Druhá epizoda: Jak investovat do podílových fondů

Prodat co nejvíce je ale i zájmem investiční společnosti či její mateřské banky. A co je horší - návštěva distributora u mě doma nebo masáž reklamní kampaní třeba teď ve stylu Felixe Komerční banky? Ta reklama míří primárně na lidi, kteří o investování nic neví a proto by spíš potřebovali rozhovor s poradcem, který jim vše alespoň základně vysvětlí. Takhle přijdou na pobočku a nakoupí něco, protože jim to řekli v rádiu...

Jaký je pak ale rozdíl mezi marketingem distributora a reklamní kampaní investiční společnosti? U distributora alespoň znám jeho tvář a rozhoduji se také podle toho, jak se mi věnuje. Ale co když nakupuji někde na pobočce banky?

Problém je, že zájmy distributorů se rozcházejí se zájmy investorů. Nechci generalizovat, ale myslím, že nebudu daleko od pravdy, pokud budu tvrdit, že primárním zájmem distributorů je prodej podílových listů, protože to je zdrojem jejich obživy. Problematická je i patrná neinformovanost investorů, přespříliš krátky investiční horizont většiny investorů, atd.. Zájem distributorů je, jak jsem již uvedl, prodat co nejvíce a od toho se odvíjí i kvalita servisu, který investorům poskytují. Abych byl upřímný, tak jsem ještě nepotkal jediného schopnějšího distributora, který by investorům poskytnul korektní informace, a to bez ohledu na to, jakou má od toho či onoho fondu provizi. Distribuce fondů není podle mě příliš o korektnosti a serióznosti, což jsou obzvláště u investování nesmírně citlivé věci, ale o obyčejném marketingu. Tomáš Janča, Peníze.cz

Máte pravdu, "skryté" náklady jistě stojí za další rozebrání. Právě teď jsem dokončil jejich menší rozbor a vzhledem k jeho délce myslím bude lepší jej spíše uveřejnit jako samostatný článek než jej dodatečně vložit k dnešnímu článku. Doufám, že se tomu stane co nejdříve. Díky za připomínku a hezký den. Tomáš Janča, Peníze.cz

Ale proč odmítat vstupní poplatky distributorům? Pokud mi pomohli si vybrat a poradili mi, tak proč ne? I když raději bych jim platil až podle zhodnocení portfolia, ale toho se asi u nás nedočkám.

Protože neustálý nákup a prodej nutí portfolio manažera udržovat příliš mnoho peněz v hotovosti místo toho, aby je někam dlouhodobě investovat. Pokud bych chtěl aktivně operovat třeba na českém trhu, měl bych nakupovat přes nějakého obchodníka dle vlastního rozhodnutí a třeba takový Sporotrend nechat lidem, kteří zainvestují a chtějí mít peníze v akciovém fondu několik let. Tím, že je nutno ve Sporotrendu držet velký objem hotovosti v podstatě poškuzuji dlouhodobé investory, protože část jejich peněz nepracuje. Tak ať mi to vrátí třeba v onom vyšším výstupním poplatku.

Proč nás pořád potlačujete, jestli toho nenecháte, budu plakat a řeknu to mamince.

Myslím, že jediná průchodná forma výstupního poplatku je progresivně klesající - čím déle jsem ve fondu, tím menší výstupní poplatek je, čímž jsem jednak odměněn za trpělivost a jednak zefektivňují správu fondu, protože potlačuju spekulanty.

Chybi mi trochu vice popsane a analyzovane "skryte naklady". Nemohli byste je rozebrat stejnym zpusobem jako u predchozich (prumery vychazejici z UNISu) ? Diky za odpoved. Pavel

Fond se vstupním poplatkem si nezaslouží ani jednu investiční korunu. Dělí se o něj distribuce. Nedám peníze nějakému pochybnému agentovi. Správcovský poplatek do 1,5% je v pořádku, přeci nebudou pro mně dělat zadarmo. Výstupní poplatek ale neuznávám. Co je mi do podílníků, kteří zůstali ve fondu po mém odchodu.