Denní report - pátek 27.02.2015
Pražská burza
Hlavní zprávy
HDP (q-q) (4Q - předběžný):
aktuální hodnota: 0,4 %
očekávání trhu: --,
předchozí hodnota: 0,2 %
HDP (y-y) (4Q - předběžný):
aktuální hodnota: 1,5 %
očekávání trhu: --,
předchozí hodnota: 1,3 %
Popis trhu
Pražská burza ranní zisky neudržela a nakonec zakončila měřeno indexem PX se ztrátou -0,55% na 1 022 bodech. Částečně tak index korigoval zisky z tohoto týdne, avšak celkově si polepšil o necelé 1%.
Erste Bank po ranních výsledcích, které vyzněly mírně pozitivně, startovala do kladného teritoria, postupně však došlo k vybírání krátkodobých zisků a banka zakončila se ztrátou -0,82% na 637 Kč.
Nedařilo se ani Komerční bance, která odepsala -1,34% na 5 304 Kč.
Nejhůře z likvidních emisí dopadly akcie O2, když neudržely hranici 210 Kč a uzavřely na 208 Kč (-4,15%). Unipetrol zaznamenal pokles až v závěrečně aukci k 136 Kč (-2,50%). Mezi růstové emise se zařadilo Cme (71 Kč +1,49%), Fortuna (131 Kč +0,46%). Čez z nejvyšším denním objemem (necelých 300 mil. Kč) přidal 0,58% na 621 Kč.
Očekávané události
09:30 HSBC Index nákupních manažerů ve výrobě PMI (únor): očekávání trhu: 55.7, předchozí hodnota: 56.1
14:00 Bilance státního rozpočtu (únor): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 28.6 mld.
Podnikové zprávy
Erste
Erste Group reportovala své hospodářské výsledky za 4Q 2014, které hodnotíme mírně pozitivně.
Společnost vykázala na provozní úrovni mírně vyšší hodnoty, než bylo očekáváno trhem. Erste Bank reportovala meziročně nižší čisté úrokové výnosy o cca 4 % při hodnotě 1 125,6 mil. EUR, což bylo výše oproti odhadu analytiků (1 112 mil. EUR). Reportované hodnoty výnosů z poplatků a provizí na úrovni 497 mil. EUR pozitivně překvapily svou růstovou dynamikou, když odhady analytické obce při úrovni 472 mil. EUR se ukázaly jako příliš konzervativní.
O 1,6 % meziročně vyšší celkové provozní výnosy při 1 760 mil. EUR byly tak i vlivem meziročně vyšších výnosů z obchodování nad tržním očekáváním 1 704 mil. EUR.
Provozní náklady společnosti za 4Q ve výši 1 003,6 mil. EUR se i vlivem jednorázových efektů ukázaly jako mírně vyšší oproti očekávání trhu (965 mil. EUR). Provozní zisk banky dosáhl vyšší úrovně 757 mil. EUR při odhadu analytiků 738 mil. EUR zejména vlivem meziročně vyšších výnosů z obchodování a poplatkových výnosů.
Náklady rizika za 4Q na úrovni 484 mil. EUR jsou v souladu s konsensem analytiků.
Erste překvapila výši reportovaného čistého zisku ve výši 42 mil. EUR, zatímco tržní konsensus očekával ztrátu při 16 mil. EUR. Management Erste potvrdil výhled skupiny do letošního roku při návratnosti vlastního kapitálu očištěného o nehmotný majetek na 8 – 10 %, což indikuje čistý zisk Erste cca 700 mil. EUR (při dolní hranici intervalu). Provozní úroveň Erste by v letošním roce měla být mírně slabší v návaznosti na loňské odpisy aktiv v Maďarsku a Rumunsku a očekávané přetrvávající prostředí nízkých úrokových sazeb.
Bankovní daně a poplatky, zahrnující rovněž příspěvky do fondu na záchranu bank a pojištění vkladů, by v letošním roce měly dosáhnout 360 mil. EUR.
