Úrokové rizikoa velká konzervativnost Čechů je podle tuzemských hypotečních expertů důvodem, proč hypotéky s variabilní úrokovou sazbou v tuzemsku moc netáhnou. Zvláště nyní, kdy světové finanční trhysužuje úvěrová krizea krátkodobé úrokové sazby stoupají, se může na první pohled variabilní hypotéka jevit jako příliš drahá volba.
Variabilní hypotékymají úrokovou sazbu vázanou na proměnlivou sazbu PRIBOR (Prague Internbank Offered Rate - aktuální mezibankovní úrokovou sazbu), která vyjadřuje průměrnou cenu, za kterou si banky půjčují mezi sebou peníze.
Klient s hypotékou s variabilní sazbou dopředu neví, jaké budou jeho měsíční splátky, protože jejich výše se odvozuje podle aktuální ceny peněz. Když se tato cena sníží, zlevní se měsíční splátky hypotékya naopak. Jeden měsíc tak může klient platit i o několik set či několik tisíc korun splátky nižší než jsou u srovnatelných hypoték s fixní sazbou, jiný měsíc to může být naopak.
V Česku zatím teze o nevýhodnosti variabilní hypotékytak úplně neplatí. Sazba PRIBOR kvůli finanční krizi se sice zvýšila, ale do závratných výšek neposkočila. Nyní si banky mezi sebou půjčují na tři měsíce za zhruba čtyři procenta. Od této sazby odvozuje hypoteční úrokovou sazbu například mBank. Ta nyní nabízí variabilní hypotéku do 80 procent hodnoty zastavované nemovitosti za 5,48 procenta. Komu stačí úvěr do poloviny hodnoty nemovitosti, může dostat úrok od 4,98 procenta. U hypoték s úrokem zafixovaným na pět let je v prvním případě sazba 5,45 a ve druhém 4,98 procenta.
Současná krize se projevuje rozdílně u úrokových sazeb do 1 roku a nad 1 rok. Krátkodobé, variabilní sazby PRIBOR mají nyní rostoucí tendenci, za níž vděčí nedostatečné likviditě na mezibankovním trhu. Banky si nejsou ochotny půjčovat, a proto krátkodobá likvidita do 3-6 měsíců zdražuje, což se právě projevuje v růstu sazeb PRIBOR. Dlouhodobé sazby nad jeden rok naopak klesají, protože s očekávaným nižším ekonomickým růstem trh předpokládá, že centrální banky budou nuceny v budoucnu snižovat svoje základní sazby, aby podpořily ekonomiku. Pro klienty, kteří mají hypoteční úvěry s variabilní úrokovou sazbou, to tedy znamená, že se jim zvyšuje úroková sazba a tudíž i splátka.
Zdroj: LBBW
Díky způsobu výpočtu variabilní sazby, kdy bankysečtou sazbu PRIBOR a svou marži, si může marži banky každý klient snadno spočítat. Hypotéky s fixací jsou v tomto ohledu podle Alexandra Kosíka z Fineo Group pro klienty velmi neprůhledné, protože není zřejmé, kolik tvoří marže.
„Systémy bank, které úrok vázaný na PRIBOR nenabízejí, by jej samozřejmě uměly, ale je to proti standardu a dle mého názoru jsou navíc banky dost pohodlné měnit zaběhnuté produkty,“ říká Alexandr Kosík. Zástupci bank s ním ale nesouhlasí a brání se nezájmem klientů a úrokovým rizikem. „Hlavním nevýhodou jsou především rizika spojená s nepředvídatelným vývojem úrokových sazeb na mezibankovním trhu. Výše výsledné úrokové sazby, a tedy i výše měsíční splátky, se může velmi často měnit. Klient tak podstupuje značné riziko (ne každý si může dovolit případné zvýšení splátky),“ vysvětluje důvody, proč hypotékus variabilní úrokovou sazbou nenabízí UniCreditBank, její mluvčí Tomáš Pavlík. Podle Kosíka by ale lidé zájem o tyto hypotéky měli, kdyby je banky nabízely.
