Čím novější, tím lepší

Novinky dvou velkých investičních společností, Spořitelní investiční (ISSIS) a IKS KB (profil, názory), bezpochyby přišly právě včas. Investiční společnosti své klienty obvykle dělí do dvou skupin - na ty, kteří vědí o investování poměrně hodně a na ty, kteří své peníze investiční společnosti svěřili proto, že věří jejímu jménu a vidí zajímavé zhodnocení v minulosti. Nechme teď stranou zřejmě nejčastěji omílanou (a přehlíženo) větu, že "Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích". V Čechách to zatím tak bylo, a nejen u fondů. Po řadě skandálů na konci kupónové privatizace a těsně po ní investování do fondů zachránil především Sporoinvest (OFSISSPI) se svými téměř 15% ročními výnosy. Patnáct procent je patnáct procent, řekne si běžný člověk - a do fondu rád vloží své peníze.

Lidé v investičních společnostech i ostatních finančních institucích často zapomínají na jednu věc - že jim jen málokdo rozumí. "Průměrní" lidé neinvestují, ale ukládají své peníze tam, kde očekávají nejlepší zhodnocení. Fondy peněžního trhu a dluhopisové nabízely deset až patnáct procent, což je velmi hezké číslo. Dnes nabízí procenta tři až čtyři, což jen málokoho z drobných (ale o to důležitějších) klientů podílových fondů osloví. Své peníze proto vybírají, stejně jako ti dobře informovaní, kteří vědí, že český peněžní a dluhopisový trh teď bude minimálně několik měsíců nezajímavý.

Kam se svými penězi jdou? Především do obchodů. Po dlouhé době začíná převládat pocit, že nakupovat je dobré, že možná nebude tak špatně, příliš neporoste cena nájemného ani elektřiny, a tak není potřeba šetřit každou korunu. Další velká část peněz, vybíraných z fondů jako je Sporoinvest, Sporobond (OFSISSPB), IKS Peněžního trhu (profil, názory) a další, směřuje tam, kde se dá očekávat vyšší zhodnocení. Investoři s několika sty tisíci korun stále častěji směřují do zahraničních fondů, kterých je v České republice oficiálně i neoficiálně k dispozici nepřeberné množství. Nové cesty se ale otevírají i těm, kteří měli ve fondech několik tisíc korun, případně chtějí pravidelně spořit svou tisícikorunu měsíčně.

První, kdo se na tuto cestu vydal a začátkem podzimu vstoupil na (téměř) pole neorané, byla Spořitelní investiční s fondy Eurotrend (OFSISEUR) a Globaltrend (OFSISFF). Od počátku září oba nové fondy, připravené ve spolupráci s novými majiteli z Rakouska, navíc intenzivně podporovala, není tedy divu, že i přes občasnou rezistenci k akciovým investicím u dam na přepážkách spořitelny oba fondy dokázaly získat poměrně zajímavý objem peněz. V polovině září následovala IKS s fondem světových indexů (profil, názory), který se podobá poměrně oblíbenému fondu Akro Svět (profil, názory). Na konci října IKS přidala ještě jeden téměř povinný fond - fond fondů, jehož portfolio bude spravovat nikoliv český portfolio manažer, ale odborníci z BNP Paribas. Nový akciový fond připravuje ŽB-Trust (profil, názory) a není pochyb o tom, že budou následovat i další fondy, které lidem nabídnou výrazně vyšší zhodnocení. Stále ještě chybí agresivnější akciové fondy, které se budou specializovat na jednu oblast a jeden sektor (jako například Akro Eurotech (OFAKRET), fond investující prostřednictvím zahraničních fondů pouze do evropských IT firem).

Co tedy můžeme v nejbližší době očekávat? Odliv peněz z konzervativních fondů a jejich částečný přesun do fondů nových, slibujících větší zhodnocení. Počátkem příštího roku by ale mělo dojít ke zklidnění dnešních hromadných přesunů, protože se lidé postupně naučí rozlišovat různé typy fondů - a část dnes vybíraných prostředků vrátí do sice nudných, ale poměrně velkou jistotu nabízejících fondů peněžního trhu a do fondů dluhopisových.

Tak pravila statistika

Nejvyšší čisté prodeje (rozdíl mezi penězi vloženými a vybranými) minulý týden vykázal s poměrně velkým náskokem Pioneer Trust (profil, názory) - a to 34 milionů korun. Poněkud méně, 25 milionů korun, přilákal SIS Eurotrend, následovaný poslední novinkou na českém trhu, IKS fondem fondů s 22 miliony korun. Na čtvrtém místě je IKS fond světových indexů se 16 miliony korun a na pátém další podzimní novinka, SIS Globaltrend se 12 miliony korun.

Nejnižší čisté prodeje minulý týden vykázal investAGe AG 21 (profil, názory), a to mínus 1,24 miliardy korun, neboli téměř celý majetek fondu. Vlastní jmění fondu dnes činí pouhých 9 milionů korun. Jelikož jsou tyto statistiky dostupné až v pátek v podvečer, nebylo možné získat oficiální komentář nikoho ze společnosti investAGe (profil, názory). Minulé úterý ale společnost vydala tiskovou zprávu, že tento fond bude k 19. lednu 2001 sloučen s fondem investAGe AG 135 (profil, názory). Je tedy pravděpodobné, že se investor, který do fondu AG 21 vložil koncem listopadu 1999 1,2 miliardy korun, rozhodl svou investici vybrat a investiční společnosti tak nezbylo nic jiného, než fond zavřít nebo sloučit. Vedle této anomálie pokračoval rychlý odliv peněz také ze Sporoinvestu (týdenní čisté prodeje mínus 502 milionů korun); výrazně méně pak z dalších tří fondů na žebříčku: Sporobondu (OFSISSPB) mínus 44 milionů korun, PIAS pravidelných příjmů (profil, názory) mínus 25 milionů korun a IKS Peněžního trhu mínus 17 milionů korun.

Fondů, do kterých investoři minulý týden nevložili žádné nové peníze, je sice plných dvacet, ale většinou jde o fondy nedávno převzaté od investičních společností v nucené správě nebo o fondy, u kterých se očekává brzké sloučení či zánik. Z těch, u kterých by se dal čekat větší zájem investorů, stojí za zmínku Patria Evropský akciový (OFPATEA), PPF smíšený (OFPPFSMI), Akro růstový (OFAKRRST) a Akro výnosový (profil, názory).

Kdy se podle vás zastaví odliv peněz z fondů peněžního trhu? Jak dlouho bude lidem trvat, než se naučí, že se nelze rozhodovat jenom podle nominální výše úroků nebo zhodnocení? Jak si rozdělí trh české a zahraniční fondy? Napište nám svůj názor. A nezapomeňte, že po kliknutí na symbol fondu si otevřete jeho profil, kde můžete hlasovat o spokojenosti s ním, případně připsat k němu vlastní komentář.