Investiční pornografie

Investiční pornografie
Určitě si vybavíte nejednu zprávu v médiích či přímo nějakou reklamní kampaň, která vám slibovala rychlé a přitom bezpečné zhodnocení peněz. Finanční newspeak takové konání výstižně nazývá investiční pornografií.
Ačkoliv to na první pohled nemusí být patrné, investiční byznys není nepodobný jakémukoliv jinému. Společnosti 'informují' prostřednictvím médií potenciální klienty o svých schopnostech zhodnotit svěřené prostředky. Je nasnadě, že průměrný investor hledá takový subjekt, který dokáže nejlépe rozmnožit jeho majetek. Problémem ale je, že se člověk při takovém lovu příliš upíná na historické výnosy, které byly dosaženy ve velmi krátkém horizontu například jednoho roku, což je ve světě investování zanedbatelný časový úsek a vypovídací schopnost takových dat je nulová. Toho se samozřejmě subjekty lákající další a další investory snaží využít a prezentují své výsledky pokud možno tak, aby co nejvíce lahodily investorovu oku, jež je bohužel od přírody 'krátkozraké'. Tato vrozená vada se ovšem dá stejně jako v medicíně i zde vyléčit.

Investiční pornografie je stejně jako klasická pornografie v zásadě útokem na vaše emoce. Jde o to, abyste shlédli atraktivní design a rychle jednali. Příkladem budiž nedávná vlna internetového nadšení, která s sebou strhla spoustu osaměle surfujících investorů. Přitom by stačilo, aby si tito investoři vzpomněli na jeden z výroků velkého Napoleona Bonaparta:

"Sláva je pomíjivá, neznalost je věčná."

Sledovat historické výnosy je zajímavé, což o to. Ono ani tak nejde o to, aby investoři ignorovali minulost, to skutečně nebylo dvakrát rozumné. Investoři by ale podobné informace měli brát pouze jako jeden z nutných dílů investiční mozaiky a především je posuzovat v kontextu konkurence a časové periody. Měli by si klást otázky, zda inzerované výnosy jsou srovnatelné s výnosy alternativních investic, zda se subjekt nesnaží propagovat pouze výsledky dosažené v době, kdy bylo uměním spíše podobně skvělých výsledků nedosáhnout nebo jestli náhodou není efekt nadprůměrných výnosů vynulován nehoráznými transakčními náklady.

Je komické, že čím více se dočítáme o senzačních výsledcích v minulosti, tím méně nacházíme nějaké ohlédnutí, které by zpětně zhodnotilo následnou výkonnost v budoucnosti. Existuje příliš mnoho negativních příkladů na to, aby člověk uvěřil tomu, že minulé výsledky jsou zárukou výsledků budoucích, když už se odmítá smířit s logickou omezeností lidí dlouhodobě dosahovat nadprůměrných výsledků.

Jak tedy zacházet s podobnými asymetrickými informacemi? Nejlepší radou je ignorovat je. Nespoléhejte se pouze na informace obsažené v reklamě, ty jsou většinou jen zkratkovité a často i nekorektní.

Pět věcí, jak se nestát obětí investiční pornografie:

  1. Nikdy neinvestujte pouze na základě minulých výnosů. Toto krásně vystihuje známý investor Peter Lynch, který říká: "Je nebezpečné se dívat jenom do zpětného zrcátka, pokud zrovna jedete po dálnici."

  2. Cílem investování není dosáhnout maximálně možného výnosu. Investoři by se měli spíše snažit o to, jak dosáhnout maximálního možného výnosu v rámci předem stanovených parametrů, tj. důvodů, proč investují, jejich averze k investičnímu riziku, investičního horizontu a vývoji jejich finanční situace.

  3. Ignorujte "zaručené a bezpečné" tipy, jak zdvojnásobit hodnotu investice během několika týdnů. Nikdo nemá křišťálovou kouli a kdyby ji měl, tak by se o ni nedělil s ostatními.

  4. Neinvestujte tehdy, když je to moderní, nýbrž tehdy, když to skutečně potřebujete. Móda se bohužel mění příliš rychle na to, abyste ji byli schopni sledovat. Proto si oblékněte módě nepodléhající kabát dlouhodobého investování a směle vykročte za vašimi investičními cíli.

  5. Vše výše uvedené se týká i těch nejserióznějších médií. Proto se neřiďte tím, co vidíte, popřípadě kde to vidíte, ale řiďte se svým rozumem a logikou.

