Pegas Nonwovens: Lepší výsledky za 4Q16, dividenda i výhled podle očekávání
Pegas Nonwovens oznámil lepší výsledky za 4Q16, než se čekalo.
Tržby poklesly meziročně o 18,4 % na 48,6 mil. EUR.
Důvodem je pokles cen polymerů.
EBITDA dosáhla 12,6 mil. EUR (-13,7 % r/r) a překonala tržní odhady o 8,5 %.
Ve finanční části zaúčtoval Pegas náklad 1,4 mil. EUR (+2,0 mil. EUR). Pozitivní bylo posilování USD proti EUR, ale tento efekt byl zcela eliminován devalvací egyptské libry. Č. zisk je 1,8 mil. EUR (-77,7 % r/r). Rozdíl je dán kurzovými položkami.
Celkový zisk EBITDA za celý minulý rok je 46,7 mil. EUR (5,3 % r/r). To je v souladu s cílem společnosti. Pokud tento výsledek očistíme o vliv přecenění akciového opčního programu, je EBITDA 48,0 mil. EUR, což je nejlepší výsledek v historii.
Projekce vedení Pegasu pro tento (2017) rok jsou na zisk EBITDA v intervalu 43-50 mil. EUR.
To je ve shodě s konsensem (48,25 mil. EUR) i naším očekáváním (46,9 mil. EUR).
Dividendu ze zisku minulého roku navrhuje vedení ve výši 1,3 EUR/akcie.
To je podle očekávání a to odpovídá hrubému výnosu 4,3 %.
Report Pegasu je pro nás pozitivní.
EBITDA překonala odhady a cíle a dividenda je podle očekávání.
| tis. | 4Q16 | 4Q15 | r/r | kons. | rozdíl | J&T | rozdíl |
| Tržby | 48 582 | 59 559 | -18,4% | 52 070 | -6,7% | 52 056 | -6,7% |
| EBITDA | 12 578 | 14 577 | -13,7% | 11 590 | 8,5% | 11 316 | 11,1% |
| marže | 25,9% | 24,5% | 1,4% | 22,3% | 3,6% | 21,7% | 4,2% |
| EBIT | 8 522 | 10 473 | -18,6% | 7 710 | 10,5% | 7 278 | 17,1% |
| marže | 17,5% | 17,6% | 0,0% | 14,8% | 2,7% | 14,0% | 3,6% |
| Čistý zisk | 1 820 | 8 145 | -77,7% | 8 020 | -77,3% | 8 237 | -77,9% |
Zdroj: Pegas Nonwovens, J&T Banka
| Zdroj: |  |
