Pegas Nonwovens: 2Q16 výsledky ve shodě, č. zisk nad odhady, cíl potvrzen
Pegas dnes reportoval výsledky za 2Q16.
Na provozní úrovni nedošlo k žádnému překvapení a výsledky jsou mírně nad tržním odhadem. Č. zisk konsensus překonal kvůli daňové položce.
Vedení společnosti potvrdilo celoroční cíl na zisk EBITDA ve výši 43-49 mil. EUR.
Tržby za 2Q16 dosáhly 51,6 mil. EUR (+0,9 % r/r). EBITDA je meziročně vyšší o 25,4 % a dosáhla 11,2 mil. EUR.
Za růstem můžeme vidět hlavně rozdíl mezi přeceněním opčního programu (0,4 mil. EUR v 2Q16, 1,8 mil. EUR v 2Q15). Ve srovnání s konsensem je EBITDA mírně lepší (+1,5 %). Č. zisk je 7,1 mil. EUR, což je o +260 % meziročně více.
Důvodem růstu jsou kurzové změny (+1,8 mil. EUR v 2Q16, -0,4 mil. EUR v 2Q15). Č. zisk překonal konsensus o +24,0 %, důvodem je daňový výnos (+0,2 mil. EUR proti našemu odhadu -1,4 mil. EUR).
Pegas oznámil další sadu silných výsledků a potvrdil celoroční cíl. Podle našeho názoru by to měli investoři hodnotit pozitivně.
tis. | 2Q16 | 2Q15 | r/r | kons. | rozdíl | J&T | rozdíl |
Tržby | 51 584 | 51 113 | 0,9% | 53 550 | -3,7% | 55 271 | -6,7% |
EBITDA | 11 210 | 8 936 | 25,4% | 11 040 | 1,5% | 11 448 | -2,1% |
marže | 21,7% | 17,5% | 4,2pb | 20,6% | 1,1pb | 20,7% | 1,0pb |
EBIT | 7 163 | 4 998 | 43,3% | 7 040 | 1,7% | 7 418 | -3,4% |
marže | 13,9% | 9,8% | 4,1pb | 13,1% | 0,7pb | 13,4% | 0,5pb |
Čistý zisk | 7 078 | 1 969 | 259,5% | 5 660 | 25,1% | 5 706 | 24,0% |
Zdroj: Pegas Nonwovens, J&T Banka