Používáte nástroj pro blokování reklamy. Pokud nám chcete pomoci, vypněte si blokování reklamy na našem webu. Zde najdete jednoduchý návod. Děkujeme.

Finanční krize táhne evropské banky do červených čísel

| rubrika: Co se děje | 10. 11. 2008
Finanční krize táhne evropské banky do červených čísel
Velkým evropským bankám ve třetím čtvrtletí výrazně klesl zisk. Příčinou jsou odpisy nekvalitních cenných papírů. Do budoucna se očekává zlepšení, nicméně lepším výsledkům bude nejspíš pro změnu bránit horší stav ekonomiky.

Finanční krizí se daří bankám proplouvat různě. Negativní dopady pociťuje hlavně západní Evropa, kde se zisky finančních ústavů propadly a mnohdy se dostaly i do červených čísel. „Týká se to především britských a švýcarských bank, které mají hospodaření nejvíce napojeno na USA. Ziskvětšinou sráží ztráty divizí investičního bankovnictví,“ míní Marek Hatlapatka, analytikCyrrus. Po zářijovém pádu akciových indexů musely banky přeceňovat držené cenné papíry. „Výsledky největších evropských bank za třetí čtvrtletí jsou ve srovnání s předchozím rokem výrazně nižší především z důvodu negativního přecenění cenných papírů, které dříve nakoupily. Čistý zisk se v průměru meziročně propadl zhruba o dvě třetiny,“ říká Martin Štěpán z odboru ekonomické a strategické analýzy České spořitelny.

Kapitálové injekce evropských vlád do bank

Finanční krize a s ní související vyšší riziko a odpisy snižují kapitálovou přiměřenost bank. Když tento ukazatel klesá, mohou být banky vnímány jako rizikovější. Ostatní banky by pak takové instituce nechtěly příliš půjčovat. Postiženou banku by to následně mohlo stáhnout do velkých problémů.

„Vládní kapitálová injekce nepomůže klientům, protože se jedná půjčku, která není určená na expanzi, tedy na zvýšení objemu poskytovaných úvěrů. Na druhou stranu je to rozumné řešení, aby se banka nedostala mezi rizikové subjekty,“ míní Jiří Fišer, analytik Patria. Injekce probíhají převážně formou nákupu prioritních akcií či konvertibilních dluhopisů. „Tím se zvyšuje základní kapitál banky, a posiluje se tím kapitálová přiměřenost, což uklidňuje investory, kteří se nechtějí pouštět do velkého rizika. Stát přitom v bance nezíská hlasovací právo.“ Tyto kapitálové injekce už využily například britská Royal Bank of Scotland, švýcarská UBS, rakouská Erste Bank, německá Commerzbank, belgická KBC či nizozemská banka ING.

Po roce se podařilo dostat do černých čísel švýcarskému gigantu UBS, který dosáhl ve třetím čtvrtletí zisku 296 milionů švýcarských franků (asi 4,85 miliardy korun). Banka sama ale tvrdí, že bude pravděpodobně ještě muset kvůli krizi odepsat 6 miliard franků, čímž potvrzuje negativní odhady pro příští čtvrtletí. Stejné náznaky dává druhá velká švýcarská banka Credit Suisse, která v půlce října ohlásila ztrátu 1,3 miliardy švýcarských franků za třetí čtvrtletí, za kterou může hlavně investiční divize. Ta prodělala 3,2 miliardy franků. Podle UBS je již situace stabilizovaná a vládní pomoc zastavila prudký odliv klientských aktiv. Zákazníci stáhli z banky za třetí čtvrtletí v čistém vyjádření 83,6 miliardy franků. „Management tvrdí, že po dohodě se švýcarskou centrální bankou o vyvedení rizikových aktiv z bilance banky se trendy (v toku kapitálu) zlepšují, ale totéž říkali už dříve,“ cituje ČTK analytika makléřské společnosti Kepler Capital Markets Dirk Becker. Ten dodává: „Máme dojem, že to nějaký čas potrvá, než začne do UBS ve významnějších objemech znovu proudit kapitál.“

Problémy evropského bankovnictví ukazuje i příklad francouzské Société Général (SG), která v minulém týdnu vyhlásila výsledky za třetí čtvrtletí. Vykázaný zisk skupiny 0,31 euro na akcii představuje 87procentní pokles oproti výsledkům z roku 2007. „Zisk ze zahraničních retailových aktivit SG meziročně vzrostl o 48 procent, zatímco zisk divize domácího francouzského retailového trhu meziročně poklesl o 5 procent. Divize investičního bankovnictví a správy aktiv se ocitly ve ztrátě,“ komentuje výsledek Hatlapatka. Bankám ve střední a východní Evropě, například Raiffeisen Internetional (RI) či Erste Bank Group (EBG), které se zaměřují převážně na retailové klienty, se daří dobře. Obě vykázaly růst zisku.

