Denní report - středa 27.05.2015

Zprávy z finančních trhů, 27. 5. 2015 22:00
ČR: Pražská burza silně rostla, akcie O2 před rozdělením poklesly, SRN: Frankfurtská burza si dnes připsala 1,3 %, USA: Wall Street uzavírá v plusu, Nasdaq na novém maximu

Pražská burza


Popis trhu


Pražská burza díky zlepšenému sentimentu na globálních akciových trzích silně rostla a plně tak odmazala ztráty z tohoto týdne.
Index PX posílil o 1,64% na 1 030 bodů, když výrazné kurzové změny proběhly v závěrečné aukci. Sledovaným titulem byly dnes především akcie O2, které se naposledy na burze obchodovaly ve stávající podobě před rozštěpením. Kurz telekomunikační společnosti při rekordním objemu 1,25 mld. Kč oslabil o -2,95% na 177 Kč, přestože se po většinu seance obchodovalo okolo 185 Kč.
Tahounem dnešního růstu byly především bankovní emise.
Erste Bank těžila ze zvýšení cílové ceny od analytiků Wood&Company na 890 Kč z 652 Kč.
Komerční banka po předchozích poklesech dnes na vysokém objemu 557 mil. Kč stoupla o 3,99% na 5 267 Kč. Čez se během seance pohyboval níže až u mety 630 Kč, nicméně v závěrečné aukci se ocenění dostalo na 640 Kč (+1,22%). S openem amerických trhů začaly posilovat i akcie CME na závěrečných 62 Kč (+4,02%). Vig dnes obdržel zvýšené doporučení od Deutsche Bank a Raiffeisen Bank a nakonec přidal +0,63% na 969 Kč.
Pegas před zítřejším výsledkovým reportem oslabil na 772 Kč (-1,28%)


Podnikové zprávy


Pražská burza rozhodla o přijetí emise CETIN na segment „Free market“


Generální ředitel BCPP, a. s. rozhodl o přijetí emise akcií společnosti Česká telekomunikační infrastruktura, a.s., která vznikla rozdělením telekomunikační společnosti O2, na segment trhu „Free Market“.
První obchodní den emise bude 1. červen 2015.
Ke zveřejnění referenční ceny dojde 29. 5.



Erste Group


Analytici Wood & Company zvyšují cílovou cenu Erste Bank na 891 Kč z 652,9 Kč při stávajícím doporučení „buy“.



VIG


V rámci čtvrtletní změny složení indexu Euro Stoxx 600 dojde k 22. červnu k vyřazení akcií pojišťovací skupiny Vienna Insurance Group.
Vyřazení oznámil správce Stoxx ve včerejší tiskové zprávě.
Pojišťovna bude také vyřazena z indexu MSCI Austria po uzavření trhů 29. 5.


Analytici Deutsche Bank zvýšili doporučení pojišťovací skupině Vienna Insurance Group na „hold“ ze „sell“.


Raiffeisen Bank zvýšila doporučení pojišťovně VIG z „hold“ na „buy“.
Cílová cena byla snížena ze 1097 Kč na 1070 Kč.


Německo


Hlavní zprávy


Spotřebitelská důvěra GfK (červen):
aktuální hodnota: 10,2 b.
očekávání trhu: 10,0 b.
předchozí hodnota: 10,1 b.


Očekávané události


08:00 Index importních cen (m-m) (duben): očekávání trhu: 0,5 %, předchozí hodnota: 1,0 %


08:00 Index importních cen (y-y) (duben): očekávání trhu: -0,7 %, předchozí hodnota: -1,4 %


Očekávané události (Eurozóna)


11:00 Ekonomická důvěra (květen): očekávání trhu: 103,5, předchozí hodnota: 103,7


11:00 Indikátor obchodního klimatu (květen): očekávání trhu: 0,35, předchozí hodnota: 0,32


11:00 Důvěra v průmyslu (květen): očekávání trhu: -3,0, předchozí hodnota: -3,2


11:00 Spotřebitelská důvěra (květen - konečný): očekávání trhu: -5,5, předchozí hodnota: -5,5


Popis trhu


Index DAX 30 dnes posílil na 11 773 b. (+1,27 %), když se po většinu dne nacházel ve ztrátě.
Až těsně před čtvrtou hodinou odpolední podpořila německé akcie zpráva o údajném dosažení technické dohody Řecka s mezinárodními věřiteli.