Německo
Hlavní zprávy
CPI (m-m) (únor - předběžný):
aktuální hodnota: 0,9 %
očekávání trhu: 0,6 %,
předchozí hodnota: -1,1 %
CPI (y-y) (únor - předběžný):
aktuální hodnota: 0,1 %
očekávání trhu: -0,3 %,
předchozí hodnota: -0,4 %
CPI - harmonizováno dle EU (m-m) (únor - předběžný):
aktuální hodnota: 1,0 %
očekávání trhu: 0,6 %,
předchozí hodnota: -1,3 %
CPI - harmonizováno dle EU (y-y) (únor - předběžný):
aktuální hodnota: -0,1 %
očekávání trhu: -0,5 %,
předchozí hodnota: -0,5 %
Index importních cen (m-m) (leden):
aktuální hodnota: -0,8 %
očekávání trhu: -1,1 %,
předchozí hodnota: -1,7 %
Index importních cen (y-y) (leden):
aktuální hodnota: -4,4 %
očekávání trhu: -4,6 %,
předchozí hodnota: -3,7 %
Očekávané události
09:55 Index nákupních manažerů Markit/BME (únor - konečný): očekávání trhu: 50.9, předchozí hodnota: 50.9
Eurozóna:
10:00 Index nákupních manažerů Markit (únor - konečný): očekávání trhu: 51.1, předchozí hodnota: 51.1
11:00 Míra nezaměstnanosti (leden): očekávání trhu: 11.4%, předchozí hodnota: 11.4%
11:00 CPI odhad (y-y) (únor): očekávání trhu: -0.5%, předchozí hodnota: --
11:00 CPI jádrový (y-y) (únor - první, předběžný): očekávání trhu: 0.6%, předchozí hodnota: 0.6%
Popis trhu
Index DAX zakončil v zisku o 0,66 % a dosáhl nových historických maxim. Za celý týden index posílil o 2,20 %.
Nejvíce se dařilo farmaceutické společnosti Fresenius (FRE), která si připsala 3,41 %.
Dobře si vedl Deutsche Telekom (DTE), který získal 2,96 %.
Akcie Fresenius Medical Care (FME) zpevnily o 2,44 %.
Naopak vývoj nepotěší akcionáře společnosti BASF (BAS), která oslabila o 1,57 %.
Společnost zveřejnila výsledky za 4Q a celý rok, o kterých jsme psali zde.
Infineon Technologies (IFX) ztratil 0,81 %.
Podnikové zprávy
BASF
BASF, největší světová chemická společnost, představila výsledky za 4Q a FY14.
Na výsledcích se negativně projevil propad cen ropy a geopolitická situace.
Pozitivně analytiky překvapila agrikulturní divize.
Společnost navrhla vyplacení dividendy 2,80 EUR.
Tržby společnosti ve 4Q roku 2014 klesly na 18,047 mld. EUR z 18,149 mld. EUR za 4Q roku 2013.
Čistý zisk společnosti meziročně vzrostl o více než čtvrtinu na 1,418 mld. EUR (očištěný zisk na akcii ) z 1,128 mld. EUR.
Očištěný zisk na úrovni EBIT vzrostl na 1,459 mld. EUR z 1,419 mld. EUR.
Analytici oslovení agenturou Bloomberg očekávali tržby ve výši 17,659 mld. EUR, analytici oslovení agenturou Reuters očekávali očištěný EBIT 1,34 mld. EUR.
Tržby chemické divize klesly o 3 %.
Tržby Wintershallu, zahrnujícího aktivity společnosti v oblasti ropy a plynu, klesly také o 3 %.
Tržby zbylých divizí vzrostly, nejvíce se dařilo agrikulturní divizi, jejíž tržby meziročně vzrostly o 25 %.
Vzdání výměny aktiv s Gazpromem připravilo divizi v loňském roce o zisk přibližně 200 mil. EUR.
Současné projekty s Gazpromem však budou pokračovat navzdory těžko předvídatelné politické situaci.
Celkové kapitálové investice by měly v roce 2015 dosáhnout 4 mld. EUR, v loňském roce činily 5,1 mld. EUR.