Jaké jsou vaše zkušenosti s investiční pornografií? Myslíte si, že pornografie má v investování své místo? Napište nám své názory.

Držíte se udržitelnosti?

Držíte se udržitelnosti?

Generali Česká pořádá soutěž SME EnterPRIZE, která oceňuje udržitelné podnikání. Přihlásit se můžete do 5. dubna.

Sdílejte článek, než ho smažem

Líbil se vám článek?

-31
AnoNe
Vstoupit do diskuze
V diskuzi je celkem 6 komentářů

Diskuze

Příspěvek s nejvíce kladnými hlasy

2. 5. 2001 12:53, PetrV

Existuje spousta jemných detailů, které mohou odlišovat solidní inzerci od nesolidní. Rozlišení u některých je otázkou zdravého rozumu a základních invetsičních znalostí, u jiných je nutné hlubší znalost problematiky. Nejčastěji se objevuje "protěžování" minulých výnosů, zejména výnosů za poslední rok, které skutečně neznamenají téměř nic, pokud nejsou prezentovány v širším kontextu (tzn. v kontextu delšího období, v kontextu konkurence, indexů a v neposlední řadě i rizika). Je třeba si dávat pozor, když někdo příliš zdůrazňuje prospěch z investice a opomíjí možná rizika, která rostou s růstem výnosového potenciálu. Odstrašujícím příkladem budiž společnost AGW.cz, která ve svých informačních materiálech se o možných rizicích nezmiňuje ani slovem, zato nešetří proklamacemi o zaručených, bezpečných a vysokých výnosech.
Tomáš Janča, Peníze.cz

Zobrazit celé vlákno

+18
+-
Reagovat na příspěvek
Vstoupit do diskuze
V diskuzi je celkem (6 komentářů) příspěvků.

Nejlevnější aplikace na trhu. Zpracujte si daňové přiznání pro fyzické osoby v roce 2024 v jednoduché online aplikaci. Pro naše čtenáře exkluzivní sleva 10 %.

DníHodinMinutVteřin
Slevový kód: PENIZE1O
Vyplnit přiznání

Pokud chcete řešit daně po staru, máme pro vás chytré formuláře.

A tohle už jste četli?

Zlato je sice konzervativní, ale bezpečná investice

28. 3. 2024 | PR text

Zlato je sice konzervativní, ale bezpečná investice

Nejlevnějšího prodejce zlata najdete na adrese Zlatemince.cz. Prodejnu má v Praze v Obecním domě. Ale pozor, ve druhém patře, ne v přízemí. Použijte služební vchod z ulice U Obecního... celý článek

Recept na důstojný důchod? Porovnali jsme první a třetí pilíř

24. 3. 2024 | Jiří Šafařík | 5 komentářů

Recept na důstojný důchod? Porovnali jsme první a třetí pilíř

Prodejci finančních produktů se často snaží co nejvíce snížit význam státních důchodů a naopak silně přeceňují význam soukromého spoření či investování na stáří. Důležitou roli však... celý článek

Bitcoin se propadl na 8900 dolarů, lenochod překvapil. Týden v kryptu

23. 3. 2024 | Tomáš Krause

Bitcoin se propadl na 8900 dolarů, lenochod překvapil. Týden v kryptu

Na BitMEXu se někdo ukliknul nebo se zbláznil robot a stálo to miliony. Dolarů. Japonský penzijní fond zkoumá bitcoin, Greenpeace do něj kope. V Americe možná budou z etheru akcie.... celý článek

Nemovitosti jsou v investičním portfoliu nezastupitelné

22. 3. 2024 | Radim Zelený

Nemovitosti jsou v investičním portfoliu nezastupitelné

Společnost Ronda Invest financuje developerské projekty a následně umožňuje investorům na úvěrech participovat. „Každého klienta posuzujeme individuálně a snažíme se pochopit jeho byznys,“... celý článek

ČEZ oznámil výsledky a návrh dividendy, ovládne GasNet

21. 3. 2024 | Petr Kučera | 2 komentáře

ČEZ oznámil výsledky a návrh dividendy, ovládne GasNet

Čistý zisk energetické skupiny ČEZ v roce 2023 klesl na 29,6 miliardy korun, přesto byl druhý nejvyšší za posledních deset let. Vyšší byl jen v roce 2022, kdy dosáhl rekordních 80,7... celý článek

Partners Financial Services