Denní report - pátek 03.02.2012

ČR: Solidní růst na pražské burze, SRN: DAX výrazně posílil, pomohla data z USA, USA: Data z trhu práce napomohla indexu S&P 500 k nejlepšímu zahájení od roku 1989

Pražská burza

Hlavní zprávy

Maloobchodní tržby se v prosinci meziročně zvýšily o 1,6 % (odhad 0,5%). Předchozí hodnota činí 0,5 %.

Očekávané události

9:00 Produkce ve stavebnictví (prosinec): předchozí -2,3 %
9:00 Průmyslová produkce (prosinec): odhad 1,0 %, předchozí 5,4 %

Popis trhu

Index PX po několika měsících zakončil obchodní seanci nad 1000 b. na hodnotě 1009,80 b. (+1,1%). Pozitivně byl naladěn již od ranních hodin, přestože evropské trhy si držely spíše kladnou nulu.
Když se jejich vývoj prudce zlepšil po zveřejnění nezaměstnanosti v USA, využili toho čeští investoři k vybírání zisků.
Nejvíce indexu PX pomohly banky, když Erste Bank se podívala až k 480 Kč, odkud ji prodejci poslali na 468 Kč (1,3%). Jehlu nad 3800 Kč udělala též Komerční Banka, ale ta zakončila poklidně na 3780 Kč (0,45%). V odpoledních hodinách se dařilo i ČEZu (+1,5%, 803 Kč) či NWR (+3,9% 160 Kč). Včerejší silný závěr v USA dohánělo CETV (+10,49%, 158 Kč). Za malých objemů, ale o to výrazněji, posílilo i Orco (+14,3%, 119,12 Kč). V mínusu zakončila pouze Telefonica O2, která po většinu dne oscilovala kolem 378 Kč (-1,05%).

Německo

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů ve službách (konečný) se v lednu snížil na 53,7 b. (odhad 54,5 b.) z předchozích 54,5 b.

Eurozóna:

Index nákupních manažerů kompozitní (konečný) v lednu dle očekávání stagnoval na 50,4 b.

Index nákupních manažerů ve službách se ve stejném období snížil na 50,4 b. (odhad 50,5 b.) z předchozích 50,5 b.

Maloobchodní tržby v prosinci klesly o -0,4 % (m/m) a -1,6 % (y/y) (odhad 0,3 % a -1,3 %). Předchozí hodnoty po revizi činí -0,4 % a -1,5 %.

Očekávané události

12:00 Podnikové objednávky (prosinec): odhad 1,0 % (m/m očištěno) a -0,4 % (y/y bez očištění), předchozí -4,8 % a -4,3 %

Eurozóna

10:30 Sentix Investorská důvěra (únor): odhad -16,5 b., předchozí -21,1 b.

Popis trhu

Překvapivě dobré zprávy z amerického trhu práce výrazně ovlivnily výsledek obchodování u našich západních sousedů.

Index DAX díky optimismu, který zámořská data přinesla, končí se ziskem 1,7% na 6 765 bodech.
Dařilo se zejména automobilkám (DAI +3,0%, VOW3 +2,7%, BMW +2,9%) a díky nákupnímu doporučení od Commerzbank Munich Re (MUV2 +2,6%). Z dobré nálady nedokázala těžit Deutsche Boerse (63DU -0,0%), jež koriguje včerejší zisky, Deutsche Bank (DBK +0,2%) a defenzivní Merck (FRE -0,1%).

Podnikové zprávy

Natixis snižuje své doporučení pro Deutsche Bank (DBK) na „neutral" z původního „držet."

USA

Hlavní zprávy

Američtí zaměstnavatelé v soukromém sektoru vytvořili v lednu dynamických 257 tisíc nových pracovních míst, přičemž analytici očekávali růst jen ve výši 160 tisíc a revize pro předchozí měsíc ukázala růst ve výši 220 tisíc.
Celková zaměstnanost mimo zemědělských sektor ve veřejném a soukromém sektoru se zvýšila o 243 tisíc pracovních míst při očekávání 140 tisíc pracovních míst.
Míra nezaměstnanosti se v lednu snížila na 8,3 %, což je nejnižší hodnota od února 2009.
Nárůst tvorby pracovních míst jde ruku v ruce s vyšší důvěrou v udržitelnost růstu amerického hospodářství.
Pokles míry nezaměstnanosti navíc zvyšuje šance současnému prezidentovi Obamovi na jeho znovuzvolení.
Navíc dluhová krize v Evropě je momentálně na ústupu, neboť výnosy dluhopisů fiskálně slabých států eurozóny klesají.

