Losna nebo Mažňák, UNIS nebo AKAT?

Členství v UNISu nebo AKATu (Asociaci pro kapitálový trh), bude dilema každého nového účastníka trhu kolektivního investování. Obě organizace začínají mít po změně stanov UNISu 19. června velmi podobné cíle a bojují o členství stejných subjektů. Bude zajímavé sledovat, kdo bude vítěz, kdo poražený, případně zda se obě organizace v budoucnu nespojí v jednu.

Pro UNIS hraje tradice a především vybudovaný systém informačních povinností, různých pravidelně generovaných statistik o všech členech. Ty se staly v průběhu let na mediálním trhu žádaným zbožím. Publikují je všechny velké deníky, ekonomické týdeníky, používá je i náš server. Vstupem do UNISu si potenciální člen "kupuje" zaručený mediální prostor.

Proti UNISu hovoří především silná pozice domácích investičních společností v něm. Ty si organizaci založily a jejich šéfové jí stále vedou. Prosadit se proti nim v představenstvu organizace bude během na dlouhou trať. Z nedávné minulosti má navíc mezi zahraničními subjekty UNIS stále stigma organizace, jenž je nebere vážně a o spolupráce s nimi nemá zájem.

Pro Akat hovoří jména jeho členů a ambicióznost cílů. Již nyní organizace sdružuje většinu významných účastníků kapitálového trhu, spustila vlastní webovou stránku. Navrhuje a připomínkuje legislativu týkající se kapitálového trhu. Stává se prostorem pro zahraniční subjekty snažící se působit ve zdejším prostředí.

Proti Akatu vypovídá krátká historie, nevybudovaná distribuce dat o členech, snaha být organizací všech a v konečném důsledku tak možná zastupovat zájmy jednotlivého člena nebo skupiny členů méně. V českém "protykaném" prostředí, kde jsou osobní vztahy a emoce často důležitější než fakta, může určitou negativní roli hrát i skutečnost, že ve vedení asociace jsou silně zastoupeni představitelé minulého vedení Komise pro cenné papíry. Mezi současnými a minulými reprezentanty Komise panuje všechno jiné, než ovzduší "porozumění a spolupráce".

Zase SISka

Pojďme ale k výsledkům českých fondů za minulý týden. Spořitelní investiční se zmenšuje před očima. Již třetí týden z jejích postkuponových fondů odplývají miliardy stahované mateřskou bankou. Také tentokrát byl nejvíce postižen SIS Výnosový s úbytkem bezmála osm set milionů korun (fond obhospodařuje ještě 2,6 miliardy korun). O 213 milionů korun pod správou přišel též SIS Český (OFSISCES) - spravuje stále 4,6 miliardy korun – a o 165 milionů korun SIS Všeobecný (OFSISVSE) - zbývá v něm miliarda korun. Připomeňme, že Česká spořitelna měla ve vlastních podílových fondech ještě před měsícem zainvestováno více než jedenáct miliard korun. Do konce roku se chce banka všech podílů zbavit. Žádný podrobný plán snižování angažovanosti ve fondech ale Česká spořitelna ani Spořitelní investiční nepředstavila.

Fondy, které se, kromě trojice ze stáje Spořitelní investiční, na poklesu podílely, zjistíte v přehledu úbytku majetku pod správou. Prozradím vám jen, že také čtvrtý nejhorší fond spravuje Spořitelní investiční. Majetek pod správou vzrostl jen v kategoriích "dluhopisový" a "fond fondů". Přírůstky dluhopisových fondů jdou převážně na vrub IKS Dluhopisového (OFIKSDL). Podrobnější informace zjistíte ve statistice prodejů.

Nejvyšší čisté přílivy vkladů oznámil opět balíček Felix skládající se z IKS Dluhopisového (OFIKSDL) (+26 milionů korun), IKS Peněžního trhu (OFIKSPT) (+16 milionů korun). O slušných čtrnáct milionů korun více spravuje také ŽB Sporokonto (OFZBTSPO). I na dalších místech se umístily fondy fondů, akciové a dluhopisové. Sporoinvest (OFSISSPI) s odkupy za třicet milionů korun propadl. Top ten nejvyšších čistých prodejů najdete zde.
Chcete-li se podívat na statistiku prodejů a odkupů blíže, poslouží vám ještě:
přehled deseti fondů, které přilákaly nejvíce peněz
desítka fondů s nejvyššími odkupy

Kurzy podílových listů akciových fondů poklesly za poslední týden v průměru o 1,5 procenta. Čelo tabulky fondů s nejnižším zhodnocením obsadil nepřekvapivě Akro Eurotech (OFAKRET) (-6,8 procenta), následovaný většinou dalších fondů fondů a fondů akciových. Eurotech svým zmenšováním, především v důsledku trvalého pádu kurzu podílových listů – výkonnost od založení před necelým rokem minus 67 procent - stále více připomíná privátní portfolio. K tomu má nyní svou maličkostí (aktuálně spravuje 6,9 milionu korun) blíže než ke standardnímu podílovému fondu. Zde najdete kompletní desítku fondů s nejnižší týdenní výkonností.

Výkonnost žádného fondu s výjimkou AG2000 společnosti investAGe (OFAGE2000) (+6,7 procenta), nepřevýšila 0,4 procenta. Druhý skončil Akro mezinárodní akciový (OFAKRMA), třetí Akro výnosový (OFAKRVYN). Všechny "plusové" fondy najdete v tabulce nejvyšších výkonností.

Na tomto místě najdete již zmíněné a k tomu ještě mnohé jiné tabulky pěkně pohromadě:
tabulku výkonnosti
tabulku kategorií fondů
tabulku prodejů

Bude vedle sebe existovat Asociace (AKAT) i Unie (UNIS)? Do kterého sdružení byste vstoupili vy? Kam až padnou kurzy podílových listů? A na kolik miliard korun se sníží majetek pod správou tuzemských investičních společností (aktuálně spravují necelých 72 miliard korun)? Napište svůj názor.