Jít či nejít do pracovního důchodu?

Při rozhodování samozřejmě hrají roli různé faktory - ať už je to momentální potřeba peněz nebo třeba postavení v práci. My se na celou věc podíváme z jediného hlediska: podle výše příjmu v době skutečného odchodu na odpočinek. Spočítáme totiž, v jakém případě budete mít k dispozici víc, zda v případě, kdy zažádáte o důchod, který si budete ukládat a pak za něj nakoupíte doživotní rentu, nebo v případě, že o důchod nezažádáte a později dostanete tzv. odložený, tedy zvýhodněný, důchod.

Varianta odloženého důchodu

Platí, že za každé celé tři měsíce, po které budete pracovat po dosažení důchodového věku, se procentní výměra důchodu zvyšuje o 1,5 %. Neboli o 6 % za každý rok navíc. Základní výměra zůstává stejná - nyní je to 1 400 Kč měsíčně. Ovšem po celou tuto dobu nepobíráte žádný důchod. Pokud se rozhodnete pro důchod ihned, můžete ho investovat, protože omezení výdělečné činnosti v době pobírání důchodu bylo zrušeno (pracovat tedy můžete dál podle libosti). Váš plat může tedy být v obou případech stejný - při pobírání důchodu nebudete mít ovšem nárok na základní odčitatelnou položku a platí znevýhodnění při pobírání nemocenské.

Jak se takový odložený důchod počítá, si ukážeme v následující tabulce. Jde o důchod ženy, jejíž důchodový věk je 59 let, má odpracováno 36 let, její osobní vyměřovací základ (průměrná hrubá mzda) je 10 000 Kč. V tabulce je uvedena výše důchodu při odkladu o 1 až 4 roky.
Je ovšem třeba stanovit určité předpoklady: růst mezd budeme předpokládat ve výši 5 % ročně, růst redukčních hranic vyměřovacího základu 4 % ročně (stanovuje se nařízením vlády, dá se tedy těžko odhadnout). Základní výměru, která je letos 1 400 Kč, budeme považovat za konstantní.

Výše odloženého důchodu je uvedena v posledním řádku. Jaká by byla ve vašem případě si můžete spočítat na naší kalkulačce.

Varianta neodloženého důchodu

Pokud by se táž žena rozhodla požádat o důchod hned při dosažení důchodového věku a svůj důchod ukládala u penzijního fondu, vypadal by její příjem po odchodu na odpočinek po jednom až čtyřech letech takto:

Toto platí za předpokladu inflace 2 % ročně, valorizace důchodu o 3 % ročně (zákonné minimum inflace + 1/3 růstu reálných mezd), výnos fondu 4 % ročně. Co se týče zdanění výnosů, vzhledem ke krátké době spoření je v celkové výši anuity zanedbatelné.

Ve druhém případě si totéž (za stejných předpokladů a už ve zjednodušené podobě) ukážeme na příkladu muže, který letos dosáhne důchodového věku, odpracoval 40 let a jeho osobní vyměřovací základ je 50 000 Kč.

Co tedy hraje roli při rozhodování?

1. Pohlaví
   Ženy jsou při pobírání odloženého důchodu výrazně zvýhodněny, protože díky nižšímu důchodovému věku se jejich normální důchod stává důchodem "odloženým" dříve než u mužů. Navíc je státní důchod "unisex" - výpočet důchodu je shodný. Naproti tomu u fondů jsou kvůli vyšší předpokládané době dožití znevýhodněny - jejich anuita ze stejné naspořené částky ve stejném věku je nižší než u mužů. Obojí mluví pro to, aby si v drtivé většině případů ženy volily odložený důchod. Je pochopitelně otázka, jak dlouho zůstanou podmínky pro pobírání státního důchodu beze změny a nakolik se lze spolehnout, že případná změna nebude retroaktivní - to je jistě diskutabilní.
2. Typ investice
   Umění investovat je jedním ze stěžejních faktorů. Zkušený investor dokáže peníze zhodnotit podstatně víc než penzijní fond. S tímhle souvisí obecně výběr penzijního fondu. Rozdíly ve výši anuit jsou značné. Bohužel neexistuje žádná záruka toho, že fond s "vysokými" anuitami bude takové mít i za dva roky. Na doplnění je nutno podotknout, že důležitá je technická úroková míra: Je-li vysoká, je anuita sice vyšší, ale případná "valorizace" anuity bude minimální - pouze o rozdíl mezi výnosy a TÚM. Naopak je-li nulová, je anuita nízká, ale zvyšuje se o připsané výnosy.
3. Odolnost vůči riziku
   U státního důchodu je vyšší míra jistoty. V současné době je záruka valorizace důchodu o inflaci + 1/3 růstu reálných mezd. I když se to může změnit, není pravděpodobné, že by nezůstala alespoň valorizace o inflaci - tedy záruka zachování reálné výše důchodu. U anuity tato jistota chybí - pochopitelně na druhé straně s možností vyššího zhodnocení. Pro úplnost je ještě třeba upozornit na možnost zakoupit časově omezenou anuitu, u které nehraje roli pohlaví ani věk.

Kupodivu téměř žádnou roli naopak nehraje výše příjmu. Kvůli tvrdé redukci vyšších vyměřovacích základů jsou důchody natolik nivelizovány, že při rozhodování mezi odloženým důchodem a investováním důchodu je výše příjmu prakticky zanedbatelným faktorem.

Jsou pro vás naše propočty překvapivé? Jak se svým důchodem naložíte vy? Co vám napověděla naše kalkulačka?