Denní report - pátek 05.02.2016

ČR: Pražská burza odolala negativnímu sentimentu a posílila, Fortuna +10%, SRN: Německá burza zakončila týden pod 9300 body, USA: Americké trhy prohloubily ztráty, přičemž ztráty zaznamenala i ropa

Pražská burza


Očekávané události


Česká republika:


09:00 Stavební výroba (y-y) (prosinec): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 1.5%


09:00 Obchodní bilance v národním pojetí (prosinec): očekávání trhu: -3.5 mld., předchozí hodnota: 14.3 mld.


09:00 Průmyslová výroba (y-y) (prosinec): očekávání trhu: 5.9%, předchozí hodnota: 5.7%


09:00 Míra nezaměstnanosti (leden): očekávání trhu: 6.5%, předchozí hodnota: 6.2%


10:00 Devizové rezervy (leden): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: $64.8 mld.


Popis trhu


I přes negativní vývoj na západních trzích index pražské burzy PX dnes posílil o slušných 0,87% a uzavřel tak na 905,26 bodech.


V hledáčku investorů byly především finanční emise, které táhly burzu vzhůru.
Pojišťovna VIG i Erste bank si připsaly shodně 2,1%.
VIG se tak dokázal vrátit nad hladinu 600 Kč, Erste pak uzavřela na 689 Kč.
Komerční banka si za slušné aktivity (234 mil. Kč) připsala 1,2% s posunem na hladinu 5300 Kč, naposledy viděnou loni v říjnu.


Solidní růst předvedly i akcie Unipetrolu (+1,8%), u něhož jsme po delší době byly svědky „blokových obchodů“ u hranice 154 Kč.
Ty katapultovaly Unipetrol mezi nejvíce obchodované emise při objemu 105,7 mil. Kč! V průběhu dne společnost reportovala lednové rafinérské a petrochemické marže (více zde), které potvrzují pokračující příznivé makro prostředí.
Hvězdou dne se ale staly akcie Fortuny.
Ty posílily o více než 10%.
Závěrečná cena 97 Kč představuje posun titulu na 9měsíční maxima.
Příznivé provozní ukazatele za rok 2015, které společnost zveřejnila minulý týden, patrně dnes vyprovokovaly agresivnější kupce, a to za velmi solidního objemu, když 220 tisíc akcií dnes změnilo majitele.


Naopak mírné ztráty registrovaly akcie ČEZu (-0,8%), nedařilo se ani akciím Philip Morris ČR (-1%) či Pegasu (-1,1%). Nejhorší výsledek pak vykázala mediální CETV, která ztratila 2,4% a posunula se zpět pod úroveň 60 Kč.


Navzdory dnešnímu růstu index pražské burzy v týdnu ztratil 1,8%.


Podnikové zprávy


Rafinérská marže Unipetrolu v lednu vzrostla na 5 USD/barel, zvýšily se také petrochemické marže


Společnost Unipetrol zveřejnila marže za leden 2016.
Vzrostla rafinérská marže i petrochemické marže.


Rafinérská marže společnosti Unipetrol v lednu 2016 vzrostla na 5 USD/barel z 4,2 USD/barel za prosinec 2015.


Rafinérská marže společnosti Unipetrol v lednu 2016 vzrostla na 5 USD/barel z 4,2 USD/barel za prosinec 2015.


Kombinovaná petrochemická marže Unipetrolu v lednu 2016 vzrostla na 928 EUR/tuna z 891 EUR/tuna.<br />Dařilo se olefinům (ze 344 na 370 EUR/t) i polyolefinům (ze 547 na 558 EUR/t).


Kombinovaná petrochemická marže Unipetrolu v lednu 2016 vzrostla na 928 EUR/tuna z 891 EUR/tuna.
Dařilo se olefinům (ze 344 na 370 EUR/t) i polyolefinům (ze 547 na 558 EUR/t).


Vedle Unipetrolu rafinérské marže vzrostly také společnosti PKN Orlen a dalším společnostem v sektoru.


