Čtvrtek, 24. června 2004. Bankovní rada rozhoduje o zvýšení úrokových sazeb o 0,25 %. Klíčová dvoutýdenní repo sazba tak bude od 25. 6. na úrovni 2,25 %, diskontní 1,25 % a lombardní 3,25 %. Překvapení? Analytici se vesměs shodují na tom, že růst se dal očekávat, ale takhle brzy asi ne. "Drtivá většina investorů předpokládala, že centrální banka k tomuto kroku přistoupí nejdříve za měsíc a výjimkou nebyly ani vzdálenější prognózy," říká Markéta Šichtařová, hlavní ekonom Volksbank CZ (profil, názory). O rok dříve, přesně 26. 6. 2003 takové sazby ČNB (profil, názory) zaváděla rovněž, ale nikoliv jako úrokový růst, nýbrž pokles, tehdy rovněž o 0,25 %. 1. 8. téhož roku pak nastala pro českou ekonomiku téměř nevídaná situace. Pokles sazeb (2T repo na 2 %) a jejich setrvání na nastavené úrovni více než 10 měsíců. Ledy se hnuly, trh se dočkal, v ČR se po dlouhé době mění trend - úrokové sazby rostou. Pro srovnání v Eurozóně prozatím platí, již od 6. 6. 2003, 2% repo.
Zvýšení sazeb by mělo působit proti inflačním tlakům, které však prozatím v české ekonomice nepůsobí ani tolik, kolik prognózovala sama ČNB. I proto mohl být trh velmi překvapen. ČNB však podle Šichařové opírá svůj krok o logiku určitého zpoždění reakce hospodářství na zvýšení sazeb. Navíc se pravděpodobně nejedná o zvýšení poslední. "Úvěry budou po několik dalších let stále zdražovat, všichni dlužníci s pohyblivým úročením by tedy měli rychle uvažovat o zajištění proti růstu sazeb," upozorňuje dále Šichtařová.
Reakce bank: pohotovost
Možná jste si již všimli, že média informovala o růstu sazeb, ale také o tom, že banky se chystají na zvýšení svých sazeb. Pověstnou vlaštovkou se stala Česká spořitelna (profil, názory), a to dokonce tři dny před vyhlášením nových sazeb ČNB, tedy 21. 6. 2004. Úsměvný je však styl, jakým to provedla. Samozřejmě, že nejprve nezvedla úročení vkladových účtů svých klientů. Naopak nenápadně zavedla novinku ve svém programu hypotečního úvěrování.
Aby zdražení nebylo na první pohled patrné, vymyslela dosud neexistující fixace úrokové sazby na dva, respektive čtyři roky. Do těch pak převedla sazby, které předtím náležely k úvěrům s pevným úročením na roky tři, respektive pět let! Klienti by se však mohli vyplašit, a tak zatím zůstala nezměněna nejkratší fixace – na jeden rok. Shrnuto: nedošlo ke snížení, či zachování sazby pro již existující úvěry s dobou fixace delší než jeden rok. Jak známo výjimka potvrzuje pravidlo. V produktu TOP Bydlení při patnáctileté fixaci se (prozatím) sazba nezměnila.
Další zvýšení již následovalo 7. 7. a bylo, k našemu překvapení, zcela oficiální. Nové sazby uvádíme pro úplnost srovnání.
