Největší propad z výšin v roce 2000 (1527,46 bodů - 24.3.2000) zaznamenává americký akciový index S&P 500 dne 4.10.2002, kdy uzavírá těsně nad hranicí 800 bodů (800,58). Po určitém oživení pak pokračuje počátkem roku 2003 již únavně dlouhý medvědí trend. Ke zlomu dochází počátkem března, kdy nacházejí americké akcie své druhé dno.
Přijde oživení?
Od té doby dochází k jisté změně investorského klimatu, kdy je probouzející se optimismus posilován rychlým ukončením iráckého konfliktu a zejména pak některými pozitivními ekonomickými zprávami, které signalizují blížící se oživení amerického hospodářství. Tento vzestupný trend vidíme na S&P 500, širokém indexu amerických akcií, se kterým se často poměřují renomovaní investoři na americkém kapitálovém trhu.
Často nesvéprávné západoevropské akcie, které každý obchodní den vždy s napětím čekají na startovní náladu na druhém břehu Atlantiku, pak jdou poslušně ve šlépějích svého velkého vzoru a posilují také. Stranou v poslední době nezůstává ani Japonsko, které se od konce dubna také konečně vynořuje z bezedných hlubin.
Zajímvé informace o tématu najdete v naší Univerzitě. |
Jak na letošní vývoj na americkém a západoevropském trhu reflektují některé fondy investující do těchto regionů nám přiblíží následující přehled. Pro porovnání zvolíme opět stejné fondy, které jsme si již představili v článku Třetí rok ve stínu recese.
Nejprve se zaměříme na Evropu. V dalších pokračováních se podíváme na fondy globální, investující převážně do amerických a západoevropských aktiv, které jsou doplněny akciemi vyspělých asijských států a nakonec si představíme fondy takzvané reformní Evropy. Grafy ukazují, jak si jednotlivé fondy letos vedou v porovnání s indexy MSCI Europe a MSCI World. Pro větší názornost jsou připojeny také grafy zahrnující období od počátku roku 2002. Oba indexy a ČOJ všech fondů v grafech jsou vyjádřeny z pohledu českého investora v českých korunách.
Eurotrend ISČS |
CS Equity Fund (Lux) European Blue Chips |
správce: ISČS, a.s. internet: www.iscs.cz datum vzniku: 4.9.2000 země registrace: ČR vstupní poplatek: max.3,5 % (od 13.6.2001 1,75 %) výstupní poplatek: 0 % poplatek správci: 1,8 % ČOJ fondu: 153,9 mil. Kč (30.6.2003) měna fondu: Kč benchmark: DJ STOXX 50 |
správce: Credit Suisse Asset Management internet: www.csam-europe.com, csam.cz datum vzniku: 20.10.1989 země registrace: Lucembursko vstupní poplatek: max.5 % výstupní poplatek: 0 % poplatek správci: 1,92 % ČOJ fondu: 728,94 mil.EUR (30.6.2003) měna fondu: EUR benchmark: MSCI Europe Index |
Portfolio fondu k 31.5.2003 |
Portfolio fondu k 31.5.2003 |
Regionální rozložení: |
Podíl (%) |
Regionální rozložení: |
Podíl (%) |
1. V.Británie 2. Francie 3. Švýcarsko 4. Nizozemí 5. Německo 6. Itálie 7. Španělsko 8. Finsko 9. Běžné účty a depozita |
39,42 13,80 12,68 11,18 6,89 5,39 4,20 2,14 4,17 |
1. V.Británie 2. Francie 3. Švýcarsko 4. Nizozemí 5. Německo 6. Španělsko 7. Finsko 8. Ostatní |
39,0 15,6 13,7 9,1 8,9 4,0 3,8 5,9 |
Nejvýznamnější podíly: |
Podíl (%) |
Nejvýznamnější podíly: |
Podíl (%) |
1. Vodafone 2. BP Amoco 3. Total Fina Elf 4. Glaxosmithkline 5. Nokia 6. Royal Dutch Petroleum 7. Novartis 8. HSBC Holdings 9. Royal Bank of Scotland 10. Lloyds TSB Group |
6,66 5,04 4,74 4,34 4,20 4,15 3,84 3,67 3,54 3,17 |
