Správce vašeho portfolia převezme většinu starostí o vaše investice na svou hlavu. Činí za vás v rámci dohodnuté investiční strategie veškerá rozhodnutí. To přivítají především ti investoři, kteří nemají čas, chuť, odvahu nebo potřebné znalosti k tomu, aby si svá portfolia spravovali sami. Další výhodou je, že správce může věnovat vašemu portfoliu stejnou pozornost, jako byste mu věnovali vy sami. Může portfolio řídit přesně podle vašich potřeb, podle vašeho očekávaného výnosu, vztahu k riziku, daňovým okolnostem a časovému horizontu.
Takováto činnost správce je poměrně náročná a pracná a nese s sebou i transakční náklady. Z toho důvodu správcovské společnosti mají většinou stanoven minimální objem prostředků, které přijímají do správy. Tato minima se liší u jednotlivých společností, ale obvykle se pohybují v šesti či sedmi místných částkách. Na objemu prostředků taky závisí, jaké typy investic může správce s portfoliem provádět. Kvalitní portfolio musí být dobře diverzifikováno, to znamená, že musí obsahovat více cenných papírů. Obecně se dá říct, že dvacet akcií různých odvětví v akciovém portfoliu poskytuje dostatečnou diverzifikaci, dostatečně rozkládá riziko plynoucí z jednotlivých akcií. Aby byly transakční náklady malé, je potřeba kupovat jednotlivé akcie do portfolia v určitém minimálním objemu. Zvláště to platí u zahraničních akcií a ještě více u obligací.
Jde-li o menší portfolio, v řádu statisíců korun, pak bude správce při jeho konstrukci pravděpodobně využívat podílové fondy. Čím je portfolio větší, tím více umožňuje kupovat přímo jednotlivé akcie, domácí i zahraniční a postupně i obligace.
Pro výběr dobrého správce platí obdobná pravidla jako pro výběr společnosti nabízející podílové fondy. Mělo by jít o velkou stabilní společnost se zkušenostmi ze správy portfolií na mezinárodních trzích. Její investiční poradci by měli být schopni poradit vám s tvorbou investiční strategie a vysvětlit vám, co se pak s vašimi penězi bude dít. Měli by vás upozornit na veškerá rizika, vysvětlit způsob držení vašich cenných papírů a rozhodně by vám neměli slibovat žádný konkrétní výnos.
Informace o vývoji tuzemských i zahraničních akcií můžete sledovat v sekci akcie.penize.cz. Přehled asset managerských firem působících na tuzemském trhu najdete zde.
Autor je generálním ředitelem ABN AMRO Asset Management. Článek je vybrán z jeho audioknihy Průvodce moudrého investora. Autor vycházel z údajů z ledna 2002.
Srovnávat se vyplatí
Kalkulátor.cz je srovnávač, který lidem šetří peníze ve světě energií, pojištění a financí. My počítáme, vy šetříte.
Sdílejte článek, než ho smažem
