O2 CR: Výsledky za 2Q16 překonaly odhady

Zprávy z finančních trhů, 28. 7. 2016 08:57

O2 CR dnes ráno zveřejnila výsledky za 2Q16, které překonaly odhady analytiků.
Tržby 9,2 mld. Kč (-0,8 % r/r) byly ještě v souladu s odhady.
Nicméně struktura nás mírně překvapila tím, že Slovensko vykázalo v korunách první meziroční pokles tržeb (-1,4 % vs. naše oček. +2,6 % r/r). Avšak překvapivý celkový vývoj na domácím trhu (fix i mobil) dokázal výsledek ze Slovenska eliminovat.

Pozitivní překvapení pak přichází na úrovni nákladů (-3,1 vs. oček. -0,8 % r/r), kde společnost dokázala optimalizovat téměř všechny položky.
Samozřejmě kromě osobních nákladů, které se vyvíjely dle očekávání (995 či +11,3 % vs. oček. 991 mil. Kč). Kvůli větší než očekávané úspoře provozních nákladů provozní zisk EBITDA vykázal 4,2% růst (oček. -3,1 %). Čistý zisk pak překonal odhady s 1,3 (+4,3 %) vs. oček. 1,2 mld. Kč.

Celkově hodnotíme výsledky pozitivně.
Investory bude zřejmě zajímat podrobněji vývoj na Slovensku a zda zde náhodou nedochází k většímu konkurenčnímu tlaku, než se doposud odhadovalo.
Rovněž se budou sledovat jakékoliv informace kolem spekulací ohledně listopadové změně vah v indexech MSCI.
Jen připomínáme, že po zveřejnění výsledků O2 CR opět zahájí odkup vlastních akcií.

 

mil. Kč.
IFRS kons.

2Q16

2Q15

y/y

Oček.
J&T

Oček.
TRH

Tržby

9 204

9 279

-0,8 %

9 179

9 222

EBITDA

2 550

2 447

+4,2 %

2 371

2 387

EBITDA marže

27.7 %

26,4%

+1,3 p.b.

25,8%

-

EBIT

1 679

1 663

+0,9 %

1 521

1 521

Čistý zisk

1 308

1 253

+4,3 %

1 210

1 190

Zdroj: O2 CR a J&T Banka 


Zdroj:    ATLANTIK
Partners Financial Services