Denní report - středa 28.01.2015
Pražská burza
Popis trhu
Index pražské burzy PX-TR dnes nenásledoval – veskrze pozitivní - vývoj okolních burz a utrpěl citelné ztráty, když si odepsal bezmála 1,5% a zavřel pod psychologickou metou 1400b.
K jihu index táhly především rakouské emise v čele s Erste, která odepsala 4,5% se závěrem těsně pod 540 Kč za aktivního obchodování (nejvyššší denní objem 356 mil. Kč). Pohled na závěrečnou hodinu ve Vídni ale aktuálně nabízí dokonce ceny v přepočtu 525 Kč.
Pojišťovna VIG pak uzavřela slabší o 2,8% na 1060 Kč.
Nedařilo se celému evropskému bankovnímu sektoru, jenž si v rámci DJ Eurostoxx 600 v souhrnu odepisuje 1,7%.
Proti proudu naopak vystupovala Komerční banka, registrující slušný zisk 1,7% s posunem na 4880 Kč.
Nadále tak KB pro investory představuje nálepku „bezpečného přístavu“.
Podporu dnes neposkytly ani defenzivněji laděné tituly – ČEZ při objemu 283 mil. Kč umazal 0,85% se závěrem na 584 Kč, telekomunikační O2 ČR pak ztratila 1,8% a uzavřela tak na 221 Kč.
Ze zajímavých pohybů ještě zmiňme 1,2% růst akcií Pegas Nonwovens,které se závěrem na 662 Kč se opět přiblížily mnohaletým maximům.
Podnikové zprávy
Německo
Hlavní zprávy
Index importních cen (m-m) (prosinec):
aktuální hodnota: -1,7 %
očekávání trhu: -1,5 %
předchozí hodnota: -0,8 %
Index importních cen (y-y) (prosinec):
aktuální hodnota: -3,7 %
očekávání trhu: -3,4 %
předchozí hodnota: -2,1 %
Spotřebitelská důvěra GfK (únor):
aktuální hodnota: 9,3 b.
očekávání trhu: 9,1 b.
předchozí hodnota: 9,0 b.
Očekávané události
09:55 Změna počtu nezaměstnaných (leden): odhady: -10 tis., předchozí: -27 tis.
09:55 Míra nezaměstnanosti (leden): odhady: 6,5 %, předchozí: 6,5 %
14:00 CPI (m-m) (leden - předběžný): odhady: -0,8 %, předchozí: 0,0 %
14:00 CPI (y-y) (leden - předběžný): odhady: -0,1 %, předchozí: 0,2 %
14:00 CPI - harmonizováno dle EU (m-m) (leden - předběžný): odhady: -1,0 %, předchozí: 0,1 %
14:00 CPI - harmonizováno dle EU (y-y) (leden - předběžný): odhady: -0,2 %, předchozí: 0,1 %
Očekávané události (eurozóna)
10:00 Peněžní zásoba M3 (y-y) (prosinec): odhady: 3,5 %, předchozí: 3,1 %
11:00 Indikátor obchodního klimatu (leden): odhady: 0,12, předchozí: 0,04
11:00 Důvěra v průmyslu (leden): odhady: -4,5, předchozí: -5,2
11:00 Ekonomická důvěra (leden): odhady: 101,6, předchozí: 100,7
11:00 Důvěra ve službách (leden): odhady: 6,0, předchozí: 5,6
Popis trhu
Německé akcie po volatilním dni nakonec dokázaly uzavřít v kladných hodnotách, index DAX si připsal 0,78% a zavíral na 10.711 bodech.
Po kladném openu DAX o své téměř 1% zisky rychle přišel a ještě v první polovině dne se obchodoval se ztrátou 0,7%.
Sentiment ovlivňovala situace v Řecku, když po volbách nadále panuje nervozita ohledně dalšího směřování země. Řecký akciový index oslabil dnes o téměř 10%, pod tlakem byly především bankovní tituly.
To se projevilo i na obchodování v Německu, když největší ztrátu si připsala Commerzbank (-3%) společně s Deutsche Bank (-0,8%). S blížícím se pozitivním otevřením na US trzích se DAX dostal opět do plusu a v kladných hodnotách vydržel až do závěru.
