Akcie: Bush vytáhl akcie i zájem investorů

Ktera akcie indexu Eurostoxx50 by mohla pristi leta nejvice rusti ???????? Tedy s vysokym ROE a G a s nizkym P/B a P/E. Nevidim tam ani jednu. Bud maji vysoke ROE i P/B i P/E , (Sanofi-Aventis , Hennes & Muritz) nebo maji nizke P/B i P/E i ROE , ( Iberdrola )

Dobrá otázka, která mne začíná zajímat čím dál tím více. Ba je to už přímo, jako pro mne problém, nazrálé: kam ulít, z dosahu Staníka, část svých prašulí? Samozřejmě, že nechci žádnou černotu, ale chci vše dle platných zákonů této republičky...
Já si myslím, že v současné době spíše než o výběru dle různých filtrů to je záležitost dobrého odhadu. Neboť Evropa je zatím poměrně stranou čím dál tím více rozhořívajícího se konfliktu USA versus rozvojový svět, resp. USA (+Israel) versus muslimský (arabský) svět, resp. versus oblasti energetických a surovinových zdrojů. Pominuli hnivě zapomenutý problém Čečny a jistou asi nutnou toleranci k novému carovi P., tak potom pro (západo, středo) Evropu stále vychází jako dobrá záloha a partner "velké silné Rusko," pokud se o ně nebude, dříve či později, nucena podělit s Čínou. To se potom budou asi přeplácet :-( Tedy, podtrženo, je zde asi v Evropě dnes větší jistota stability. Nezapomínejme dále na nově přistoupivší "evropské" kolonie i na ty, co jsou další poslušně v pořadí. To je velký potenciál! Tam všude lze předpokládat to, co lze pozorovat i u nás: postupný výprodej odtamtud do tzv. silnějších rukou, a to i za cenu toho, že novým vlastníkům, tj. mateřským, tj. zavedeným (západo)eropským firmám enelytici přisoudí (krátkodobě?) i nějaký ten nižší rejjting a zisky budou odpovídajícně nižší. Po nějakou dobu. Proto si myslím, že to je o tom odhadnout, která evropská firma si výhledově získá a podrží v tom kterém oboru otěže, tam napřít pozornost, byť efekt bude dosažen spíše až ve střednědobém horizontu. O tom se ale, pochopitelně, veřejně nepíše, natož se tyto údaje neukládají někam do veřejně(!) přístupných(!) databází, jako podklad(!) pro různé výběrové(!) filtry právě drobných(!) investůrků a spekulantíků. To by bylo až příliš jednoduché :-)) PS My se o tom ale pobavit můžeme, nad konkrétnimi tituly...

V knize 750 stran tlusté písou páni Graham a Dodd , jaké je prúmerné ROE , tolik by mel prúmerne rocne rústi zisk podniku a i kurz akcie. Jestli platí podnik 1/3 ze zisku jako dividendy , mel by teoreticky rústi kurz akcie o 1/3 méne nez je ROE. Tedy pri ROE 30 a 1/3 ze zisku dividendy , má právo akcie rústi prúmerne 20% rocne. Jestli si páni Graham a Dodd nevymýslí nesmysly. Samozrejme , akcie rostou hlavne podle zájmu a nezájmu o ne a podle strachu nebo nadsení. Ale presto je dúlezité pro víceleté drzení akcií hledati ty s ROE 30 ( nebo aspon s ROE 20 ) a nebrat ty s ROE 10. A je mozno se z toho domnívat , ze akcie bez dividendy by mohly rústi více nez ty s dividendami. Bohuzel , takové akcie s ROE 30 mívají pro velký zájem P/B 7 a jsou tedy 7x predrazené oproti jejich úcetní cene ( = Sanofi-Aventis , Hennes & Mauritz , Harley Davidson ). A kdo by chtel s nimi vydelati behem nekolika let 100% , ocekává tedy ze budou potom s P/B 14 predrazené 14x. Zatímco levná akcie jako spanelská Iberdrola s P/B 2 má jen ROE 10 a pri jejich dividendách 1/2 ze zisku má právo kcie rústi jen asi 5% rocne. A tak jsme zase u akcie Citigroup , která pri stredním ROE 19 a dividendách 1/3 ze zisku má právo asi 13% prúmerne rocne rústi a to jde u americké akcie do háje , jestli bude dolar jeste dlouho padat.

Tak nevím, nevím, nechci tady rozvíjet znovu a na pokračování další diskuse, občas i jaksi už tak nějak mimoběžné. Vy prostě kromě filtrů z databázových údajů o firmách, údajů o budoucnosti možná i velmi pochybných, nic dalšího moc nevidíte a Vaše strategie je prostá: zainvestovat dle nastaveného výběru z filtru, nejlépe v emerických akciích, a dlouhodobě držet (případně přikupovat) desítky let, až do toho Vámi vysněného důchodu. Zdá se mi, že snad i záměrně opomíjíte fakt, že nic přece neroste lineárně tak dlouho až do nebe a na věky věků, žádný organismus, natož firma do které chcete investovat, a že je navíc také nějaký hospodářský cyklus a Vy dokonce k tomu všemu zatím žijete (a asi budete žít) v jednom a investovat chcete místně vlastně v tom druhém. Žel, připadá mi, že akciový trh vlastně redukujete jen(!) v nabídku jakýchsi "věčných" strojů na peníze, tu málo či více výkonných či dokonce vyrábějících zmetky, a že právě Vy, pomocí jednoduchého výběru na počítači a z v databázi uložené dokumentace k nim, vyberete ten nejvýkonnější. Přitom ti všichni ostatní na kapitálovém trhu kolem asi buď nemají počítač nebo nejsou tak geniální, že :-)). Navíc si vůbec nepřipouštíte fakt, že skutečné "technické" parametry těchto "strojů" na peníze nemusí dokumentaci odpovídat nebo že v databázi z které vybíráte jsou údaje, které původní dokumentaci neodpovídají (možná i zcela záměrně?). Používám uvedené výše, prosím, jako snad pochopitelný příměr...
Nic proti vyhledávání podceněných titulů na počítači, to co tu občas s odkazy uvádíte je dobrý, ale samo o sobě to přece nestačí! A i právě tzv. přeceněný titul může být výhledově vlastně stále velmi(!) podceněný, vždyť o tom to přece je, též Vámi tzv. podceněný vybraný titul může být vlastně výhledově velmi přeceněný, protože, kdesi v dáli, mu nastává soumrak, pardón, opravuji, už nám skrytě reziví.

Ne , ne ! Ne , ne ! Nic vecne ! Jestli bude index Dow Jones kolem roku 2013 nebo dríve nebo pozdeji vypadat precenene s prúmerným P/E 30 u akcií , bude nejlepe vsechny akcie , ty drahé i ty levné prodat a jestli prijde skutecne krach , pak nechat vsechny ty peníze z akcií asi 3 roky na sporitelní knízce. Sice nekteré akcie od roku 2000 do dnes rostou , ale nikdo neuhádne predem , které to budou. Vetsina akcií se roku 2000 nechala strhnout temi padajícími technologickými a tak padaly i banky i kdyz nebyly jejich akcie predrazené a bylo nejlepsí roku 2000 vsechno prodat a 3 roky nic nekupovat na západe. V Cechách to je jiná. Buffett taky uz mel dávno prodat akcie Coca-Coly , protoze její fundament uz asi 5 let neodpovídá Buffettovým kriteriím pro kvalitní akcii. Asi je Buffett s Coca-Colou ale zenatý.