Stále radostně

Myslím, že tyhle skoky v objemu majetku i ve zhodnocení jsou jenom dočasné - takový malý lednový efekt.

Dívala jsem se na výsledky Sporoinvestu a poslední dobou jim hodně klesal majetek. Co to pro mě znamená? Díky, Jana Ruzickova

Pokles majetku znamená, že investoři prodávají více podílových listů zpět investiční společnosti než jich (jiní investoři) nakupují. Důležitější pro Vás jako investorku je spíše údaj o tzv. čistém obchodním jmění na jeden podílový list (vynásobeno počtem Vámi držených podílových listů je to vlastně aktuální hodnota Vaší investice), které Sporoinvestu naopak roste. Pro jednotlivého investora mají mnohem větší význam změny majetku na jeden podílový list. Klesající celkové jmění fondu může být spíše indikátorem klesajícího zájmu investorů o daný fond.

Na druhou stranu to ale znamená, že portfolio manažer musí vyprodávat cenné papíry, aby měl na výplaty investorům - a může být nucen vyprodávat ve chvíli, která pro takový prodej není právě příhodná. Pokud jde o dlouhodobý pokles nebo výrazný propad, znamená to poměrně velkou pravděpodobnost, že fond není zainvestován optimálně, protože musí poměrně velkou část portfolia držet v tom nejhorším, co je - v hotovosti.

1/ majetek Sporoinvestu od noveho roku (po predvanocnich logickych odkupech) roste (a to prekvapive rychle). 2/ pro manazera pripadne odkupy v popisovanych rozmerech nezmenaji vubec nic, protoze Sporoinvest ma vysoce likvidni portfolio (od toho je to take fond penezniho trhu - penize=okamzita (temer okamzita) likvidita). Vase odpoved je tedy ponekud zjednodusujici. Jina vec je, pokud dojde k necekanemu masivnimu odlivu penez (masivni = napr. 20% portfolia) u fondu, kde je majetek ulozen v mene likvidni forme, nebo ve forme, kde by okamzita likvidita byla vykoupena ztratami (akcie, "delsi" dluhopisy atd.). Pro ctenarku to neznamena absolutne vubec nic (Pokud tedy nema v umyslu odkoupit sve uspory ve vysi napr. tri miliard:-) ). Dulezity je pro ni udaj o vykonnosti fondu.