Diskuze: Nový přírůstek zajištěných fondů

Dobrý den, děkuji za Váš příspěvek. Souhlasím s Vámi, že vstupní poplatek 2 % u fondu ČSOB Světové akcie 4 je pro investora méně výhodný než v případě zajištěných fondů HSBC, kde při dodržení investičního horizontu investor vstupní poplatek nehradí. Také je pravda, že výnosový potenciál je u fondů HSBC mnohem vyšší než u fondu Světové akcie 4. S výnosovým potenciálem jde ovšem ruku v ruce i míra rizika. Zatímco u fondu ČSOB Světové akcie 4 je omezena ztráta za dílčí období na -3 %, přičemž investor po 4,5 letech obdrží vedle vložené investice (a po odečtení vstupního poplatku) také 6% výnos, u zajištěných fondů HSBC je ztrátové pole otevřeno a investor obdrží po čtyřech letech minimálně 100 % vkladu, v případě "asijského" fondu navíc výnos 7-9 %. Svou roli hraje také měnové riziko - zatímco fond ČSOB je denominován v korunách, fondy HSBC jsou cizoměnové. Pokud jde o konstrukci zajištěného fondu, je otázkou, zda je lepší strategií investovat větší část portfolia do dluhopisů a menší do opcí, nebo celé portfolio do dluhopisů a výnosy potom směňovat prostřednictvím swapů za zhodnocení indexů. K Vašemu argumentu o možnosti získat minimálně stejné zhodnocení jako u fondu Světové akcie 4 prostřednictvím investic do dluhopisových a akciových fondů: samozřejmě to lze. Je jen otázkou, jak se při současné úrovni úrokových sazeb bude výkonnost dluhopisových fondů do budoucna vyvíjet. Pokud jde o způsob výpočtu maximálního ročního výnosu, údaj 5,73 % p.a. není chyba. Jde o anualizovaný výnos při investici na 4,5 roku, kdy celkový výnos po 4,5 letech činí 28,6 %. Pro názornost: (1,0573^4)*(1+0,0573/2)=přibli žně1,286 neboli celkový výnos maximálně 28,6 %. Podobně je to s minimálním výnosem 1,3 % p.a.: (1,013^4)*(1+0,013/2)=přibližn ě1,06, neboli minimálně 6% výnos na konci investičního období.

Jen blázen by investoval do tohoto fondu. Když jej porovnám například se zajištěnými fondy HSBC, tak je tento produkt úplná zlodějina ! HSBC fondy jsou při dodržení investičního cyklu bez poplatků, je možnost daleko vyšších výnosů v případě růstu kapitálových trhů a dluhopisovou (zajišťovací) složku mají lépe propracovanou. Dobrý tah od ČSOB, jak vydělat balík, protože jestli půjdou akciové trhy nahoru, podílník fondu dostane z tohoto zisku jen almužnu. Těch zhruba pět procent, co lze ve fondu ročně maximálně vydělat, nám možná v průměru za celé období vydělají i samotné dluhopisové fondy. Kdybych například 80% své investice vložil do dluhopisových fondů a zbylých 20% investoval do akciových fondů, výsledek by byl určitě dost podobný, ne-li lepší (navíc bez penále při předčasném ukončení investice).
Vzkaz pro autora ! Ať počítám, jak počítám, jestli je investiční období 4,5 roku a maximální celkový výnos je 28,6%, průměrný roční výnos mi vychází zhruba 6,3%.