Mezinárodní diverzifikace portfolia přestává být účinná: co s tím?

Pavel Kohout | | 11. 8. 2006 | 19 komentářů
Z čistě teoretického hlediska je geografická diverzifikace pravým požehnáním. Očekávaný výnos bude představovat solidní globální průměr, zatímco riziko může poklesnout až téměř k nule. Jestliže tedy mezinárodní diverzifikace nabízí takové výhody, proč se nevyužívá mnohem častěji, zejména mezi drobnými investory?

Přidat nový příspěvek

Diskuze na webu www.penize.cz se vždy věnují pouze tématu, k němuž se vztahují. Rozhodně nesuplují funkci Poradny. Máte-li proto jakýkoliv dotaz, obraťte se prosím přímo na naše odborníky, kteří vám rádi pomohou. Na dotazy vložené do Poradny standardně odpovídáme do čtyř pracovních dnů, obvykle se ale dočkáte reakce mnohem dříve. Pokud dotaz vložíte do diskuze, s velkou pravděpodobností na něj nikdo nezareaguje. Děkujeme za pochopení.

Příspěvek s nejvíce kladnými hlasy

12. 8. 2006 12:21, Jirka

Už jsem z toho vývoje za poslední 3 měsíce utahaný. Jen vzácně něco výrazněji roste. Jindy dynamické akcie v první polovině seance trochu vystrčí růžky a hned to nějaký panikář srazí, takže závěr je v lepším případě na závěru předchozího dne, nebo i níž. Ale když se podívám na službu I-Watch, která zobrazuje aktivitu institucionálních investorů, vypadá to naopak (alespoň v případě akcií v mém portfoliu), že kurz nedrží dole velcí hráči. Ti naopak převážně akumulují a jen panikáře dusí nekonečným ústupem dolů. Podle technické analýzy mám už několik titulů zralých na vstup, ale pořád se obrat odkládá. Na US trzích tedy zřejmě chybí drobní optimisté, kteří by vytvořili určitý nákupní tlak. Po ohlášení překvapivě lepších výsledků kurz sice vyskočí, ale velice rychle zase spadne. Dobré zprávy, jako třeba distribuce nového léku, mají velmi slabou odezvu. Mám i petrochem. firmu, která téměř nereaguje na růst ropy a zemního plynu v poslední době.

Takže se zbavuji nejistých akcií, držím jen skutečně zdravé firmy. A místo akcií teď proháním Forex. Tam není nuda nikdy a dá se to hoblovat oběma směry i s minimálním účtem.

Zobrazit celé vlákno

+47
+-
Reagovat na příspěvek

Příspěvek s nejvíce zápornými hlasy

12. 8. 2006 21:12, Dobře placený zaměstnanec

Z platu 60 000 mu zbyde čistého tak necelých 40 000. Že by si s tím mohl někdo vyskakovat, nevím, nevím. Zvláště pokud má hypotéku nebo leasing.

Zobrazit celé vlákno

-6
+-
Reagovat na příspěvek

Další příspěvky v diskuzi (celkem 19 komentářů)

17. 8. 2006 9:12 | Jirka

Velkým investorům nezbývá než rozložit svoje peníze do spousty akcií a spíše větších stabilnějších firem. Ty ovšem nerostou takovým tempem jako malé mladé společnosti, které zrovna přišly na trh s něčím novým. Takže jejich portfolia se blíží akciovým indexům a tím i výkonnost. Menší investoři mají velkou výhodu. Mají tak "málo" peněz, že jim stačí najít několik dynamických firem. Pak při dobrém načasování se dají vydělat i stovky % p.a. Jsou borci, co vydělávají na penny stocks i tisíce %. Ale to už osobně považuji za příliš velký hazard. Rozhodně to není dobré dělat s velkou částí kapitálu. V každém případě musím dodat, že investice do akcií nejsou vhodné pro každého. Bez určité míry znalostí a schopnosti ovládat své emoce je to spíš cesta jak prodělat spoustu peněz.
Stabilní (ne konstantní) výnos z akcií není nemožný, ale vyžaduje dynamickou správu portfolia. Při stylu nakoupit a držet je stabilní výnos pouze z peněžáků a vkladů.
+23
+-
Reagovat | Citovat | Nahlásit

Zobrazit celé vlákno

15. 8. 2006 16:09 | petr

jasne, ja dosahuji zhodnoceni 70% tydne, po dobu 50 let aneb anonymni diskuse snese vsechno, realita je jina
+5
+-
Reagovat | Citovat | Nahlásit

