Akcie: ECB sazby nezvýšila, přesto Trichet velmi překvapil

Česká republika

Po předchozích poklesech pražská burza dokázala posílit. Dařilo se hlavně titulům s blížícími se výplatami dividend. Komerční banka (profil, názory) posílila téměř o +5 % (ačkoliv výplata dividendy větší než 100 Kč je velmi nejasná). Akcie Philip Morris (profil, názory) posílily +4 %, investoři spekulují na možnost výplaty větší dividendy než byl zisk 1 100 Kč. ČEZ (profil, názory) by měl vyplatit alespoň 15 Kč a titul se v průběhu týdne dokonce dostal k hladině 850 Kč. Na opačné straně barikády byly akcie CME, které oslabovaly hluboko pod upisovací úroveň 70 USD (-1,7 %).  

Co se stalo - klíčové události minulého týdne

• Obchodní bilance za únor skončila s přebytkem 7,05 mld. Kč (oček. 9 mld. Kč).

Vývoj titulů na domácích trzích

ČEZ (profil, názory)
3/4: ČEZ má vyplatit na mimořádných dividendách 2 mld. Kč, (celkem 9-10 mld. Kč). Stát, který vlastní v ČEZu 67%, chce vyšší dividendou získat prostředky na likvidaci povodněmi způsobených škod.

Komerční banka (profil, názory)
5/4: Cizoměnové depozita KB jsou agenturou Moody's Investors Service hodnocena jako "pozitivní" (zlepšení z původního hodnocení "stabilní").

Orco (profil, názory)
4/4: Developerská společnost Orco Property Group se chce ucházet o možnost rozsáhlé výstavby pro bytové i komerční využití v Ostravě.
6/4: Orco hodlá expandovat do Německa a uvažuje o umístění akcií na burzu v Berlíně.

Co se stane - očekávané události

• 10/4: CPI za březen (oček. stagnace), průmyslová výroba za únor (oček. 11,8 %), nezaměstnanost za březen (oček. 8,9 %).
• 14/4: Maloobchodní tržby za únor (oček. 4,5 %), PPI za březen (oček. 0,1 %), index vývozních a dovozních cen za únor. 

Spojené státy americké

Americké trhy si v průběhu celého týdne vedly velmi dobře. Kvůli nepovedenému závěru týdne však zakončily na podobných úrovních jako se nacházely před 7 dny.  Nasdaq se ještě v pátek po otevření pohyboval nad rekordní úrovní 2 370 bodů. Rostoucí výnosy dluhopisů však byly spouštěcím momentem pro následné výprodeje akcií. Výnos 10letého bondu téměř dosáhl klíčové úrovně +5 %. Její překročení by akciové trhy vnímaly negativně. Na vině byl velmi silný report o nezaměstnanosti, jež může oddálit možnost konce zvyšování úrokových sazeb. V příštích dnech se bude trh kromě těchto aspektů soustředit na začínající výsledkovou sezónu.  

Co se stalo - klíčové události minulého týdne

• Stavební výdaje za únor stouply o 0,8 % (oček. 0,5 %).
• ISM Manufacturing za březen dosáhl hodnoty 55,2 (oček. 57,7).

Vývoj titulů na amerických trzích

• Akcie Lucent Technologies (profil, názory) posilovaly poté, co společnost schválila své převzetí firmou Alcatel SA (profil, názory) (+5 %) za $13,4 mld. výměnou akcií. Spojení bude znamenat propuštění 10 % zaměstnanců, čímž vznikne úspora 1,4 mld. EUR během tří let.
• ConocoPhillips (ZACOP) vyskočilo o 2 % po pokračujícím doporučení "overweight" od Morgan Stanley s cílovou cenou $80.
• Microsoft (profil, názory) příznivě reagoval na komentář analytiků Goldman Sachs & Co, že zisk vzroste až na 59 c/a v příštích třech letech díky představení nového operačního systému.
• SanDisk Corp. (profil, názory) ztrácel po sníženém doporučení od Goldman Sachs na "underperform" z "in-line".
• Největší evropský výrobce vojenské elektroniky, společnost Thales SA oznámil, že se dohodl na koupi divize satelitů od výrobce komunikačních produktů, společnosti Alcatel (profil, názory), v rámci kontraktu, který více než zdvojnásobí podíl telekomunikační firmy ve společnosti Thales.
• Akcie AMS Health Sciences (profil, názory) posílily o 13 % po oznámení, že AMEX přijal návrh strategie, která by měla vést ke splnění požadavků pro pokračující listaci na AMEX.
• Merck (profil, názory) oslabil přes 5 % k úrovni $34/a, soud v New Jersey nařídil společnosti vyplatit pokutu $4,5 mil. 77letému muži, který požíval lék proti bolesti Vioxx, a který mu měl způsobit srdeční infarkt. Tento verdikt by mohl odstartovat další případné žaloby.
• Společnost 3M zpevnila přes 5 % k úrovni $81/a, když ohlásila v 1Q zisk na akcii ve výši $1,15 (očekávalo se $1,10-1,14/a). Vyššího zisku bylo dosaženo díky rostoucím tržbám průmyslových a bezpečnostních produktů.