Z pozitivního reportu Apple těžily v Německu akcie Infineonu (+3%) nebo Dialog Semiconductors (+0,7%). Výraznější ztrátu si připsaly akcie Siemensu (-4,8%). Část poklesu jde na vrub rozhodnému datu pro dividendu, část je dozvuk včerejších výsledků a následných analytických komentářů, když například Barclays snížila po titul doporučení „underweight“.
USA
Hlavní zprávy
Index žádostí o hypotéky MBA (23. leden):
aktuální hodnota: -3,2 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 14,2 % / revize: 16,1 %
Očekávané události
14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (24. leden): odhady: 300 tis., předchozí: 307 tis.
14:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (17. leden): odhady: 2405 tis., předchozí: 2443 tis.
15:45 Bloomberg index spotřebitelského komfortu (25. leden): odhady: --, předchozí: 44,7
16:00 Pokračující prodeje domů (m-m) (prosinec): odhady: 0,5 %, předchozí: 0,8 %
Popis trhu
Americké akcie neudržely zisky z úvodu obchodování a hlavní indexy výrazně oslabily druhý den v řadě.
Index Dow Jones oslabil o 1,12%, technologický Nadaq přišel o 0,93%.
V úvodu dne převažoval optimismus nad sérií lepších firemních výsledků.
Velmi silná data za poslední kvartál loňského kalendářního roku představil Apple. 75 mil. prodaných telefonů iPhone je výrazně více, než očekával trh.
Výborné hospodaření společně s dobrým výhledem investoři ocenili růstem o 6%.
Dařilo se i Boeingu (+5,5%), který rovněž svými výsledky překonal očekávání trhů a vedení hledí na rok 2015 poměrně optimisticky.
Od začátku obchodování byly brzdou energetické firmy, když pokračoval pokles ropy.
Sektor oslabil nakonec přes 4%, když březnové kontrakty ropy WTI se dostaly pod 45 USD a oslabily rovněž více jak o 4%.
Zlom v obchodování a přetočení z mírných zisků do podstatných ztrát přišel v závěru dne, kdy byly zveřejněny závěry z jednání FEDu.
Ten hlavní sice nadále hovoří o opatrnosti při zvedání sazeb, ale povzbudivý komentář k vývoji ohledně trhu práce a celkové ekonomické situaci nadále nahrávající tomu, že růst sazeb lze očekávat v polovině roku.
Podnikové zprávy
Apple
Společnosti Apple se v uplynulém čtvrtletí dařilo.
Dokázala si poradit s posilujícím dolarem a prorazila v Číně.
Nové iPhony 6 a 6 Plus přilákaly rekordní počet zákazníků, jejich větší obrazovka ovšem snížila poptávku po iPadech.
Tržby společnosti Apple za 1Q fiskálního roku 2015 meziročně vzrostly o 30 % na 74,599 mld. USD z 57,594 mld. USD za stejné období loňského roku.
Čistý zisk Applu za 1QFY15 meziročně vzrostl o 37 % (respektive o 48 %) na 18,024 mld. USD (zředěný zisk na akcii 3,060 USD) z 13,072 mld. USD (zředěný zisk na akcii 2,071 USD) za 1QFY14.
Analytici oslovení agenturou Bloomberg očekávali tržby ve výši 67,516 mld. USD a zředěný zisk ve výši 2,596 USD na akcii.
Apple zaznamenal růst tržeb ve všech světových oblastech.
Tržby nejvýrazněji vzrostly v Číně a Tchaj-wanu (meziročně +70 %), společnosti se však dařilo i v Severní a Jižní Americe (meziročně +23 %) a Evropě (meziročně +20 %).
Ze segmentů se dařilo především telefonům, Apple meziročně prodal rekordních 74,468 mil. iPhonů (meziročně +46 % ), tržby z nich vzrostly o 57 %.
Tržby z rekordního počtu prodaných Maců vzrostly o 9 %.
Tržby z obchodu s multimédii iTunes, Appstore s aplikacemi a z dalších služeb vzrostly také o 9 %.
Apple meziročně utržil o 22 % méně z tabletů iPad, prodal jich o 18 % méně.
Pokles (-5 %) zaznamenala také kategorie ostatních produktů, pod které spadá přehrávač multimédií iPod, Apple TV, nedávno koupený výrobce sluchátek Beats a další produkty.
V dubnu společnost začne prodávat své hodiny Apple Watch s cenou od 349 USD.