Zobrazit celé vlákno

15. 8. 2006 16:08 | petr

prumerny akciovy vynos 12%??? velci investori dlouhodobe _ocekavaji_ rocni vynos 10% p.a. to, ze akcie vynasi dlouhodobe a stabilne, to jsou myty, ktere panuji mezi sirokou laickou verejnosti pod vlivem "odborniku" prodavajicich podilove fondy. aby akcie vynasely, museji se aktivne obchodovat. ano, existuji vystrelky typu BCPP behem minulych dvou let, kdy rostlo vsechno ve SPADu. nicmene letosni rok kdo pouze drzi, tak prakticky nic nevydela (spis prodela).
pokud jde o samofinancovani hypoteky, to je jiste mozne, ale neni to vubec jednoduche v pripadech, kdy vynosnost najemneho nedosahuje vysi hypoteky (uroku). treba v CR je to dnes temer nemozne (tj. pokud koupim dnes nemovitost na hypoteku, tak mi najemne tuto hypoteku nezaplati).
+24
+-
Reagovat | Citovat | Nahlásit

Zobrazit celé vlákno

15. 8. 2006 9:26 | bdX

Expertní skupina zřejmě sestávala z komunisty a socialisty.
+27
+-
Reagovat | Citovat | Nahlásit

Zobrazit celé vlákno

14. 8. 2006 19:19 | Sam

V případě akciových investic nikdy nevíš, kolik procent získáš. Vzal jsem údaj 12% jako průměrný roční akciový výnos (údaj z knihy p. Kohouta). Právě dlouhodobě (horizont 20 let) vynášejí akcie velice slušně a stabilně. Taková investice hypotéku s vysokou pravděpodobností překoná - záleží na kvalitní diverzifikaci.
Výhodou tohoto postupu je, že po splacení hypotéky Ti investice zůstává. Dokonce můžeš docílit "samofinancování" hypotéky - z výnosů investice splácíš hypotéku i s úroky.
Aby bylo jasno: Nesním a mám vyšší zhodnocení, než těch 12%. Každý rok však není tak úrodný.
+4
+-
Reagovat | Citovat | Nahlásit

Zobrazit celé vlákno

14. 8. 2006 18:49 | Fredy

Nevěříš, ale děláš chybu. 12% je slušných, ale jsem dál. Dnes dosahuji zhodnocení přes 20% a to stabilně, po celou dobu trvání hypotéky.
+7
+-
Reagovat | Citovat | Nahlásit

Zobrazit celé vlákno

14. 8. 2006 17:30 | petr

ziskat hypoteku se sazbou 3% a docilit dlouhodobe (tj. rekneme alespon po dobu trvani hypoteky) zhodnoceni financnich prostredku 12% p.a. by bylo jeste prijemnejsi, pokud bys o tom jen nesnil a skutecne takovych vysledku dosahl, ze
-3
+-
Reagovat | Citovat | Nahlásit

Zobrazit celé vlákno

14. 8. 2006 15:14 | Fredy

Pan Kohout má naprosto pravdu. Cizí peníze musí pracovat za mě a pro mě. Nejlepší investice je taková, kterou mi zaplatí někdo jiný. A právě hypotéka, je jedna z možností tzv. "cizích" peněz.
+5
+-
Reagovat | Citovat | Nahlásit

Zobrazit celé vlákno

14. 8. 2006 11:24 | Sam

A dělá to tady snad někdo jinak? Splácet hypotéku s nějakými 3% úroků p.a. a mezitím si držet finanční rezervu někde, kde mi vynesou průměrných 12% p.a. je docela příjemné. Takto mě nepřekvapí ani ztráta zaměstnání, kvůli které se mnozí draze pojišťují.
+8
+-
Reagovat | Citovat | Nahlásit

Zobrazit celé vlákno

14. 8. 2006 8:24 | JaM

A to pan Kohout má, protože publikoval články na téma "i když mám peníze hotovosti a hypotéku bych si ani brát nemusel, přesto si vezmu hypotéku na levný úvěr a svoje vlastní hotové peníze investuju s větším ziskem".
+10
+-
Reagovat | Citovat | Nahlásit

Zobrazit celé vlákno

12. 8. 2006 21:12 | Dobře placený zaměstnanec

Z platu 60 000 mu zbyde čistého tak necelých 40 000. Že by si s tím mohl někdo vyskakovat, nevím, nevím. Zvláště pokud má hypotéku nebo leasing.
-6
+-
Reagovat | Citovat | Nahlásit

