Investiční pornografie

Investiční pornografie
Určitě si vybavíte nejednu zprávu v médiích či přímo nějakou reklamní kampaň, která vám slibovala rychlé a přitom bezpečné zhodnocení peněz. Finanční newspeak takové konání výstižně nazývá investiční pornografií.
Ačkoliv to na první pohled nemusí být patrné, investiční byznys není nepodobný jakémukoliv jinému. Společnosti 'informují' prostřednictvím médií potenciální klienty o svých schopnostech zhodnotit svěřené prostředky. Je nasnadě, že průměrný investor hledá takový subjekt, který dokáže nejlépe rozmnožit jeho majetek. Problémem ale je, že se člověk při takovém lovu příliš upíná na historické výnosy, které byly dosaženy ve velmi krátkém horizontu například jednoho roku, což je ve světě investování zanedbatelný časový úsek a vypovídací schopnost takových dat je nulová. Toho se samozřejmě subjekty lákající další a další investory snaží využít a prezentují své výsledky pokud možno tak, aby co nejvíce lahodily investorovu oku, jež je bohužel od přírody 'krátkozraké'. Tato vrozená vada se ovšem dá stejně jako v medicíně i zde vyléčit.

Investiční pornografie je stejně jako klasická pornografie v zásadě útokem na vaše emoce. Jde o to, abyste shlédli atraktivní design a rychle jednali. Příkladem budiž nedávná vlna internetového nadšení, která s sebou strhla spoustu osaměle surfujících investorů. Přitom by stačilo, aby si tito investoři vzpomněli na jeden z výroků velkého Napoleona Bonaparta:

"Sláva je pomíjivá, neznalost je věčná."

Sledovat historické výnosy je zajímavé, což o to. Ono ani tak nejde o to, aby investoři ignorovali minulost, to skutečně nebylo dvakrát rozumné. Investoři by ale podobné informace měli brát pouze jako jeden z nutných dílů investiční mozaiky a především je posuzovat v kontextu konkurence a časové periody. Měli by si klást otázky, zda inzerované výnosy jsou srovnatelné s výnosy alternativních investic, zda se subjekt nesnaží propagovat pouze výsledky dosažené v době, kdy bylo uměním spíše podobně skvělých výsledků nedosáhnout nebo jestli náhodou není efekt nadprůměrných výnosů vynulován nehoráznými transakčními náklady.

Je komické, že čím více se dočítáme o senzačních výsledcích v minulosti, tím méně nacházíme nějaké ohlédnutí, které by zpětně zhodnotilo následnou výkonnost v budoucnosti. Existuje příliš mnoho negativních příkladů na to, aby člověk uvěřil tomu, že minulé výsledky jsou zárukou výsledků budoucích, když už se odmítá smířit s logickou omezeností lidí dlouhodobě dosahovat nadprůměrných výsledků.

Jak tedy zacházet s podobnými asymetrickými informacemi? Nejlepší radou je ignorovat je. Nespoléhejte se pouze na informace obsažené v reklamě, ty jsou většinou jen zkratkovité a často i nekorektní.

Pět věcí, jak se nestát obětí investiční pornografie:

  1. Nikdy neinvestujte pouze na základě minulých výnosů. Toto krásně vystihuje známý investor Peter Lynch, který říká: "Je nebezpečné se dívat jenom do zpětného zrcátka, pokud zrovna jedete po dálnici."

  2. Cílem investování není dosáhnout maximálně možného výnosu. Investoři by se měli spíše snažit o to, jak dosáhnout maximálního možného výnosu v rámci předem stanovených parametrů, tj. důvodů, proč investují, jejich averze k investičnímu riziku, investičního horizontu a vývoji jejich finanční situace.

  3. Ignorujte "zaručené a bezpečné" tipy, jak zdvojnásobit hodnotu investice během několika týdnů. Nikdo nemá křišťálovou kouli a kdyby ji měl, tak by se o ni nedělil s ostatními.

  4. Neinvestujte tehdy, když je to moderní, nýbrž tehdy, když to skutečně potřebujete. Móda se bohužel mění příliš rychle na to, abyste ji byli schopni sledovat. Proto si oblékněte módě nepodléhající kabát dlouhodobého investování a směle vykročte za vašimi investičními cíli.

  5. Vše výše uvedené se týká i těch nejserióznějších médií. Proto se neřiďte tím, co vidíte, popřípadě kde to vidíte, ale řiďte se svým rozumem a logikou.

Jaké jsou vaše zkušenosti s investiční pornografií? Myslíte si, že pornografie má v investování své místo? Napište nám své názory.