V zeleném dnes zakončily všechny společnosti z indexu DAX.
Nejvyšší tempo růstu dnes zaznamenal výrobce soli a potaše K+S (SDF, +3,5 %), výrobce oceli Thyssenkrupp (TKA, +2,3 %), výrobce kosmetiky Beiersdorf (BEI, +2,8 %), výrobce spotřebního zboží Henkel (HEN3, +2,4 %) nebo výrobce stavebních materiálů Heidelbergcement (HEI, +2,4 %).


Z pozitivního sentimentu na trhu mnoho nevytěžil výrobce sportovního oblečení Adidas (ADS, +0,3 %) ani pojišťovna Munich Re (MUV2, +0,1 %).


Podnikové zprávy


USA


Hlavní zprávy


Index žádostí o hypotéky MBA (22. května):
aktuální hodnota: -1,6 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -1,5 %


Očekávané události


14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (23. května): očekávání trhu: 270 tis., předchozí hodnota: 274 tis.


14:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (16. května): očekávání trhu: 2195 tis., předchozí hodnota: 2211 tis.


15:45 Bloomberg index spotřebitelského komfortu (24. května): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 42,4


16:00 Pokračující prodeje domů (m-m) (duben): očekávání trhu: 0,9 %, předchozí hodnota: 1,1 %


16:30 Změna zásob plynu podle EIA (22. května): očekávání trhu: 99, předchozí hodnota: 92


17:00 Změna zásob surové ropy podle EIA (22. května): očekávání trhu: -1500 tis., předchozí hodnota: -2674 tis.


17:00 Změna zásob surové ropy v Cushingu podle EIA (22. května): očekávání trhu: -700 tis., předchozí hodnota: -241 tis.


17:00 Změna zásob benzínu podle EIA (22. května): očekávání trhu: -1650 tis., předchozí hodnota: -2774 tis.


Popis trhu


Po včerejším silném propadu, který byl nejhorší za poslední 3 týdny, se americké akcie vzpamatovaly a rostly.
Pozitivní vliv měly velmi dobrévýsledky šperkaře Tiffany & Co. (TIF +10,53%). Podporou byl dnes sektor IT a pozitivní roli rovněž sehrály i zprávy z Řecka.


Mimo dobrých zpráv od Tiffanyho se dnes dařilo mimo jiné Applu (AAPL +1,83%) a Microsoftu (MSFT +2,51%). Oba tituly technologického sektoru, který dnes rostl nejsilněji ze všech.
Pětidenní výprodeje dnes zastavily aerolinky, když například American Airlines Group (AAL +1,84%) nebo Delta Air Lines (DAL +1,62%) umazaly část ztrát.
I nadále se však tento sektor a jeho členové obchodují nejníž od začátku roku.
Propadlíkem dne byly akcie prodejce luxusních doplňků Michael Kors (KORS -24,2%), který zklamal výhledem a byl nejslabším v celém indexu S&P.
Dobrou zprávou, která bude nejspíš dozrávat ještě i zítra byl ohlášený pokrok v jednání Řecka a skupiny věřitelů.


Podnikové zprávy


McDonald's nebude na měsíční bázi reportovat porovnatelné tržby


Řetězec rychlého občerstvení McDonald's dnes oznámil, že dále nebude každý měsíc reportovat tržby, kterých dosáhl v restauracích otevřených alespoň 13 měsíců.


 


Tiffany ziskem překonává nízká očekávání analytiků


Společnost Tiffany, která se zabývá prodejem luxusních šperků, dnes zveřejnila hospodářské výsledky za 1Q 2015.


V uplynulém čtvrtletí společnost dosáhla zisku 0,81 USD na akcii (před rokem 0,97 USD na akcii). Tržby činily 962 mil. USD (před rokem 1,01 mld. USD). Konsensus byl nastaven na zisk 0,69 USD na akcii a tržby 919 mil. USD.
V obou ohledech tedy společnost očekávání analytiků překonala.


Meziročně 5% pokles tržeb byl způsoben především silným dolarem, tržby očištěné o změny měnových kurzů vzrostly o 1 %.
Meziroční pokles zisku byl zaviněn slabšími prodeji a růstem nákladů (především na marketing a administrativu), analytici však očekávali výraznější růst nákladů.
Hrubá marže společnosti vzrostla meziročně o 0,9 procentních bodů z 58,2 % na 59,1 %.


Tržby společnosti meziročně vzrostly ve všech regionech kromě Japonska, kde poklesly o 30 % na 122 mil. USD.
Zde byla však čísla výrazně ovlivněna nebývale silným prvním čtvrtletím loňského roku, kdy společnost v regionu zaznamenala naopak 30 % růst tržeb.
Důvodem bylo zvýšení spotřební daně v Japonsku k 1.4.2014.
Letošní 30% pokles tedy značí spíše návrat k normálu.
Tržby v ostatních částech světa dopadly následovně: Amerika (444 mil. USD, +1 %), Asie/Pacifik (259 mil. USD, +1 %) a Evropa (103 mil. USD, +2 %). Tržby v Evropě byly významně ovlivněny posílením amerického dolaru vůči euru, tržby očištěné o změny měnových kurzů zde vzrostly o 21 %.


