Energetické komodity se stávají v roce 2007 tahounem komoditního indexu Deutsche Bank.
Cenu ropy držela nahoře geopolitická rizika (věznění britských námořníků v Íránu). Velký růst zaznamenala v USA cena benzínu, což bylo ovlivněno nízkými zásobami, silnou poptávkou a každoroční nutností orientace rafinerií na produkci benzínu na začátku motoristické sezóny. Na pohyb ceny benzínu se zpožděním reaguje stejným směrem také cena etanolu.
Prudký růst cen ropy vede analytiky k přehodnocení predikcí pro letošní rok. Ceny ropy v průběhu března dosáhly svých šestiměsíčních maxim, nadále u této komodity zůstává velmi vysoká kolísavost v čase. Spolu s rostoucími cenami roste také rozdíl v cenách americké ropy typu WTI (maxima na 66 dolarech za barel) a ropy typu Brent (až 69 dolarů za barel), která se obchoduje na londýnské burze.
Za minulým růstem ale nestojí jen geopolitická rizika. Také fundamentální faktory se mírně změnily. Minulé poklesy ve třetím kvartále loňského roku a také ty z úvodu roku letošního měly za následek prudký růst poptávky po ropě, která v důsledku tlačila ceny na trzích výše.
| Vývoj cen vybraných komodit a indexů | |||||
| 13. 4. 2007 | 1 týden | 1 měsíc | rok 2007 | 1 rok | |
| Index S&P500 | 1 452,85 | 0,63 % | 3,56 % | 2,44 % | 12,70 % |
| DB Optimum Yield Index | 1 221,73 | 1,32 % | 4,25 % | 4,39 % | 5,61 % |
| Ropa | 68,97 | 1,07 % | 12,83 % | 13,33 % | -2,27 % |
| Zemní plyn | 7,8 | 2,55 % | 10,14 % | 23,85 % | 9,33 % |
| Zlato | 685,4 | 1,66 % | 5,12 % | 7,43 % | 14,90 % |
| Měď | 353,6 | 4,83 % | 26,78 % | 22,33 % | 36,92 % |
| Zemědělské plodiny | 610,76 | 1,72 % | -4,65 % | -6,00 % | 2,62 % |
| Zdroj: Bloomberg, AAM | |||||
Zemní plyn letos přidal již téměř 24 % na ceně a v březnu i dubnu se růstový trend nezměnil. Růst na ceně způsobil souběžný růst cen ropy. Teplejší březnové počasí se odrazilo na poptávce. Zdá se, že pokles zásob této komodity je u konce, další tlak na růst cen s sebou přinese až letní sezóna spojená s vyšší poptávkou po energii zásluhou klimatizací.
| S penězi místo do banky do sila? |
| Chcete své peníze zhodnotit a tradiční finanční produkty pro vás nejsou zajímavé? Zkuste komodity. Úspěšně můžete vydělat třeba na pšenici, mléce, mědi, ropě a mnohých dalších komoditách. Ptáte se, jak na to? Navštivte naši univeriztu a přečtěte si tento poradenský text. |
Drahé i průmyslové kovy získaly zásluhou růstu cen mědi, niklu i zlata. Díky silnému globálnímu růstu neustává poptávka po průmyslových kovech, i když známky zpomalení se v současnosti objevují především z Číny. Na druhou stranu jsou také omezeny zdroje, což bude činit tlak na budoucí růst cen. Z technického hlediska lze očekávat možnou korekci u hliníku nebo zinku, pokles by měl být ale limitován současnými nízkými zásobami. Zlato by do budoucna mělo těžit z poklesu cen amerického dolaru, ve druhé polovině loňského roku se totiž znovuobnovila historická negativní provázanost zlata a dolaru.
V období minulého měsíce se obrátily směrem dolů ceny zemědělských plodin (zejména kukuřice) poté, co se američtí farmáři rozhodli o zvýšení osevních ploch (díky vysoké ceně). Očekává se, že plochy pro pěstování kukuřice budou letos na 63letém maximu (více se o rozšiřování osevních ploch z důvodů pěstování energetických rostlin dočtete zde: Alternativní energie: špinavé stránky čistých paliv). V květnu budou zveřejněny první odhady zemědělské agentury USDA o objemu produkce, očekávají se maximální hodnoty. Očekává se, že produkce i přes mimořádné zvýšení nebude pokrývat obnovení obvyklých zásob a potřebu pro výrobu etanolu. Stále se domníváme, že zemědělský sektor je zajímavou příležitostí k investicím zejména v souvislosti s trvale rostoucí poptávkou z Asie, kde roste životní úroveň a mění se stravovací návyky.
Autor pracuje jako Portfolio Manager Assistant ve společnosti Atlantik-Kilcullen Asset Management.
| Nepřehlédněte nový speciál Jak na opce. |
| Opce mohou sloužit jak k ryze investičním účelům, tak ke spíše spekulativním obchodům. Investiční seriál Jak na opce vás seznámí nejen se zásadami opčního obchodování a základními definicemi a pravidly, ale na příkladu praktických ukázek vám přiblíží i komplexnější strategie. Zjistíte také, jak se opce využívají při sestavování zajištěného fondu. Nechybí ani nové unikátní kalkulačky. |
Investujete do nějakých komodit? Do kterých a jak jste úspěšní? Jaký vývoj očekáváte?
Dlouhodobý investiční produkt
Myslete na sebe a zabezpečte se na penzi co nejlépe. Třeba investováním do široké nabídky fondů.
Sdílejte článek, než ho smažem
