Nejčastější otázky a odpovědi

• Co jsou fondy kvalifikovaných investorů (FKI)?

  Fondy kvalifikovaných investorů jsou investiční fondy, které jsou určeny pro osoby, které splňují určité finanční a odborné požadavky. K tomu, aby se někdo mohl stát investorem do těchto fondů, musí mít dostatečný kapitál (minimálně 1 milion korun nebo 125 000 EUR) a musí prokázat určité zkušenosti a znalosti o investování. Tato pravidla zajišťují, že investice do těchto fondů jsou vhodné pro osoby, které rozumí rizikům, která s těmito investicemi souvisejí.

• Jaký je rozdíl mezi otevřenými a uzavřenými fondy kvalifikovaných investorů?

  Otevřené fondy kvalifikovaných investorů umožňují investicím přístup během celého období – investoři mohou kdykoli vložit peníze do fondu a také je vybrat, jakmile se rozhodnou. Tyto fondy jsou obvykle flexibilní a mohou fungovat dlouhou dobu (třeba 30–40 let). Naopak uzavřené fondy mají stanovený pevný časový rámec, kdy se peníze investují, a během tohoto období není možné peníze vybrat. Uzavřené fondy se často používají pro specifické projekty, jako jsou nemovitosti nebo private equity.

• Co je SICAV a jaký má význam pro investory?

  SICAV je právní struktura investičního fondu, která umožňuje flexibilní vstup a výstup pro investory. Jde o kombinaci akciové společnosti a podílového fondu. Díky tomu mohou investoři snadno nakupovat akcie fondu a následně je prodávat, což zajišťuje větší likviditu a flexibilitu. SICAV je oblíbený zejména pro svoji schopnost přizpůsobit se potřebám investorů, protože umožňuje rychlý vstup do fondu a také výstup, což činí investice v tomto typu fondu pohodlnější.

• Co jsou třídy akcií ve fondech kvalifikovaných investorů a jaký mají význam?

  Ve fondech kvalifikovaných investorů mohou existovat různé třídy akcií. Každá třída může nabízet jiný typ výnosu a má jiný poměr rizika. Například některé třídy mohou mít nižší riziko, ale také nižší potenciální výnos, zatímco jiné mohou být rizikovější a slibovat vyšší zisky. Třídy akcií také pomáhají sladit zájmy zakladatelů fondu a investorů – někteří investoři tak mohou mít garantovaný výnos, jiní zase mohou riskovat větší ztráty, ale také mají šanci na vyšší zisk.

• Jaké poplatky se mohou vyskytovat u fondů kvalifikovaných investorů a jak ovlivňují výnos?

  Ve fondech kvalifikovaných investorů se mohou objevit různé poplatky. Mezi základní patří:

  • Vstupní poplatky: Tyto poplatky jsou účtovány při vstupu do fondu a pokrývají náklady na distribuci a získání nových investorů.
  • Správcovské poplatky: Tyto poplatky platí investoři za správu fondu. Mohou se pohybovat mezi 1–1,5 % ročně, ale mohou být i nižší, pokud správce fondů snižuje náklady.
  • Výstupní poplatky: Pokud investor opustí fond dříve, než je plánováno, resp. než je investiční horizont fondu (podobné jako u termínovaných vkladů), může být účtován poplatek za předčasný výběr.
  • Výkonnostní odměna: Pokud fond dosáhne určitého předem definovaného výnosu, získa správce, zakladatel, nebo oba z toho, co je navíc další podíl. Říká se mu také poplatek za úspěch - success fee. Mechanismy mohou být různé: například investoři mají garantovaný výnos do 6 % p.a., vše nad tuto hranici se dělí mezi ně a zakladatele v poměru 50:50. Jindy mají investoři zastropovaný výnos (například do 8 % p.a.) a vše nad tuto úroveň zůstává zakladateli. Variabilita je různá.

  Tyto poplatky mohou ovlivnit konečný výnos investora, takže je důležité pečlivě zkontrolovat, jaké poplatky fondy účtují a zda jsou v souladu s očekávaným výnosem.

• Jaké jsou požadavky na investory do fondů kvalifikovaných investorů?

  Aby mohl někdo investovat do fondu kvalifikovaných investorů, musí splnit minimální požadavky:

  1. Finanční zázemí: Investor musí mít minimálně 1 milion korun nebo 125 000 EUR k investování. Pokud zvolí částku 1 milion korun, musí také vyplnit investiční dotazník, který posuzuje jeho znalosti a zkušenosti s investováním.
  2. Zkušenosti a odbornost: Investor musí mít odpovídající investiční zkušenosti a musí být schopen posoudit rizika spojená s investováním do fondu kvalifikovaných investorů.

• Co je to test vhodnosti a jak probíhá?

  Test vhodnosti je proces, při kterém se hodnotí, zda má investor potřebné zkušenosti a finanční zázemí pro investování do fondu kvalifikovaných investorů. Tento test zkoumá čtyři hlavní faktory:

  • Finanční zázemí: Zda investice neohrozí finanční stabilitu investora.
  • Investiční cíl: Jaký je cíl investora, jaký má časový horizont a jaké výnosy očekává.
  • Zkušenosti a odbornost: Posuzuje se, zda má investor dostatečné zkušenosti s podobnými investicemi.
  • Distribuce majetku: Testuje, zda má investor rozdělené své investice mezi více aktiv, což zajišťuje diverzifikaci rizika.

  Pokud investor splňuje požadavky, může se stát kvalifikovaným investorem a začít investovat.

• Jaké faktory mohou ovlivnit výnos z investice do FKI?

  Výnosy z FKI mohou být ovlivněny několika faktory:

  1. Typ aktiv: Některé fondy investují do aktiv, jako jsou nemovitosti, private equity nebo startupy, které mohou přinést vysoký výnos, ale také vysoké riziko.
  2. Kvalita správy fondu: Správce fondu hraje klíčovou roli v dosahování výnosů. Dobrý správce dokáže efektivně řídit portfolio a snižovat rizika.
  3. Tržní podmínky: Inflace, úrokové sazby a další makroekonomické faktory mohou ovlivnit výkon fondu.
  4. Poplatky: Vysoké poplatky mohou snížit konečný výnos, takže je důležité sledovat, jaké poplatky fond účtuje.