Kurt Bock, předseda představenstva, je skeptický ohledně růstu v eurozóně, BASF proto bude pokračovat v investicích i mimo evropský kontinent, na který bude do roku 2019 směřovat 49 % investic.
Společnost tento měsíc oznámila plán vyrábět spolu s producentem dusíkatých hnojiv Yara International čpavek v Texasu.
BASF se na 600milionové investici bude podílet 32 procenty.
BASF pro rok 2015 předpokládá očištěný EBIT společnosti přibližně na stejné úrovni 7,357 mld. EUR Očištěný EBIT Wintershallu by měl meziročně klesnout o více než 11 % kvůli ceně ropy, u chemické divize klesnout o 1 až 10 % kvůli nákladům na spuštění nových provozů.
Zbylé divize by měly zaznamenat více než 11% růst.
Výhled počítá s cenou ropy brent v rozmezí 60 až 70 USD/barel a kurz 1,2 EUR/USD.
Případný pokles průměrné roční ceny ropy o každý dolar oproti očekávání se podle BASF projeví poklesem zisku Wintershallu o 20 mil. EUR.
Společnost navrhla vyplacení dividendy 2,80 EUR.
USA
Hlavní zprávy
Index spotřebitelské důvěry University of Michigan (únor - konečný):
aktuální hodnota: 95,4 b.
očekávání trhu: 94,0 b.
předchozí hodnota: 93,6 b.
Pokračující prodeje domů (m-m) (leden):
aktuální hodnota: 1,7 %
očekávání trhu: 2,0 %
předchozí hodnota: -3,7 % / revize: -1,5 %
Chicago index nákupních manažerů (únor):
aktuální hodnota: 45,8 b.
očekávání trhu: 58,0 b.
předchozí hodnota: 59,4 b.
Růst HDP (q-q) (anualizováno) (4Q - druhý, předběžný):
aktuální hodnota: 2,2 %
očekávání trhu: 2,0 %,
předchozí hodnota: 2,6 %
Osobní spotřeba (4Q - druhý, předběžný):
aktuální hodnota: 4,2 %
očekávání trhu: 4,3 %,
předchozí hodnota: 4,3 %
Jádrový index výdajů na osobní spotřebu (q-q) (4Q - druhý, předběžný):
aktuální hodnota: 1,1 %
očekávání trhu: 1,1 %,
předchozí hodnota: 1,1 %
Deflátor HDP (4Q - druhý, předběžný):
aktuální hodnota: 0,1 %
očekávání trhu: 0,0 %,
předchozí hodnota: 0,0 %
Očekávané události
14:30 Osobní příjem (leden): očekávání trhu: 0.4%, předchozí hodnota: 0.3%
14:30 Osobní výdaje (leden): očekávání trhu: -0.1%, předchozí hodnota: -0.3%
15:45 Index nákupních manažerů Markit (únor - konečný): očekávání trhu: 54.3, předchozí hodnota: 54.3
16:00 Stavební výdaje (m-m) (leden): očekávání trhu: 0.3%, předchozí hodnota: 0.4%
16:00 ISM ve výrobě (únor): očekávání trhu: 53.1, předchozí hodnota: 53.5
Popis trhu
Po nerozhodném openu v druhé polovině obchodního dne začaly americké akcie klesat a zakončily tak týden a měsíc v záporném teritoriu.
Největší ztráty si připisoval technologický sektor a index Nasdaq tak odepsal -0,49% na hodnotu 4 963 bodů.
S&P oslabilo o 0,30% na 2 104 bodů, nicméně i tak za celý měsíc přidalo 5,7% což je nejlepší měsíční výkonnost od roku 2011.
Index DJIA uzavřel slabší o -0,45% na 18 132 bodech.
Nejvíce ztrácel, jak již bylo zmíněno technologický sektor, nicméně nedařilo se ani energetickým titulům a bankám. V kladných hodnotách zakončil pouze telekomunikační sektor a výrobci spotřebního zboží.
Podnikové zprávy
Vojtěch Cinert
Fio banka, a.s.
Prohlášení
Vojtěch Cinert
Fio banka, a.s.
| Zdroj: |  |