Zobrazit celé vlákno

12. 8. 2006 13:49 | El Chajda

Na titulni strance 33. magazinu Focus Money z 9.8. stoji : "10 Fonds , die immer steigen , kaufen und bis 38% jährlich verdienen". To je detskej napad. To mi pripomina , jak prinesl jeden doktor do banky 100.000 a chtel na 6 mesicu do fondu investovat , ktery minulych 12 mesicu 120% rostl , aby za tech pristich 6 mesicu 60% vydelal.
-4
+-
Reagovat | Citovat | Nahlásit

12. 8. 2006 13:19 | El Chajda

Jirka nejakej tady 6.8. u minulyho clanku akcie povidal : "že jsem udělal 13% za několik minut ............když výsledek tohoto týdne přepočítám, vychází mi výnos 61695% p.a. " , tedy bych toho Jirku nebral vážne. Když pracuje pan Pavel Kohout pro toho nejuspesnejsiho a nejbohatsiho ceskeho podvodnika , ma jiste plat aspon 60.000 korun mesicne a nemusel by se vubec zdrzovat se spatne placenymi clanky pro www.penize.cz
-5
+-
Reagovat | Citovat | Nahlásit

Zobrazit celé vlákno

12. 8. 2006 12:21 | Jirka

Už jsem z toho vývoje za poslední 3 měsíce utahaný. Jen vzácně něco výrazněji roste. Jindy dynamické akcie v první polovině seance trochu vystrčí růžky a hned to nějaký panikář srazí, takže závěr je v lepším případě na závěru předchozího dne, nebo i níž. Ale když se podívám na službu I-Watch, která zobrazuje aktivitu institucionálních investorů, vypadá to naopak (alespoň v případě akcií v mém portfoliu), že kurz nedrží dole velcí hráči. Ti naopak převážně akumulují a jen panikáře dusí nekonečným ústupem dolů. Podle technické analýzy mám už několik titulů zralých na vstup, ale pořád se obrat odkládá. Na US trzích tedy zřejmě chybí drobní optimisté, kteří by vytvořili určitý nákupní tlak. Po ohlášení překvapivě lepších výsledků kurz sice vyskočí, ale velice rychle zase spadne. Dobré zprávy, jako třeba distribuce nového léku, mají velmi slabou odezvu. Mám i petrochem. firmu, která téměř nereaguje na růst ropy a zemního plynu v poslední době.
Takže se zbavuji nejistých akcií, držím jen skutečně zdravé firmy. A místo akcií teď proháním Forex. Tam není nuda nikdy a dá se to hoblovat oběma směry i s minimálním účtem.
+47
+-
Reagovat | Citovat | Nahlásit

Zobrazit celé vlákno

11. 8. 2006 21:27 | Honza

Že to je děs běs.
Ale u CP to podle mne sotva projde, lobby fondů, které půlročním časovým testem ohánějí v reklamách, bude asi dost silné...
V návrhu je 15% sazba daně na tyto zisky z CP.
-3
+-
Reagovat | Citovat | Nahlásit

Zobrazit celé vlákno

11. 8. 2006 17:49 | Fredy

Investoři, co říkáte na tento materiál?
ZDANĚNÍ PŘÍJMŮ A MAJETKU V ČESKÉ REPUBLICE Výstup expertní skupiny
PROPOZICE KONCEPCE ZDANĚNÍ PŘÍJMŮ A MAJETKU VYPRACOVANÁ S PŘIHLÉDNUTÍM K PŘIPOMÍNKÁM A NÁMĚTŮM ODBORNÉ I ŠIROKÉ VEŘEJNOSTI EXPERTNÍ SKUPINOU MINISTREM FINANCÍ JMENOVANÝCH NEZÁVISLÝCH SPECIALISTŮ

http://www.mfcr.cz/cps/rde/xbcr/mfcr/Vystupni_material_expertni_skupiny_pdf.pdf
Zajímavá je tato pasáž:
Podstatně omezit by se mělo osvobození u příjmů z prodeje a převodu majetku. U nemovitostí sloužících k trvalému bydlení poplatníka (včetně podílů na družstvu nebo jiné formě společnosti související s převo osvobození ponechat, u ostatních nemovitostí prodloužit pro osvobození časový test (tj. dobu mezi nabytím a prodejem) na 10 let, tedy na dvojnásobek.27 U příjmů z převodu cenných papírů by časový test měl být prodloužen z 6 měsíců na 5 let. Osvobození by se netýkalo příjmů z prodeje majetku, který byl evidován v rámci ekonomické činnosti (v současné dikci vložen do obchodního majetku poplatníka) a dále případů, kdy nakládání s majetkem je považováno za ekonomickou činnost, tedy má soustavný charakter.28
Z technických důvodů bude nutné zachovat neomezené osvobození u příjmů z prodeje cenných papírů nabytých v kupónové privatizaci.
Předmětem další diskuse by měla být míra osvobození příjmů z prodeje movitých věcí.
0
+-
Reagovat | Citovat | Nahlásit