Vedle Unipetrolu rafinérské marže vzrostly také PKN Orlenu a dalším společnostem v sektoru.


Německo


Hlavní zprávy


Podnikové objednávky (m-m) (prosinec):
aktuální hodnota: -0,7 %
očekávání trhu: -0,5 %
předchozí hodnota: 1,5 %
Podnikové objednávky (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (prosinec):
aktuální hodnota: -2,7 %
očekávání trhu: -1,4 %
předchozí hodnota: 2,1 %


Očekávané události


Popis trhu


Index DAX oslabil o 1,14 % na 9286,23 b a končí týden o 5,5 % níže.
Jedná se tedy o poměrně velkou ztrátu, přičemž tentokrát nelze označit za viníka Čínu ani ropu, která poslední dny vykazuje známky krátkodobé stability.
Evropské trhy zaznamenaly největší ztráty s otevřením amerických trhů, kde byl negativní sentiment podpořen reportem z trhu práce, který ale nebyl z hlediska trhu práce negativní.
Je možné, že investoři se bojí brzkého zvyšování úrokových sazeb centrální bankou FED.


V rámci indexu DAX se nejvíce dařilo akciím Commerzbank (CBK; +2,4 %), automobilce Volkswagen (VOW3; +2,1 %) a energetické společnosti E.ON (EOAN; +1,7 %).


Na druhé straně největší ztráty zaznamenaly akcie farmaceutické společnosti FME (FME; -3,9 %), Deutsche Telekom (DTE; -3,8 %), farmaceutické společnosti Fresenius (FRE; -3,4 %) a developerovi Vonovia (VNA; -3,4 %).


Podnikové zprávy


USA


Hlavní zprávy


Obchodní bilance (prosinec):
aktuální hodnota: -$43,36 mld.
očekávání trhu: -$43,20 mld.
předchozí hodnota: -$42,37 mld. / revize: -$42,23 mld.
Změna pracovních míst mimo zemědělství (leden):
aktuální hodnota: 151 tis.
očekávání trhu: 190 tis.
předchozí hodnota: 292 tis. / revize: 262 tis.
Změna pracovních míst v soukromém sektoru (leden):
aktuální hodnota: 158 tis.
očekávání trhu: 180 tis.
předchozí hodnota: 275 tis. / revize: 251 tis.
Změna pracovních míst ve výrobním sektoru (leden):
aktuální hodnota: 29 tis.
očekávání trhu: -2 tis.
předchozí hodnota: 8 tis. / revize: 13 tis.
Míra nezaměstnanosti (leden):
aktuální hodnota: 4,9 %
očekávání trhu: 5,0 %
předchozí hodnota: 5,0 %
Průměrná hodinová mzda (m-m) (leden):
aktuální hodnota: 0,5 %
očekávání trhu: 0,3 %
předchozí hodnota: 0,0 %
Průměrná hodinová mzda (y-y) (leden):
aktuální hodnota: 2,5 %
očekávání trhu: 2,2 %
předchozí hodnota: 2,5 % / revize: 2,7 %


Popis trhu


Index Nasdaq - 3,25 % na 4363 b.
Index S&P 500 -2,01 % na 1876,9 b.
Index Dow Jones -1,3 % na 16204 b.


Americké trhy dnes začaly obchodovat se ztrátou, nicméně v průběhu obchodování se ztráty pouze zvyšují.
V posledních dvou hodinách se do červených čísel propadla i ropa, která dnešním ztrátám vzdorovala.
V komoditním sektoru klesají téměř všechny kovy až na zlato a stříbro.


Posílení amerického dolaru po reportu z trhu práce lze interpretovat jako vnímání pozitivních dat z trhu práce, nicméně je možné, že se řada investorů obává zvyšování úrokových sazeb, které by odčerpaly část globální likvidity.
Stimul od Bank of Japan se vyčerpal v řádech dnů a stimul od ECB je prozatím v nedohlednu.


Počet ropných vrtů podle dat společnosti Baker Hughes v USA klesl o 31, což je relativně vysoké číslo, nicméně cena ropy reagovala růstem pouze několik minut a ropa rychle zisky smazala.