Očekávané události

Popis trhu

Nečekaný pokles míry nezaměstnanosti na 8,3 % při překvapivém růstu nových pracovních míst se postaral o dobrou náladu na trzích.
Zatímco průměrná hodinová mzda vyšla v souladu s očekáváním, Američané v průměru odpracovali více hodin týdně, než očekával trh.
I když následně zveřejněné podnikové objednávky dopadly hůře, index ISM v nevýrobním sektoru přispěl k pozitivnímu vývoji. Index S&P 500 posílilo 1,46 % na 1344,9 b.
Nasdaq Composite vyrostl o 1,61 % na 2905,66 b., když Dow Jones si připsal 1,23 % na 12862,23b.
Na pozitivní data reagovala vysokým růstem Bank of America (BAC; +5,23 %). Alcoa (AA) posílila o 3,26 %.
Caterpillar (CAT) si připsal 3,27 %.
Opačným směrem se v indexu Dow Jones pohyboval pouze Merck (MRK; -0,23 %) a Procter & Gamble (PG; -0,84 %).
Mezi komoditami se dařilo ropě, když future na březnový kontrakt (CLH2, QMH2) posílil o 1,47 % na 97,78 USD za barel. Výrazně posílila měď (HGH2), když si připsala 3,32 % na 3,9065 USD za libru.

Podnikové zprávy

MKM Partners snížili své doporučení pro Merck (MRK) na „neutral" z původního „koupit." Cílová cena byla snížena na 40 USD ze 42 USD.

Americké letectvo chystá rozsáhlou modernizaci 350 stíhaček F-16, za kterou zaplatí 2,8 mld. USD.
Tento krok má vykompenzovat menší objem nákupu nových letadel F-35.
Modernizace výzbroje má být dlouhodobý proces, který má trvat zhruba 15 let.
Nikoho asi nepřekvapí, že nejvíce mohou být potěšeni akcionáři zbrojních dodavatelů, jako jsou Lockheed Martin (LMT) a Northrop Grumman (NOC).

Bankrot American Airlines zanechal trh v očekávání ohledně budoucnosti zkrachovalé společnosti. Jednou z pravděpodobných možností je majetkové převzetí ze strany některého z jejích konkurentů.
Jedním z kandidátů je US Airways (LCC), která již začala analyzovat prodejní nabídku AMR Corp. (AAMRQ), která je majitelem American Airlines.
Stejně postupuje i další potencionální kupec Delta Air Lines (DAL). Odborná veřejnost je v názorech na případnou fúzi spíše skeptická. Část analytiků pro ni nevidí žádný důvod vzhledem ke skutečnosti, že American Airlines má dostatek hotovosti (přes 4 mld. USD) na to, aby úspěšně prošla bankrotem. Ostatní zase aerolinie nepovažují za atraktivní akviziční cíl. Společnost by podle nich musela úspěšně dokončit plán restrukturalizace nákladů, které by se měly ročně snížit o 2 mld. USD.
Mezi finančními experty se však najdou i tací, kteří American Airlines považují za výborný cíl pro případné převzetí v případě, že společnost úspěšně projde bankrotem.

Steve Appleton zemřel při nehodě malého letadla.
Společnost Micron Technology působící ve výrobě polovodičů oznámila, že její CEO Steve Appleton dnes tragicky zahynul. K události došlo v Boise ve státě Idaho.
Appleton havaroval s jednomotorovým letadlem. Létání bylo jeho koníčkem. V roce 2004 vyvázl se štěstím z jiné nehody.
Appleton byl jedním z nejdéle působících CEO v tomto průmyslu.
Obchodování s akciemi společnosti Micron (MU) bylo pozastaveno.

Miloslav Veselý
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Miloslav Veselý
Fio banka, a.s.