již tak často v průběhu roku se o kladný výsledek zasloužily institucionální fondy.

Velmi příjemný týden zažili především podílníci IKS fondu světových indexů (profil, názory), který vydělal 3,2 %. Jen o něco méně než tři procenta vydělaly také ISČS Eurotrend (profil, názory) a IKS fond fondů (profil, názory). Naopak nepříjemné propady zažily dluhopisové fondy v čele s Trendbondem (profil, názory), který ztratil dvě procenta. Procento ztratil ČSOB středoevropský (profil, názory) a vyšší ztráty zaznamenaly také IKS Plus bondový (profil, názory) a IKS Dluhopisový (profil, názory).

Z pohledu čistých prodejů nejlepší výsledky zaznamenal ČSOB Výnosový (profil, názory), do kterého institucionální investoři vložili 705 milionů. Jediným dalším fondem, který minulý týden přilákal významnější objem peněz, byl Sporoinvest (profil, názory) se 118 miliony. Všechny další fondy přilákaly již jen jednotky milionů korun.

Stále padající výnosnost i minulý týden z dluhopisových fondů vyhnala další investory, kteří celkem stáhli 169 milionů. Naopak 106 retailových milionů získaly fondy peněžního trhu a poměrně slušných 31 milionů získaly akciové fondy a fondy fondů.

Řeč čísel

Co dalšího se ve světě fondů minulý týden stalo? Vše potřebné jako vždy najdete v našich pravidelných tabulkách:

Tabulka výkonnosti a prodejů jednotlivých kategorií fondů

Tabulka fondů s nejvyššími a nejnižšími čistými prodeji, nejvyššími prodeji a nejvyššími odkupy pro retailový segment, segment institucionálních fondů i celkově

Čtveřice tabulek s fondy s nejlepší a nejhorší výkonností v týdenním horizontu a v horizontu ročním

Tabulka tržních podílů a celkových prodejů jednotlivých investičních společností v rámci celého trhu, v retailovém segmentu a v segmentu fondů institucionálních

Náš tip: Chcete-li zjistit o kterémkoliv z fondů další informace, klikněte na link nazvaný profil za jménem fondu. Na kartě fondu najdete výkonnost za různá období ve srovnání s průměrem příslušné kategorie, poplatky, objemy prodejů a odkupů a další zajímavé údaje. Kliknete-li si v záhlaví profilu fondu na link Žebříčky, zjistíte, jak si fond vede v porovnání se svými konkurenty. A samozřejmě se nezapomeňte s dalšími čtenáři podělit o své názory na vybraný fond!

Vše důležité o podílových fondech najdete v nejrozsáhlejší fondové sekci na českém internetu fondy.penize.cz!

Chcete mít své investice pod kontrolou? Založte si portfolio a sledujte vše důležité!