O2 CR: Zítra zveřejní výsledky za 2Q14
O2 CR zítra před trhem zveřejní výsledky za 2Q14.
Očekáváme pokračující slabost na celkových tržbách (-9,4 % r/r) kvůli pokračujícímu očekávánému poklesu v mobilní telefonii (oček. -15,7 % r/r). Úspora nákladů dle našeho odhadu nebude dostatečná, aby zabránila výraznějšímu propadu OIBDA (oček. -12,5 % na 3,95 mld. Kč). V nákladech se zaměříme na ostatní subdodávky, které nás v 1Q nepříznivě překvapily. Čistý zisk by pak měl vykázat propad 28,3 % na 965 mil. Kč.
Očekáváme, že výsledky by opětovně měly nabýt na důležitosti po povinné nabídce, která by měla na trhu ponechat stále značnou část volně obchodovaných akcií.
Investory bude zajímat strategie nového managementu a konkrétně výhled na dividendovou politiku.
| IFRS kons. (mil Kč) | Oček. 2Q14 | r/r | TRH |
| Tržby | 10 903 | -9,4 % | 11 031 |
| OIBDA | 3 951 | -12,5 % | 4 127 |
| OIBDA marže | 36,2% | -1,3 p.b. | - |
| EBIT | 1 231 | -29,1 % | 1 461 |
| Čistý zisk | 965 | -28,3 % | 1 121 |
Zdroj: O2 CR, projekce J&T Banky
| Zdroj: |  |