1. Vodafone Group 2. Royal Dutch Petr. 3. Glaxosmithkline 4. Nokia 5. Novartis 6. Royal Bank of Scotland 7. British Petroleum 8. UBS AG 9. Total Fina Elf 10. HBOS |
5,20 4,63 3,90 3,84 3,57 3,56 3,33 3,09 2,67 2,44 |
Výkonnost v roce: |
Výkonnost v roce: |
2002 2001 2000 (od 4.9.) od počátku roku 2003 (ke 4.7.) |
- 36,24 % - 25,79 % - 13,92 % 3,58 % |
2002 2001 2000 od počátku roku 2003 (ke 4.7.) |
- 33,97 % - 15,81% - 4,94% - 2,8 % |
ING (L) Invest European Equity |
Pioneer European Equity Fund Plc |
správce: ING Investment Management internet: www.ingfondy.cz datum vzniku: 10.11.1997 země registrace: Lucembursko vstupní poplatek: max. 5,0 % výstupní poplatek: 0 % poplatek správci: 1,2 % ČOJ fondu: 318,4 mil. EUR (30.6.2003) měna fondu: EUR benchmark: MSCI Europe |
správce: Pioneer Global Investments Limited internet: www.pioneer.cz, www.pioneer.com datum vzniku: 30.9.1997 země registrace: Irsko vstupní poplatek: 5 % výstupní poplatek: 0 % poplatek správci: 1,25 % ČOJ fondu: 74,1 mil.USD (31.5.2003) měna fondu: EUR benchmark: MSCI Europe |
Portfolio fondu k 31.5.2003 |
Portfolio fondu k 31.5.2003 |
Regionální rozložení: |
Podíl (%) |
Regionální rozložení: |
Podíl (%) |
1. V.Británie 2. Francie 3. Nizozemí 4. Německo 5. Švýcarsko 6. Itálie 7. Španělsko 8. Finsko 9. Ostatní |
31,28 15,85 13,10 10,50 10,19 6,64 4,65 3,28 4,50 |
1. V.Británie 2. Francie 3. Švýcarsko 4. Německo 5. Nizozemí 6. Itálie 7. Španělsko 8. Finsko 9. Ostatní |
37,20 14,97 11,46 10,81 9,43 4,55 3,78 3,28 4,52 |
Nejvýznamnější podíly: |
Podíl (%) |
Nejvýznamnější podíly: |
Podíl (%) |
1. Vodafone Airtouche 2. BP Amoco 3. Royal Dutch Petr. 4. Total Fina Elf 5. Glaxosmithkline 6. Novartis 7. HSBC Holdings 8. Nokia 9. Royal Bank of Scotland 10. Nestle |
4,19 4,17 3,79 3,32 2,98 2,52 2,44 2,28 2,03 1,98 |
1. Vodafone Airtouche PL 2. Royal Dutch Petr. 3. HSBC Holdings 4. Nokia 5. UBS AG 6. BNB Paribas 7. Novartis 8. BP Amoco 9. Barclays 10. Glaxosmithkline |
5,55 3,54 3,45 3,27 3,25 3,24 2,87 2,53 2,47 2,45 |
Roční výkonnost v (EUR) |
Kumulativní výkonnost k 31.5.2003 v EUR) |
2002 2001 2000 od počátku roku 2003 (ke 4.7.) |
- 33,58 - 16,50 - 1,33 - 1,20 % |
1.rok 3.roky 5. let od počátku roku 2003 (ke 4.7.) |
-15,99 % -35,67 % - 32,68 % - 3,5 % |
Na potvrzení růstového trendu si zřejmě budeme muset ještě nějakou dobu počkat. Optimismus investorů je ale stále znatelnější a ne nadarmo se říká, že akciové trhy vždy předcházejí a signalizují budoucí ekonomický vývoj. Koneckonců první příznaky hospodářského oživení jsou dnes již patrné na obou březích Atlantiku a situace, kdy se nůžky mezi dividendovými výnosy a nízkými úroky stále více rozevírají, nahrává dnes spíše akciím než pevně úročeným instrumentům.
Potvrdí se podle vás v budoucnu vzestupný trend, který signalizuje index S&P 500? Jakou perspektivu evropským akciovým fondům předpovídáte? Investujete do nich? Do jakých konkrétně? Podělte se o svůj názor!
Pokračování článku, které se bude věnovat výkonnosti světových akciových fondů, vám nabídneme v příštích dnech.
Informace o trzích zjistíte pomocí více než pěti desítek indexů.
Pokud nevíte, z čeho se určitý index skládá, podívejte se na stránky s popisem indexů.
Mnoho dalších informací najdete také v naší sekci Akcie!
Chcete mít své investice pod kontrolou? Založte si portfolio a sledujte vše důležité!
Sdílejte článek, než ho smažem