Slovník finančních pojmů
Vyhledávání finančních pojmů
Nástroj kolektivního financování, hlavními druhy fondů jsou investiční a podílové.
Fond, který investuje svůj majetek do jiných fondů.
Fond, do kterého banky a záložny působící na našem území povinně přispívají určité procento z objemu pojištěných vkladů a který slouží k ochraně vkladů klientů. V případě neschopnosti banky neboi kampeličky vyplatit vklady vkladatelům získají klienti z tohoto fondu sto procent vložených pros4tředků, nejvíc ale ekvivalent sta tisíc eur.
Uzavřené nebo častěji otevřené fondy, jejichž investiční strategie je zaměřena na akcie obchodované na veřejných trzích. Akciové fondy dlouhodobě dosahují nejvyšších výnosů, což je ovšem spjato s vyšší fluktuací cen podílových listů, a tudíž i s vyšším rizikem. Tyto fondy jsou vhodné pro investory, kteří mají nižší averzi vůči riziku. Riziko se snižuje délkou investice.
Uzavřené nebo častěji otevřené fondy, jejichž portfolio je tvořeno termínovanými kontrakty a finančními opcemi, u nichž působí tzv. pákový efekt (tj. s malým vkladem lze dosáhnout velkých výnosů, ale i ztrát). Pro zájemce, kteří preferují maximální výnos a jsou ochotni přijmout vyšší riziko, představují tyto fondy atraktivní alternativu k ostatním investičním možnostem.
Vyplácejí výnosy formou dividend. Tyto výplaty jsou buď pravidelné, nebo nepravidelné a závisí na výsledcích fondu. Jsou vhodné pro investory, kteří upřednostňují pravidelnou rentu. Dividendy jsou vypláceny brutto a investor je musí sám zdanit.
Uzavřené nebo častěji otevřené fondy, jejichž investiční strategie je zaměřena na obligace. Vzhledem k investičnímu zaměření těchto fondů bývá volatilita cen podílových listů (a tedy i riziko investice) vyšší než u fondů peněžního trhu. Výkonnost těchto fondů je obecně také vyšší než u fondů peněžního trhu.
Uzavřené nebo častěji otevřené fondy, které investují do podílových listů ostatních fondů. Konkrétní složení portfolia závisí na zaměření fondu. Fondy fondů jsou vhodné pro investory, kteří požadují výraznější stupeň diverzifikace své investice a jako drobný investor nechtějí nebo z nějakých důvodů nemohou sami takovéto diverzifikace dosáhnout.
Uzavřené nebo častěji otevřené fondy využívající při své investiční strategii finančních derivátů obvykle v kombinaci s konzervativními dluhopisy. Hodnota podílového listu nemůže klesnout pod stanovenou úroveň (obvykle 90 % vložených prostředků). Možnost růstu hodnoty investice obecně není omezená, výnos však bývá nižší kvůli nákladům spojeným se zajištěním proti poklesu.
Uzavřené nebo častěji otevřené fondy zaměřené na cenné papíry emitované po celém světě. Rozhodující část jejich portfolia tvoří finanční instrumenty amerického a západoevropského kapitálového trhu. Pro tyto fondy je typický vysoký stupeň geografické diverzifikace investice.
Uzavřené nebo častěji otevřené fondy zaměřené na investice do junk bonds, tedy méně bonitních dluhopisů, které však přinášejí velmi zajímavé výnosy.
Uzavřené nebo častěji otevřené fondy, které investují do opcí na daný index. Fluktuace cen podílových listů těchto fondů a jejich dlouhodobá výkonnost obecně závisí na zvoleném referenčním indexu, resp. na konkrétní investiční strategii. Tyto fondy patří mezi velmi oblíbené pro svoji transparentnost a zajímavou výnosnost.
Uzavřené nebo častěji otevřené fondy umožňující drobným investorům nepřímým způsobem spekulovat na pohyb cen ropy, zlata a dalších komodit. Jde o poměrně rizikové fondy, neboť ceny komodit výrazně kolísají.
Uzavřené nebo častěji otevřené fondy, jejichž investiční strategie je zaměřena na konkrétní teritorium. Tento druh fondů nabízí příležitost účastnit se na příznivém vývoji na finančních trzích v příslušných zemích nebo regionu, zároveň představují možnost podílet se na zhodnocování příslušné měny nebo naopak investicí do domácího trhu kurzové riziko eliminovat.
Uzavřené nebo častěji otevřené fondy, jejichž portfolio tvoří cenné papíry určitého odvětví. Diverzifikace rizika je v tom případě nižší, na druhou stranu však investice do těchto fondů umožňují podílet se na růstu perspektivních odvětví.
Uzavřené nebo častěji otevřené fondy zaměřené na investice do nástrojů peněžního trhu, tzn. do instrumentů se splatností do 1 roku. Výnos fondu je silně spjat s vývojem úrokových sazeb; bez zohlednění kurzových výkyvů dlouhodobě bývá o cca 1 – 2 procentní body nad úrokovými sazbami. Obecně tyto fondy vykazují nízký stupeň volatility ceny podílového listu.
Nevyplácejí výnosy, ale znovu je investují – nakupují další cenné papíry. Tyto fondy maximalizují výnosy formou „úroky z úroků“.
Uzavřené nebo častěji otevřené fondy, jejichž správci se zaměřují na malé společnosti s výraznějším růstovým potenciálem. Investice je sice rizikovější než investice do klasických akciových fondů, ale výnosy jsou většinou zajímavější.
Uzavřené nebo častěji otevřené fondy, které jsou zaměřené na více druhů cenných papírů, a to podle konkrétní investiční strategie fondu, z čehož také vyplývá riziko spjaté s investicí do tohoto typu fondu a očekávaný výnos fondu. Strategie smíšených fondů je založena na optimalizaci rizika a souvisejících výnosů na základě aktuálních podmínek na daných trzích. Výnosy těchto fondů dlouhodobě bývají vyšší ve srovnání s fondy peněžního trhu a dluhopisovými fondy a nižší než u fondů akciových.
Fondy zaměřené na akcie nových firem
Uzavřené nebo častěji otevřené fondy, které jsou primárně orientovány na investice do akcií nově vzniklých společností. U těchto společností existuje poměrně velké riziko bankrotu, ovšem u některých firem dojde během krátké doby k výraznému nárůstu jejich hodnoty, a tedy i hodnoty jejich akcií. Z uvedených důvodů je ovšem rizikovost takto zaměřených fondů vyšší.
Fondy zaměřené na daňovou optimalizaci
Uzavřené nebo častěji otevřené fondy, jejichž portfolio tvoří daňově výhodná aktiva, tzn. hlavně aktiva, která mají úrokový výnos osvobozen od daně, jako např. hypoteční zástavní listy.
Fondy tvořené ze zisku podniku. Jejich tvorba je předepsána buď zákonem (statutární), nebo stanovami společnosti (dobrovolné fondy).
Uzavřené nebo častěji otevřené fondy, jejichž manažeři investují do společností, které podporují ochranu životního prostředí. Nejsou přípustné alokace do tabákového průmyslu, zbrojařských koncernů nebo firem, které mají neekologickou výrobu. Tyto fondy obvykle vykazují podprůměrnou výkonnost.