Měnová krize a odliv peněz do zahraničí
Výrazný růst inflace a zvýšení sazeb ČNB
Shodně s ostatními bankami to vidí ale i některé banky, které tyto úvěry nabízejí. „Hypotéku s variabilní úrokovou sazbou dle roční sazby PRIBOR nabízíme v Česku snad osm či deset let, reálně se ale téměř neposkytuje kvůli malému zájmu klientů,“ říká členka Výkonného výboru Evropské hypoteční federace a ředitelka řízení produktů Hypoteční bankyRadomíra Papoušková. Podle ní se jedná o méně než jedno procento klientů.
Roli v tom hrají i národní zvyklosti ve financování bydlení. Zatímco například ve Velké Británii jsou klienti ochotní nést úrokové riziko s tím, že na tom třeba vydělají, ale mohou i ztratit, v Česku chtějí mít lidé jistotu a nechtějí sledovat výkyvy trhu. Její slova potvrzuje také Petr Sklenář, hlavní ekonom Atlantik FT: „ Češijsou v tomto ohledu velmi konzervativní a je to pro ně i o další řád složitější produkt než běžná hypotéka, takže mu příliš nerozumějí“. Stejně jako Angličané, variabilním hypotékám více důvěřují i Švédi, Portugalci či naši severští sousedé v Polsku.
Nízký počet klientů s variabilní úrokovou sazbou hlásí i druhá ze tří bank, které tento typ hypotéky v Česku poskytují, Raiffeisenbank. Podle jejího mluvčího Tomáše Kofroně se jedná o velmi specifický typ hypotečního produktu a okruh klientů, kteří jej čerpají, se dá počítat na desítky. Raiffeisenbank se řídí denním PRIBOREM.
Třetí banka, která tento typ hypotékyna českém trhu poskytuje je mBanka sazby stanovuje podle tříměsíční sazby PRIBOR. Podle mluvčí mBank Pavly Renčínové je zájem o hypotéky s variabilní sazbou naopak velký a čerpá je nadpoloviční většina žadatelů.Hypotéky s variabilní úrokovou sazbou nabízí v Česku momentálně jen tři bankya nic nenasvědčuje tomu, že by se k nim měla nějaká další v dohledné době přidat. Banky shodně tvrdí, že je nenabízejí, protože o tyto hypotékynení mezi klienty zájem, klienti ale zase nemohou požadovat produkt, který u nich neexistuje. Je to trochu jako začarovaná cesta v kruhu. Podle Petra Sklenáře z Atlantik FT bude i v nejbližší budoucnosti hypotéka s variabilní úrokovou sazbou spíše jen okrajovou záležitostí.
Jaké výhody a nevýhody variabilních sazeb vidíte vy? Důvěřujete tomuto typu hypotéky? Přispějte svým názorem do diskuse.
Srovnávat se vyplatí
Kalkulátor.cz je srovnávač, který lidem šetří peníze ve světě energií, pojištění a financí. My počítáme, vy šetříte.
Sdílejte článek, než ho smažem
Diskuze
Příspěvek s nejvíce kladnými hlasy
10. 10. 2008 9:38, Alex
Myslím, že banky, které tvrdí, že o hypoteku vázanou na Pribor není zájem by měli zveřejnit ve stejném objemu reklamy jako vyhlašované úrokové sazby, protože propagace bank je pouze na vyhlašované úrokové sazby. Vyjímku na našem hypotečním trhu je jen mBanka, které propaguje obě varianty společně a proto také její zkušenosti jsou jiné. další věcí je skutečnost, že mBanka vám dá marži k Priboru po celou dobu úvěrového vztahu, to např. Hypoteční banka jen na 5 let - to je také podstatná věc. Mohu se zeptat proč asi ??? Poznámky že češi jsou konzervativní je fakt úsměvné,vzpomenme si jak reagovali na platebním karty a a jak se vše naučili je to jenom o chuti bank to nabízet. Za důležité považuji informaci, že skoro ve 99% případů úrokových sazeb banky ve výročí fixace úrokové sazby zvýší úrok proti ukončené fixaci, a to někde zatraceně hodně - znám případy že rozdíl byl 2,4% p.a.(ročně). problém je v tom, že v prvním období se jedná o dumping
a pak klienta mají a hlavně o zvýšení se klient dozví až pozdě a už s tím jen obtížně může něco dělat - odjít do jiné banky, která má akci na úrokové sazby - toto dobře znají hypoteční makléři, proto je stále více klientů využívá.
V diskuzi je celkem (14 komentářů) příspěvků.