Dnes byly sledované akcie profesní sociální sítě LinkedIn, která oznámila slabý výhled růstu zisků.
Akcie po oznámení výhledu klesaly o více než 40 %, přičemž se jednalo o společnost s tržní kapitalizací přesahující 20 mld. dolarů.


Největší výprodeje jsou viděny v technologickém segmentu.
Kupříkladu Apple klesal o téměř 3 %, Google zakončil níže o 3,7 %, Facebook oslabil o 6 % a Netflix odepsal téměř 8 %.


V rámci indexu S&P největší ztráty zaznamenal sektor informačních technologií (-3,4 %) a krátkodobé spotřeby (-3,2 %). V zelených číslech zakončil pouze sektor telekomunikací (+0,7 %) a utilit (+0,3 %).


Podnikové zprávy


Největší americký zpracovatel masa dnes před oznámením zveřejnil výsledky za 1Q fiskálního roku 2016.
Vedle výsledků společnost navýšila celoroční výhled zisku díky nižším nákladům. Nicméně výhled tržeb byl snížen a tržby za 1Q byly nižší, než očekávali analytici.





















Tyson Foods (TSN) za 1Q 2016
 1Q 2016Konsensus 1Q 2016*1Q 2015
Tržby (mld. USD)9,1529,99810,817
Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie)1,150,890,77

*odhad analytiků oslovených agenturou Bloomberg


Společnost odhaduje na příští rok upravený zisk očištěný o jednorázové položky v rozmezí 3,85 – 3,95 dolaru na akcii, zatímco v minulém čtvrtletí odhadovala 3,50 – 3,65 dolaru na akcii. Na druhé straně výhled tržeb byl snížen z 41 mld. na 37 mld. dolarů.


Zisk byl pozitivně ovlivněn nižšími náklady u krmiva pro zvířata.
Krmivo zlevnilo v návaznosti na loňský přebytek kukuřice a sóji. Podle společnosti není pravděpodobné, aby se situace brzy změnila, což by mělo podpořit marže snížením nákladů.


Tyson Foods má prospěch i z nižších cen samotných zvířat.
Americké ministerstvo zemědělství minulý měsíc oznámila, že by se vyšší stavy prasat, kuřat a krocanů měly projevit v pokračujícím poklesu cen.
Kukuřice a sója jsou jedny z hlavních komponent stravy pro kuřata.
Cena kukuřice minulý rok klesla o 3,9 %, zatímco sója zaznamenala pokles o 10 %.


Akcie společnosti LinkedIn zaznamenávají největší propad v historii kvůli slabému výhledu


Společnost odhaduje na příští rok upravený zisk očištěný o jednorázové položky v rozmezí 3,85 – 3,95 dolaru na akcii, zatímco v minulém čtvrtletí odhadovala 3,50 – 3,65 dolaru na akcii. Na druhé straně výhled tržeb byl snížen z 41 mld. na 37 mld. dolarů.


Zisk byl pozitivně ovlivněn nižšími náklady u krmiva pro zvířata.
Krmivo zlevnilo v návaznosti na loňský přebytek kukuřice a sóji. Podle společnosti není pravděpodobné, aby se situace brzy změnila, což by mělo podpořit marže snížením nákladů.


Tyson Foods má prospěch i z nižších cen samotných zvířat.
Americké ministerstvo zemědělství minulý měsíc oznámila, že by se vyšší stavy prasat, kuřat a krocanů měly projevit v pokračujícím poklesu cen.
Kukuřice a sója jsou jedny z hlavních komponent stravy pro kuřata.
Cena kukuřice minulý rok klesla o 3,9 %, zatímco sója zaznamenala pokles o 10 %.


Akcie v předobchodní fázi posilují o více než 5 % a včera uzavřely o 1,8 % níže při ceně 51,95 dolaru.



Vojtěch Cinert
Fio banka, a.s.
Prohlášení


Vojtěch Cinert
Fio banka, a.s.


Zdroj:    FIO
Partners Financial Services