Finanční deriváty: možnost velkých zisků, ale i ztrát

Kupuji mírně out-of-money warranty. Musím říct, že s warranty mám úspěšnost tak 1/3. Ale ta třetina stojí za to a bohatě mi pokrývá ony neúspěšné 2/3 a ještě přinese velice pěkný zisk.
Covered call je do začátků rozhodně dobrá strategie, souhlasím. Také používám put warranty na indexy jako zajištění akciových pozic proti prudkému pádu.


Proč preferuji Warranty - warrant je opční list a to je cenný papír dle našeho zákona o CP, což opce není. Tato nuance má zásadní daňový dopad při zdanění (osvobození zisku z obchodování s CP při dodržení časového testu 6 měsíců).

Jenom bych rád podpořil p.Vykoukala a jeho osvětový článek na deriváty. Pěkně napsané a poučné. Možná by ovšem bylo velmi vhodné říci, že klasické kupování warrantů, či opcí patří k nejrizikovějším strategiím na trhu vůbec! Důvodů je několik, ovšem největší ten, že 80% opcí a warrantů vyprší bezcenných, to znamená, že na nich vydělá ten, kdo je prodal!! Warranty může prodávat pouze BANKA a protože má tak velkou pravděpodobnost výhry, tlačí to do davu, jak může. Proto zde máme už pár brokerů, kteří jsou pobočky bank, nebo jsou to v podstatě jejich prodejci a silně propagují warranty. Vemte si jakou máte pravděpodobnost výhry v kasinu při sázce na červenou, či černou nebo sudá, lichá - 50% a přesto v dlouhodobém měřítku prohrajete, protože většina lidí bere kasino jako gamble a neumí správně řídit peníze. V obchodování na burze je to podobné... No a když máte hru s 80% pravděpodobností výhry, tak já být bankou, tlačím to ještě více a více. Šel bych i do televize, podplatil bych novináře, analytiky, všechny, jenom aby říkali, jak jsou warranty super a speciálně Ty, které nabízí můje banka:). Vemte proti tomu opce, které můžete prodat OSOBNĚ a tím vlastně máte stejnou výhodu, jako má banka v případě warrantů. Proto když chcete začít s opcemi, měli byste se zajímat i o možnost prodávat je. U warrantů to jednoduše nejde a tak je pro soukromého obchodníka rozhodně rozumnější začít s opcemi. Naopak třeba covered call opce, kdy si v podstatě přivyděláváte na portfolio akcií, patří k nejziskovějším a nejméně rizikovým strategiím pro začátečníky na burze vůbec!! S opcemi můžete dělat zázraky, jako jediný instrument je třeba lze použít na trh do strany. Můžete vytvářet různé spready, pojišťovat si porfolio, kupovat akcie za VÁMI ZVOLENOU CENU!!!, spekulovat na sestup, prostě možností je mnoho. Jakožto náruživý opční trader mohu prohlásit, že opce patří k mým nejoblíbenějším instrumentům, mezi akciemi a komoditami.. Nicméně pro osvojení obchodování s opcemi je nutné se nejdříve pustit do teorie a nastudovat co, kdy, kde, jak a proč. To Vám vezme měsíce práce a teprve tehdy budete vyzbrojeni na ziskové obchodování. Nevěřte prosím tomu, když Vám zdejší broker říká, že warranty jsou pro Vás to nejlepší, když se jedná o velmi rizikový druh investice. Speciálně pokud Vám řekne, že OUT OF THE MONEY (OTM) jsou velmi levné a v podstatě riskujete pouze pár stovek.. Když je na trhu něco levné, tak vždy je proto důvod a když se zamyslíme, tak ten důvod je takový, že to nikdo nechce... Do češtiny, na drtivé většině OTM warrantů a opcí vždy proděláte a těch pár stovek tedy odepíšete. Brokerovi to je jedno, tomu jde o poplatky, ale Vás by to mělo mrzet a měli byste chtít začít pátrat po informacích, jak s warranty a opcemi obchodovat se ziskem.
Pokud vládnete angličtinou, tak super literatura o opcích je Larry McMillan-Options as strategic investment...

Myslím, že warany na české CP lze úspěšně na BCPP ovlivňovat. Na Nasdaq a NYSE už je tato pravděpodobnost 0.

Vážený pane, mám takové neblahé tušení, že asi nevíte o čem to je . Jinak byste něco takového nemohl napsat. Míra

Myslíš, že jedna banka může po delší dobu ovlivňovat třeba hodnotu NASDAQu, DJIA či třeba kurzu EUR/USD?

Koukám, že nejsem sám, komu tohle silně připomíná kursové sázení. Pokud se warrantům říká investice, tak by se podle mě tak měla nazývat i sázka na zápas F.C. Horní Kotěhůlky proti S.K. Dolní Lhota. Ještě bych možná pochopil "sázení" na hodně dlouhodobý růst akcie, ale to už je podle mě lepší si prostě peníze klasicky půjčit (např. oproti zastavení nemovitosti) a investovat ty půjčené peníze. Ale i tohle je podle mě spíš pro lidi kteří opravdu dobře vědí, co dělají.

Jestlipak Fortuna přijímá i sázky na pohyby kursů? To je přece to samé. Tuším však podvod v tom, že organizátor těchto sázek (warrantového obchodování) zná poměry vsazených objemů, tedy ví, co je právě ve hře. Proto může na burze nakupovat či prodávat, aby cenu udržel přesně tak, jak potřebuje.

Souhlasím s tím, že toto je pole pro specialisty. Ale v čem všem má být člověk specialista? Když stavím, tak ve stavebnictví, když si kupuji auto, tak v motorismu, když toužím po kulturním zážitku, tak v literatuře, hudbě či malířství? Většina z nás tady jsou přes finance naprostí amatéři, hledáme jen způsoby, jak s optimálním poměrem výnos/riziko a s nejnutnějším penzem znalostí zainvestovat pár přebytečných korun. S lucernou za bílého dne proto člověk hledá odborníka, který už tím vzděláním i praxí prošel a ktrý bude mít na zřeteli to, že spravuje cizí majetek a ne vlastní kapsu.

Jak začít: VZDĚLÁVÁNÍM
Osobně preferuji dlouhodobější pozice - alespoň rok a půl do splatnosti warrantu.