Srovnávat se vyplatí

Srovnávat se vyplatí

Kalkulátor.cz je srovnávač, který lidem šetří peníze ve světě energií, pojištění a financí. My počítáme, vy šetříte.

Sdílejte článek, než ho smažem

Líbil se vám článek?

-31
AnoNe
Vstoupit do diskuze
V diskuzi je celkem 6 komentářů

Diskuze

Příspěvek s nejvíce kladnými hlasy

2. 5. 2001 12:53, PetrV

Existuje spousta jemných detailů, které mohou odlišovat solidní inzerci od nesolidní. Rozlišení u některých je otázkou zdravého rozumu a základních invetsičních znalostí, u jiných je nutné hlubší znalost problematiky. Nejčastěji se objevuje "protěžování" minulých výnosů, zejména výnosů za poslední rok, které skutečně neznamenají téměř nic, pokud nejsou prezentovány v širším kontextu (tzn. v kontextu delšího období, v kontextu konkurence, indexů a v neposlední řadě i rizika). Je třeba si dávat pozor, když někdo příliš zdůrazňuje prospěch z investice a opomíjí možná rizika, která rostou s růstem výnosového potenciálu. Odstrašujícím příkladem budiž společnost AGW.cz, která ve svých informačních materiálech se o možných rizicích nezmiňuje ani slovem, zato nešetří proklamacemi o zaručených, bezpečných a vysokých výnosech.
Tomáš Janča, Peníze.cz

Zobrazit celé vlákno

+18
+-
Reagovat na příspěvek
Vstoupit do diskuze
V diskuzi je celkem (6 komentářů) příspěvků.

Nejlevnější aplikace na trhu. Zpracujte si daňové přiznání pro fyzické osoby v roce 2024 v jednoduché online aplikaci. Pro naše čtenáře exkluzivní sleva 10 %.

DníHodinMinutVteřin
Slevový kód: PENIZE1O
Vyplnit přiznání

Pokud chcete řešit daně po staru, máme pro vás chytré formuláře.

A tohle už jste četli?

Bitcoin koupíte i u Tipsportu. Musk ale věří dogecoinu. Týden v kryptu

16. 3. 2024 | Tomáš Krause | 2 komentáře

Bitcoin koupíte i u Tipsportu. Musk ale věří dogecoinu. Týden v kryptu

Bitcoin má větší kapitalizaci než stříbro, Craig Wright není Satoshi, bitcoin koupíte nově i v sázkovce, ethereum má za sebou další upgrade a novou Teslu prý můžete zaplatit dogecoiny.... celý článek

Kofola bude vařit pivo. Koupi pivovarů schválily úřady

11. 3. 2024 | redakce Peníze.CZ

Kofola bude vařit pivo. Koupi pivovarů schválily úřady

Společnost Kofola ČeskoSlovensko dokončila nákup většinového podílu ve společnosti Pivovary CZ Group, pod kterou spadají značky Holba, Zubr a Litovel. Stalo se to krátce po té, co akvizici... celý článek

Petr Stuchlík o korporátních dluhopisech: Abyste se poučili, musíte se spálit

11. 3. 2024 | Martin Vlnas | 1 komentář

Petr Stuchlík o korporátních dluhopisech: Abyste se poučili, musíte se spálit

Postavil finanční portál. Spoluzaložil, řídil a víc než za miliardu prodal finančněporadenskou společnost Fincentrum. Rozjel Corrency, systém pro oživení lokálních ekonomik. A taky... celý článek

Nejasnosti u DIPu. Pozor na daňové potvrzení a přesuny peněz

11. 3. 2024 | Kateřina Hovorková | 1 komentář

Nejasnosti u DIPu. Pozor na daňové potvrzení a přesuny peněz

Poskytovatelé dlouhodobého investičního produktu nemají povinnost oddělovat příspěvky zaměstnance a zaměstnavatele. To může přinést komplikace při ročním potvrzení pro daňové účely.... celý článek

Bitcoin je nejdražší v historii. Kupuje ho zase i Tesla? Týden v kryptu

9. 3. 2024 | Tomáš Krause

Bitcoin je nejdražší v historii. Kupuje ho zase i Tesla? Týden v kryptu

Bitcoin překonal vrchol z roku 2021, Arizona ho chce do penzijních fondů, Tesla ho prý znovu nakupuje, zákazníkům ho nejspíš nabídnou maďarské banky. Rekordy ale překonával i stablecoin... celý článek

Partners Financial Services