Jelikož dluhopis je ve své podstatě úvěr podložený cenným papírem, vyžadují investoři od jednotlivých emitentů prokázání jejich schopnosti dostát všem svým splatným závazkům včas a v plné míře, tedy i schopnosti splácet dluhopisy. Z toho důvodu si emitenti nechávají provést tzv. "rating", který má potvrdit jejich bonitu, tj. finanční stabilitu a platební schopnost. Čím lepší rating emitent obdrží, tím menší riziko nesou investoři, kteří mu zapůjčí kapitál, a tím výhodnější úrokové podmínky může tento emitent prosadit u svých dluhopisů. Hodnocení provádějí specializované ratingové agentury jako jsou mezinárodní Moody's Investors Service, Standard & Poor's, Fitch, Duff & Phelps nebo domácí CRA Rating Agency. Agentury používají přibližně stejné stupnice hodnocení, v nichž rozlišují jednotlivé dluhopisy na investiční, u nichž je minimálně přijatelné riziko nesplacení, a spekulativní ("prašivé", "junk bonds"), u nichž je vysoké riziko nesplacení. Následující tabulka porovnává stupnice hodnocení jednotlivých ratingových agentur s orientačním popisem rizika emitenta.
| Úvěrový rating | Stupeň | Riziko emitenta | |
| Moody's, CRA Rating Agency | Standard & Poor's, Fitch | ||
| Aaa | AAA | Investiční | Prvotřídní subjekt s nízkým stupněm rizika |
| Aa | AA | Investiční | Velmi kvalitní subjekt s mírným rizikem v delším časovém horizontu |
| A | A | Investiční | Nadprůměrný subjekt se skutečnostmi, které by v budoucnu mohly ohrozit nízkou míru rizika |
| Baa | BBB | Investiční | Středně rizikový subjekt se stabilní současností a s možnými problémy v budoucnu |
| Ba, B | BB, B | Spekulativní | Již spekulativní subjekt s nejistou až problematickou úrovní rizika |
| Caa/Ca/C | CCC/CC/C | Spekulativní | Podprůměrný až vysoce rizikový subjekt s problémy při dodržování svých závazků/ s vysokou mírou nedodržování svých závazků |
| C | D (DDD, DD) | Spekulativní | Vysoce spekulativní subjekt neschopný splácet své závazky |
