Digitální fond pro digitální věk?

ČSOB Světové akcie 7 je pokračováním série zajištěných fondů v českých korunách, které několikrát do roka nabízí skupina KBC/ČSOB. Tyto fondy poskytují ochranu kapitálu tím, že garantují vrácení všech investovaných peněz na konci investičního období pro případ propadu akciových trhů. Nově představený fond se vedle jen tříletého investičního období vyznačuje také zvláštním způsobem výpočtu výnosu. Za každé čtvrtletí, kdy podkladové akciové indexy klesnou,  totiž bude investorovi započten výnos 0 %, kdežto v případě stagnace či růstu akciových trhů bude do celkového zhodnocení fondu započítáno 1 %. Díky tomuto způsobu výpočtu, kdy výnos za čtvrtletí může nabýt jedné ze dvou hodnot, se právě fond nazývá digitální.

Celé portfolio digitálního fondu je investováno do dluhopisů a doplňkově i do termínových vkladů. Dosažené úrokové výnosy jsou směňovány s bankou KBC prostřednictvím swapových dohod za zhodnocení koše dvou akciových indexů – evropského Dow Jones Euro Stoxx 50 a amerického S&P 500. Tříleté investiční období fondu je rozděleno na dvanáct dílčích (čtvrtletních) období a výnos za každé čtvrtletí se propočítává výše stanoveným způsobem, tj. s připsáním buďto 0 % nebo 1 %. Celkový výnos investora po třech letech tak může činit minimálně 0 % a maximálně 12 % (3, 74 % p.a.). Pokud by se uvedená strategie výpočtu výnosu promítla na vývoj posledních deseti let, při nichž by byl fond opakovaně založen na tři roky, činil by minimální výnos investora 3 % (0,96 % p.a.), maximální 12 % (3,74 % p.a.) a průměrný 8,56 % (2,70 p.a.).  

Jak funguje "digitální" fond ČSOB Světové akcie 7 (PŘÍKLAD):

Vysvětlení k tabulce: První sloupec představuje dvanáct čtvrtletních období. Ve druhém sloupci je uveden příklad vývoje podkladového koše akciových indexů za čtvrtletí (výchozí hodnota 100). Ve třetím sloupci je pak připisovaný výnos podle toho, zda koš akciových indexů klesne (0 %) či nikoliv (1 %).

Fond ČSOB Světové akcie 7 je spravován v českých korunách a je současně zajištěn proti pohybům měnových kurzů, takže u něj odpadá měnové riziko. Do fondu je možné vstoupit buďto za jednoprocentní vstupní poplatek v úpisovém období, které trvá od 3. února do 14. března 2003, nebo později za poplatek 3 %. Výstupní poplatek je ke dni splatnosti (28. dubnu 2006) nulový, při předčasném výstupu, který lze uskutečnit dvakrát do měsíce, bude z aktuální hodnoty čistého obchodního jmění připadající na podílový list strženo 1 %. Nominální hodnota podílového listu činí 10 000 Kč, minimální investice do fondu jsou 3 kusy podílových listů, tj. 30 000 Kč. Díky ochraně investovaných peněz a možnosti podílet se na růstu akciových trhů představuje nový "digitální" fond poměrně zajímavý způsob konzervativního zhodnocování prostředků ve střednědobém horizontu.

Více o zajištěných fondech se můžete dozvědět v naší sekci Garantované fondy.
O podílových fondech obecně pojednává naše sekce Univerzita.

Jak hodnotíte nový "digitální" fond ČSOB? Je podle vás jedno procento za čtvrtletí při současné ochraně investice před znehodnocením dostatečně atraktivní? Jaké máte zkušenosti s ostatními fondy KBC/ČSOB? Zúčastněte se naší diskuse.