Používáte nástroj pro blokování reklamy. Pokud nám chcete pomoci, vypněte si blokování reklamy na našem webu. Zde najdete jednoduchý návod. Děkujeme.

Fondy: Najít informace je někdy práce pro detektiva. