Fondy: snad již poslední velký odkup

Pokracování k clánku FONDY minulému pondelí : Pan Spelec má recht. I kdyz nase koza mela dva rechty a stejne chcípla. Nekolik statistik praví , ze ty akcie z indexu s tim nejnizsim P/E a nejnizsím P/B behem 30 let 2x více rostly nez index a ty akcie s nejvyssim P/E a P/B rostly 2x méne nez index. Asi proto , ze behem velkých krachú ty drahé akcie padají na 1/10 az 1/100 a pak jim trvá dlouhá leta nez se vrátí na kurz pred krachem. Zatímco ty levné akcie az do P/E 20 padají ve velkém krachu jen asi na 1/2 a za 3 roky uz jsou zpátky. Samozrejme , asi se nevyplatí drzeti akcie 30 let , ale pri nebezpecném predrazení indexu nebo té akcie bude nejlepsí vsechny akcie prodat a to i ty , co levné zústaly . A nastane-li opravdu velký krach , pak je dobré býti 3 roky bez jakýchkoliv akcií. Sice behem velkého amerického a západoevropského krachu ceské akcie výborne rostly , ale to uz asi nikdy tak nebude. .......... Míti ve fondu 6 kvalitních akcií uplne stací ! Buffett míval vetsinou v holdingu jen akcie asi 6 podnikú , protoze je znal a jim dúveroval. Velká diverzifikace se delá , kdyz se zádnému podniku nedúveruje , nebo se zádný moc nezná. Lynch míval ve fondu pres 100 akcií , které nedrzel ani rok , ale roku 1987 dosáhl stejne jen 1% rúst a pak uz ten chaos se 100 akciema nesnesl a odesel z fondu pryc. ......... Pro dlouholeté drzení mají dobrý fundament akcie z USA Citigroup , Wells Fargo , United Technologies , Home Depot. A z Evropy Erste Bank a Barclays. A na 2 roky Volkswagen. A to je tech 7 nadejných akcií pro vlastní fond malého investora okresního formátu. Dobrý fundament má i japonská akcie Toyota.

Nejhorsi nemecky FOND roku 2004 HPM Timing Global Plus , bude ted snad prejmenovan na Global Burning Minus , dosahl za rok 2004 ztratu -33% , zatimco nemecky index DAX vyrostl za rok 2004 +8%. Kdyby ve fondu bylo 100 milionú a pan manager si vzal za rok 2004 z kapitalu 1% , mel by pro sebe 1 milion euro za rok 2004 , i kdyz klientum hodnota vkladu -33% spadla. Tedy to chce , milé deti , vyprdnout se na vsechny fondy sveta a koupit si ty nejlepsi akcie nejakeho indexu. Jsou-li to ty akcie s nejnizsim P/E a nejnizsim P/B od podniku , kterého zisk stoupe a neklesá , je tu snace ze ta investice poroste 2x více za rok nez ten index. A jakmile nejaky podniku bude ocekavat pristi rok nizsi zisk , dobre tyto akcie prodat a koupit zas akcie jineho podniku ocekavajiciho vyssi zisk pristi rok. Vezmeme-li akcie nejvetsich podniku , dostáváme také nekolikrát rocne dividendy. Neni nutno brati akcie mensich podniku , které snadno zmizí ze sveta a neplatí dividendy. Jeden rok rostou vice male akcie jiny rok velke akcie. Behem krachu ty malé padají mnohem hloubeji. Dobrou noc , milé deti ! :-)