| Postup zvyšování sazeb v České spořitelně | |||
| Produkty hypotečího úvěrování | 14. 6. 2004 | 21. 6. 2004 | 7. 7. 2004 |
|
Druh úvěru |
|
|
|
|
Úroková sazba se stanovuje jako pevná na |
|||
| Úroková sazba | |||
| Hypotéka HYPOHIT | |||
| 1 rok | 2,99 % | 2,99 % | 3,39 % |
| 2 roky | * | 3,99 % | 4,49 % |
| 3 roky | 3,99 % | 4,49 % | 4,99 % |
| Hypotéka Nové TOP Bydlení | |||
| 4 roky | * | 4,99 % | 5,49 % |
| 5 let | 4,99 % | 5,49 % | 5,99 % |
| 10 let | 5,49 % | 5,99 % | 6,49 % |
| 15 let | 5,99 % | 5,99% | 6,99 % |
| Hypotéka BONUS | |||
| 1 rok | 3,49 % | 3,79 % | 3,89 % |
| 2 roky | * | 4,49 % | 4,99 % |
| 3 roky | 4,49 % | 4,99 % | 5,49 % |
| 4 roky | * | 5,49 % | 5,99 % |
| 5 let | 5,49 % | 5,99 % | 6,49 % |
| Hypotéka Standard | Prime Rate | ||
| 1 rok | 2,99 % | 2,99 % | 2,99 % |
| 2 roky | * | 3,69 % | 3,89 % |
| 3 roky | 3,89 % | 3,99 % | 4,39 % |
| 4 roky | * | 4,29 % | 4,69 % |
| 5 let | 4,29 % | 4,49 % | 4,99 % |
| 10 let | 5,19 % | 5,49 % | 5,69 % |
| 15 let | 5,49 % | 5,79 % | 5,99 % |
| Doplňkový úvěr | Minimální | ||
| 1 rok nebo 5 let | 6,30 % | 6,80 % | 7,20 % |
Poznámky: "*" sazba do 21.6. neexistovala. Zdroj dat: internet ČS
Je co dodat?
Hlavní ekonom České spořitelny, Pavel Kysilka, je bezpochyby odborníkem na svém místě. Banka reagovala včas a předběhala o krok i ČNB. To vše i přes očekávání ostatních analytiků. Není záměrem tohoto článku kritizovat banku za zvýšení úrokových sazeb. To je jistě krokem logickým a bylo by sebezničující nereagovat na trendy na trhu.
Co však přehlédnout nelze, je postup, který banka zvolila. Ne, že by šlo o hrubou neserióznost, to rozhodně ne. Ale do otevřenosti a přehlednosti to má také daleko. Podle našeho názoru jde o dobře maskovaný krok stranou. Hlavně svoji oběť (klienta, který "dobrovolně" zaplatí nějakou desetinku procentního úročení navíc) nevyplašit, aby náhodou neutekla ke konkurenci. Ale je tohle cesta?
Co si myslíte o způsobu zavedení nového úročení v ČS? Je to krok logický, transparentní, přínosný a klientsky pochopitelný? Nebo jde spíše o klasickou kličku, které se sice nedá nic vytknout, ale pořád to jaksi zatouchá? Co si o tom myslíte vy?
Dlouhodobý investiční produkt
Myslete na sebe a zabezpečte se na penzi co nejlépe. Třeba investováním do široké nabídky fondů.
Sdílejte článek, než ho smažem
Diskuze
Příspěvek s nejvíce kladnými hlasy
16. 7. 2004 11:18, Veronika
Ani se nedivim, ze to redakce udelala, protoze Vase pripominky jsou dost hulvatske a casto nemistne urazite. Mne se Vase reakce zdaji hnusne nebo trefneji pochazejici ze zumpy.
P.S. Mrknete se do slovniku, jak se pise slovo SEXUALNI (Vy jste napsat SEKSUALNI).
Zobrazit celé vláknoSkrýt celé vlákno
Příspěvek s nejvíce zápornými hlasy
14. 7. 2004 11:40
Přesně tak. Odborník na rozdíl od autora ví, že sazby ČNB ovlivňují delší úrokové sazby minimálně. Delší sazby se chovají spíše dle eurové výnosové křivky. A ta šla dost nahoru. Dávat do vztahu sazby ČNB a hypotéky je stejná loupost jako si myslet, že když ČNB zvýšila sazby, tak musí druhý den klesnout ceny dluhopisů.
Zobrazit celé vláknoSkrýt celé vlákno
V diskuzi je celkem (24 komentářů) příspěvků.