V uplynulém čtvrtletí společnost také otevřela tři nové butiky – dva v Číně (Šanghaj a Hangzhou) a jeden v Miami. Aktuálně společnost provozuje 298 butiků (123 v Americe, 75 v Asii/Pacifiku, 56 v Japonsku, 38 v Evropě, 5 ve Spojených Arabských Emirátech a 1 v Rusku), což je o 6 více než před rokem.


Společnost dále potvrdila výhled, pro letošní rok očekává zisk ve výši 4,2 USD na akcii. Z tohoto pohledu bude klíčové poslední čtvrtletí, během kterého Tiffany tradičně dosahuje nejvyšších tržeb.


 


Michael Kors zaostal za odhady výsledků za 4Q i výhledu pro fiskální rok 2016, ztrácí 20 %


Módní značka Michael Kors působící v segmentu „dostupného luxusu“ představila výsledky za 4Q fiskálního roku 2015.
Ačkoliv zisk vzrostl o 15 % a společnost zvyšuje zpětný odkup akcií, ve všech ohledech zaostala za očekáváním analytiků, kteří očekávali růst porovnatelných tržeb o 7,5 %, zatímco společnost představila pokles o 1,7 %.


Tržby značky ve 4Q vzrostly (y-y +17,8 %, po očištění o vliv měnových kurzů y-y +23,3 %) na 1,01 mld. USD z 917,45 mil. USD, kterých značka dosáhla ve 4Q fiskálního roku 2014.
Hrubá marže klesla 58,4 % z 59,9 %.


Čistý zisk meziročně vzrostl na 182,6 mil. USD (zředěný zisk 0,9 USD na akcii) z 161 mil. USD (0,78 USD na akcii).


Analytici oslovení agenturou Bloomberg očekávali tržby ve výši 1,09 mld. USD, společnost indikovala rozmezí 1,05 mld. USD až 1,08 mld. USD.
Analytici předpovídali zředěný zisk 0,91 USD v rozmezí společnosti 0,89 až 0,92 USD na akcii.


Porovnatelné tržby značky založené v roce 1981 stejnojmenným návrhářem po očištění o vliv měnových kurzů klesly o 1,7 %, analytici oslovení agenturou Consensus Matrix očekávali růst o 7,5 %.
Společnosti se nedařilo v tržbách dominující Severní Americe (porovnatelné tržby -5,8 %), Evropa zaznamenala 11% růst, Japonsko 30% růst.
Výsledky ze všech oblastí však negativně ovlivnil vývoj měnových kurzů.


Tržby za celý fiskální rok 2015 vzrostly o 32 % na 4,37 mld. USD z 3,3 mld. USD, čistý zisk vzrostl na 881 mil. USD (4,28 USD na akcii) z 661,5 mil. USD (3,22 USD).


Průměrný počet akcií ve 4Q činil 203,2 mil. kusů, ve 4Q fiskálního roku 2014 činil 207 mil. kusů.
V průběhu 4Q společnost provedla zpětný odkup 1,41 mil. akcií za 92 mil. USD.
Představenstvo schválilo 20. května další odkup v objemu až 500 mil. USD do května roku 2017, což navyšuje částku dostupnou pro budoucí odkupy na 1,0 mld. USD.


V prvním čtvrtletí fiskálního roku 2016 společnost očekává tržby v rozmezí 930 až 950 mil. USD, pokles porovnatelných tržeb v řádu středních jednotek procent a zředěný zisk na akcii v rozmezí 0,74 až 0,78 USD při očekávaném počtu 202,5 mil. akcií a stávajících měnových kurzech.


Za celý FY2016 módní společnost očekává tržby v rozmezí 4,7 až 4,8 mld. USD, růst porovnatelných tržeb v řádu nižších jednotek procent a zředěný zisk v rozmezí 4,4 až 4,5 USD na akcii při průměrném počtu 200 mil. akcií a konstantní měnové bázi.


Analytici od Michaela Korse očekávali výhled zředěného zisku ve výši 4,72 USD na akcii za rok 2016, i vyšší tržby (5,06 mld. USD)



Tomáš Spousta
Fio banka, a.s.
Prohlášení


Tomáš Spousta
Fio banka, a.s.


Zdroj:    FIO
Partners Financial Services