Co se stane - očekávané události

• 10/4: Reportovat bude ALCOA (profil, názory), oček. 50c/a.
• 12/4: Obchodní bilance za únor (oček. -$68,1 mld.)
• 13/4: Index dovozních cen za březen (oček. 0,2 %), maloobchodní tržby za březen (oček. 0,6 %), spotřebitelská důvěra podle University of Michigan za duben (oček. 88,5).
• 14/4: Průmyslová produkce za březen (oček. 0,5 %), využití výrobních kapacit za březen (oček.81,4%).

Eurozóna

Evropské burzy v uplynulém týdnu opět posilovaly, index  DJ EURO STOXX 50 (profil, názory) přidal 1,14 %, v závěru týdne se vyšplhal opět na nové 4leté maximum. Během týdne se dařilo především akciím energetických a petrochemických firem, které reagovaly na vysoké ceny elektrické energie a na cenu ropy, jež se vyšplhala až na 68 dolarů za barel.

V telekomunikačním sektoru se projevily zvýšené snahy o deregulaci cen volání z mobilních telefonů v zahraničí, tzv. roaming, což by mohlo výrazně snížit zisky telekomunikačních společností v následujících letech.

Finanční trhy čekaly na zasedání Evropské centrální banky a na její rozhodnutí o úrokových sazbách. ECB se rozhodla podle očekávání ponechat úrokové sazby beze změny. Zopakovala, že monetární politika zůstává expanzivní a úrokové sazby jsou stále nízko. Spouští k prudké reakci trhů byla ale velmi nečekaná a neobvyklá věta prezidenta ECB Jean-Claude Tricheta pronesená na tiskové konferenci (konference již pouze koriguje a vysvětluje prohlášení ECB k rozhodnutí o úrokových sazbách). Trichet řekl, že velká pravděpodobnost, s jakou finanční trhy započítávají zvýšení úrokových sazeb v květnu, nekoresponduje s názorem výkonného výboru ECB. Prezident ECB ale dále řekl, že banka chce udržet inflační nebezpečí pod kontrolou, což předpokládá pravděpodobně zvyšování úrokových sazeb v budoucnu.

Kurz EUR/USD zvláště po pondělních silném indexu nákupních manažérů průmyslu v eurozóně posílil až na 1,2360, ale po vyjádření Tricheta a ještě s přispěním silnějších dat o americké nezaměstnanosti, se jeho kurz opět vrátil k hladině 1,21.

Komentář o vývoji domácích a amerických trhů převzat ze serveru e-Broker společnosti Fio, komentář o trzích Eurozóny poskytla společnost ATLANTIK finanční trhy.

Náš tip: Chcete-li zjistit o kterékoliv z akcií či indexů další informace, klikněte na link nazvaný profil za jménem akcie. Na kartě akcie či indexu najdete základní fundamentální údaje o společnosti, po kliknutí na záložku Historie si můžete projít historické kursy. Pod záložkou Grafy najdete osm zajímavých grafů. Kliknete-li si v záhlaví profilu akcie na link Žebříčky, zjistíte, jak si daná akcie vede v porovnání se svými konkurenty. A samozřejmě se nezapomeňte s dalšími čtenáři podělit o své názory na vybraný cenný papír!

Základní přehled o vývoji trhů přinášejí jejich indexy. Podívejte se, jak se dařilo:

• americkému indexu Dow Jones,
• technologickému indexu Nashdaq,
• německému indexu DAX,
• českému indexu PX-50.

Informace o dalších trzích zjistíte pomocí více než pěti desítek dalších indexů.

Pokud nevíte, z čeho se určitý index skládá, podívejte se na stránky s popisem indexů.

Mnoho dalších informací najdete také v naší sekci Akcie!

Chcete mít své investice pod kontrolou? Založte si portfolio a sledujte vše důležité!

Jaké akcie vás lákají nejvíce? Co byste kupovali a co naopak prodávali?