11. 8. 2006 10:19 | Sam

Své portfolio jsem si dělal spíše šimpanzí metodou, než nějakým fundamentálním výběrem. Přesto jsem s ním spokojen. Dnes už je mi skoro jedno, do čeho investuji, hlavní je diverzifikovat regionálně, oborově a časově. Nějakými výkyvy se netrápím.
0
+-
Reagovat | Citovat | Nahlásit

Zobrazit celé vlákno

11. 8. 2006 8:39 | JaM

"Švýcaři nemají ve zvyku drobné investory zneužívat, protože se během dlouhé historie přesvědčili, že se to nevyplácí." Proč jsme se nepoučili ve Švýcarsku? U nás se vyvlastňuje za zlomkovou cenu a nic se neděje.
0
+-
Reagovat | Citovat | Nahlásit

11. 8. 2006 8:29 | Michal

Poslední dobou se mi zdá, že korelace není jenom geografická, ale naprosto totální. V americe si někdo na FEDu prdne a jdou dolů akcie všech odvětví ve všech regionech. Nikoho vůbec nezajímá, že konkrétní firma včera ohlásila výborné výsledky. Prostě se jde dolů a hotovo. Mám pocit, že akciové trhy jsou totálně pod kontrolou několika významných investičních skupin, které určují pravidla hry. Samozřejmě i na takových trzích lze spekulativně vydělávat a vozit se po různých korekcích, ale z hlediska dlouhodobého investování mám pocit, že je úplně jedno, jaký region a odvětví si vyberu.
0
+-
Reagovat | Citovat | Nahlásit

Ušetřete s Peníze.cz

Naši čtenáři s námi ušetřili už  12 598 921 Kč. Podívejte se na poslední poptávky a vyzkoušejte nás také. Vše je zcela zdarma.

Spočítejte si

Finanční rezerva

měsíců
%
měsíců

Rozšířená verze kalkulačky

Další kalkulačky

Články na Heroine.cz

Od viktoriánského hororu po neonoir. Seriál Penny Dreadful je zpět, jen už nemá kultovní potenciál

Od viktoriánského hororu po neonoir. Seriál Penny Dreadful je zpět, jen už nemá kultovní potenciál

Na HBO je k vidění obnovený seriál Penny Dreadful. Šestákové historky se tentokrát odehrávají...více

Lola: do kin jde emocemi nabitá road-movie o životě mladých trans lidí

Lola: do kin jde emocemi nabitá road-movie o životě mladých trans lidí

Dnes do českých kin vstupuje belgické drama Lola o dívce, která se po smrti své matky...více

Dítě jako zbraň. Co dělat, když partner při rozvodu sáhne ke křivým obviněním

Dítě jako zbraň. Co dělat, když partner při rozvodu sáhne ke křivým obviněním

Právní systém na spoustu situací v rozvodových sporech nabízí alespoň základní řešení,...více

Přihlášení k newsletteru

Změny, novinky a aktuality ze světa osobních financí přehledně ve vaší schránce – čtěte náš pravidelný newsletter.

Informace ke zpracování osobních údajů

Souboj osobností

Kdo je vám sympatičtější? Hlasujte v našem souboji osobností a zvolte si svého oblíbence (případně menší zlo). Stačí kliknout na fotografii.

Tomáš Březina

podnikatel, Best

Petr Kratochvíl

producent a podnikatel

Tomáš Březina
ÚSPĚŠNOST
45,45 %

z 11 duelů
×
Petr Kratochvíl
ÚSPĚŠNOST
62,50 %

z 8 duelů

Chci jiný souboj
Souhrnné výsledky duelů

Partners Financial Services

Při poskytování služeb nám pomáhají soubory cookie. Používáním našich služeb nám k tomu udělujete souhlas. Další informace.OK

Používáte nástroj pro blokování reklamy. Pokud nám chcete pomoci, vypněte si blokování reklamy na našem webu. Zde najdete jednoduchý návod. Děkujeme.