Společnost také představila výsledky své platební služby Apple Pay, přes kterou probíhají dvě třetiny bezkontaktních mobilních plateb skrze síť tří hlavních vydavatelů kreditních karet Visa, MasterCard a American Express.
Nebýt posilujícího dolaru, vůči kterému v posledních 12 měsících oslabily všechny významné měny kromě jihokorejského wonu, byly by výsledky společnosti s více než polovinou tržeb ze zahraničí o další 4 % lepší.
Bez zahrnutí vývoje měnových kurzů by byl také výhled tržeb o 5 % vyšší.
Ve druhém čtvrtletí fiskálního roku 2015 by tak tržby měly vzrůst o 14 až 20 % na 52 až 55 mld. USD z 45,6 mld. USD za 2QFY14.
Ačkoliv společnost nezveřejňuje výhled na více než jedno čtvrtletí, Apple očekává zvýšení tlaku dolaru na tržby v dalších obdobích.
Společnost se vůči měnovému riziku obvykle zajišťuje na další 3 až 12 měsíců, v konferenčním hovoru uvedl Luca Maestri, finanční ředitel společnosti. V uplynulém čtvrtletí se společnost s měnovým rizikem vyrovnala také zvýšením cen iPhonů v Rusku a aplikací ve světě.
45 z 62 oslovených analytiků doporučuje akcie Apple k nákupu, 13 držet a 4 prodat.
Průměrná cílová cena činí 127,07 USD.
Yahoo
Společnost Yahoo představila výsledky za čtvrté čtvrtletí.
Investory potěšil především plán na převedení podílu ve společnosti Alibaba do samostatné společnosti, Yahoo tak na transakci nezaplatí žádné daně.
Výraznější oživení svého byznysu však zatím nepředvedla.
Tržby očištěné o TAC (traffic acquisition costs, náklady vynaložené na získání návštěvnosti vyplacené třetím stranám, affiliate partnerům) za 4Q roku 2014 klesly na 1,179 mld. USD z 1,200 mld. USD.
Čistý zisk meziročně klesl o 52 % (respektive o 35 %) na 166 mil. USD (očištěný zředěný zisk akcii 0,30 USD) z 348 mil. USD (zředěný očištěný zisk 0,46 USD na akcii).
Analytici oslovení agenturou Bloomberg očekávali tržby ve výši 1,84 mld. USD a zředěný očištěný zisk na akcii ve výši 0,291 USD na akcii.
Tržby z vyhledávání očištěné o TAC zůstaly na 462 mil. USD.
Počet kliků na reklamy ve vyhledávači meziročně vzrostl o 10 %, cena za klik (PPC) vzrostla o 7 %.
Společnost v listopadu oznámila, že v prohlížeči Firefox nahradí Yahoo jako výchozí vyhledávač Google.
Yahoo ve svém vyhledávači používá technologie společnosti Microsoft, společnosti letos čeká jednání o pokračování spolupráce.
Tržby z reklam na svých stránkách očištěné o TAC meziročně klesly o 5 % na 464 mil. USD.
Yahoo prodalo o 17 % reklam na svých stránkách více, cena za reklamu (PPA) ovšem klesla o 20 %.
Tržby společnosti stagnovaly v Severní a Jižní Americe, zatímco ve zbytku světa klesly o 7 %.
Yahoo svůj zbývající 15,4% podíl ve společnosti Alibaba vyčlení do samostatné společnosti SpinCo, jejíž akcie v proporci převede akcionářům. Zároveň si ponechá 35,5% podíl ve společnosti Yahoo Japan.
Společnost díky této transakci, která by měla být dokončena ve 4Q, nezaplatí žádné daně za prodej akcií.
Společnost se soustředí na rostoucí mobilní sektor, ve kterém tržby dosáhly 254 mil. USD za 4Q a 768 mil. USD za rok 2014.
Za rok 2013 společnost neuvedla.
Společnost ve 4Q uskutečnila zpětný výkup akcií v hodnotě 980 mil. USD.
V následujícím čtvrtletí společnost plánuje dosáhnout tržby v rozmezí 1,02 mld. USD až 1,06 mld. USD.
Analytici očekávali 1,1 mld. USD.
Jan Tománek
Fio banka, a.s.
Prohlášení
Jan Tománek
Fio banka, a.s.
| Zdroj: |  |