Západním finančním institucím komplikuje život i závislost na externím financování. „Specifikum České republiky i Slovenska je velmi nízký poměr úvěrů ke vkladům. V Česku se tento podíl pohybuje okolo 70 procent. V Eurozóně je to okolo 115 procent díky vysokému zadlužení domácností,“ uvádí Milan Lávička z Atlantik FT, proč jsou západní banky více závislé na půjčkách z mezibankovního trhu. To je v současné situaci, kdy si banky odmítají půjčovat na delší dobu a sazby rostou, výhoda českých bank.

„Pro poslední čtvrtletí se u většiny bank čeká návrat do zisku či jeho zvýšení. Kapitálová přiměřenost největších evropských bank je podle našeho názoru také relativně vysoká (v průměru přes deset procent) a mezibankovní trh projevuje známky uklidnění,“ myslí si Štěpán. Díky státním kapitálovým injekcím (viz box) by se do potíží nemusely dostat další banky. „Problémy budou určitě ještě nějaký čas pokračovat, nicméně jednotlivé státy již připravují scénáře řešení a většina již také vyčlenila prostředky na podporubankovního sektoru. Nyní již pravděpodobně půjde spíše o to, kolik to vše bude jednotlivé státy stát,“ míní Lávička.

Není ovšem vyloučeno, že některé ztráty způsobené nynější krizí se dostanou na světlo až podstatně později. „Některé banky, například Deutsche Bank, využily úpravy účetních pravidel dle IFRS a některé položky převedly do kolonky „drženo do splatnosti“, takže aktiva nepřecenily na skutečnou hodnotu,“ vysvětluje Marek Hatlapatka, proč mohou ještě vypadnout nějací kostlivci z trezorů bank. Situace je pro západní banky o to komplikovanější, že kromě přetrvávajících odpisů se budou muset potýkat se stagnací či poklesem HDP v eurozóně, což s sebou nese riziko dalších nesplácených úvěrů.

Výsledky zahraničních bank za třetí čtvrtletí 2008

Zisk na akcii ve 3Q 2008Zisk na akcii ve 3Q 2007Meziroční změna (v procentech)Čistý zisk za 3Q (v mil. euro)
Erste Bank1,351,54-12,3271,9
Deutsche Bank0,833,31-75414
BNP ParibasNA2,25-84901
Commerzbank-0,450,51-184,3-285
Société Général0,312,41-87,1183
Raiffeisen InternationalNA1,51NA296
KBC-2,661,85-244-906
UniCreditNA0,11-19,43616
Credit AgricoleNA0,53NA76
Credit Suisse-1,221,27-196-783
UBS0,09-0,4125183
Zdroj: Cyrrus, Česká spořitelna, stránky bank
  • RSS
  • Kindle
  • Poslat e-mailem
  • Vytisknout

Líbil se vám článek?

+8
Ano
Ne

Diskuze

Žádný komentář nebyl vložen.

Naposledy navštívené

Články

Produkty a instituce

Kalkulačky

Poradna

Finanční subjekty

Nabídky práce

Obchodní rejstřík

Osoby v obchodním rejstříku

Části obce

Městské části

Obce

Okresy

Témata

Garanční fond burzy, Střední hodnota, Očekávaná výnosnost, čtú, účastnické fondy, jan sedláček, odstoupení od smlouvy, transformované fondy, investiční chyby, Sdružení na ochranu nájemníků, překvapení, znalec vína, ručitel, Městská policie Praha, all risk pojištění, Premium SMS, Česká školní inspekce, délka fixace

5J54658, 2SC4511, 2L02877, 1H11283, 5J72340

Přihlášení

Jméno

Nemáte registraci? Zaregistrujte se zde!

Všechny materiály © 2000 - 2016 Peníze.CZ a dodavatelé. Všechna práva vyhrazena.

ISSN 1213-2217. Doslovné ani částečné přebírání materiálů není povoleno bez uvedení zdroje a předchozího písemného svolení.
Peníze.CZ vydává společnost Partners media, s.r.o.
Člen SPIR - Sdružení pro internetovou reklamu. Člen SVIT - Sdružení vydavatelů internetových titulů při UVDT.

Při poskytování služeb nám pomáhají soubory cookie. Používáním našich služeb nám k tomu udělujete souhlas. Další informace.OK