Majitelé akciíse zpravidla mohou každý rok těšit na výplatu dividendy. Kdo ale místo akcií nakoupil akciové podílové fondy, je o tento zážitek připraven. Neznamená to ale, že přijde i o podíl na zisku, který firmy akcionářům vyplácejí. Fondy ve velké většině získané dividendy znovu investují a zvyšují tak hodnotu podílových listů. Několik fondů v Česku vyplácí podílníkům vlastní dividendu. Zpravidla jde o fondy pro nadace a právnické osoby.
Investiční společnostimají dvě možnosti – buď dividendu vyplácet, nebo ne. „Dividendu vyplácíme pouze u dvou fondů určených nadacím a nadačním fondům,“ tvrdí Roman Dvořák, analytik Pioneer Investments. Zdůvodňuje to potřebou nadací pravidelně dávat peníze na charitativní účely. „Dividendy vyplácíme podle požadavku klienta,“ tvrdí Martin Fuchs, ředitel oddělení investičních produktůHSBC Banky, která se zaměřuje hlavně na bonitnější klienty.
Většinou investiční společnosti nabízejí dividendy právnickým osobám, jelikož je to pro ně výhodnější. Firma dovede odhadnout dividendu s poměrně velkou přesností a také ví, kdy se vyplácí, tvrdí Josef Beneš, ředitel ČSOB Asset Managementu.
ČP Investu svých fondů pro fyzické osoby provádí stoprocentní reinvestici získaných dividend. Dividendové fondy nenabízí ani Česká spořitelna. INGmá tři fondy, které mohou být v podobě kapitalizační, tedy reinvestiční, či dividendové, z nichž proudí peníze ke klientovi během doby, kdy do fondu investuje. Graf dividendových fondů pak vypadá ‚zubatě‘ a jeho hodnota se pohybuje kolem původní nákupní hodnoty. Pokud se daří, jsou zisky větší a naopak. Obrázek ukazuje peněžní dividendový fond ČSOB.
V průběhu běžného kapitalizační fondu není dividendavidět, jelikož se její výše promítá do hodnoty fondu. Existují i méně tradiční způsoby. „Dividenda se připíše klientovi ve formě podílového listu k jeho majetku,“ popisuje Fuchs.
Jsou i akciové fondy, které se přímo zaměřují na tituly, které mají potenciál, že ponesou zajímavé dividendy. Analytici tvrdí, že dividenda i tak ale zůstane jen menší složkou výnosu, jelikož přirozený růst cen akciív portfoliu je výnosnější.
Sázka na firmy, které vyplácejí dividendy, také nemusí být zárukou toho, že si fondy sestavené z takových akcií povedou lépe. Příkladem, kdy se dividendovým akciím nedařilo, může být tento rok. Deset akcií z Dow Jones Industrial, které nesou akcionářům největší dividendové příjmy, kleslo k 22. srpnu 2008 o 19,6 procenta. Celý index ztratil 12,3 procenta. „Spoustu titulů s nejvyšším dividendovým výnosem tvořily v poslední době banky, které dnes nejvíce ztrácejí,“ tvrdí Dvořák. Na druhou stranu firmy, které obvykle přináší vlastníkům vysoké dividendy, jsou známy jako tzv. defenzivní tituly. Je to proto, že podle teorie by právě vidina dividendy měla způsobit nechuť investorů prodávat jejich akcie, když přináší předvídatelné zisky.
Uvažovali jste někdy o dividendovém podílovém fondu? Podělte se o názor.
Srovnávat se vyplatí
Kalkulátor.cz je srovnávač, který lidem šetří peníze ve světě energií, pojištění a financí. My počítáme, vy šetříte.
Sdílejte článek, než ho smažem
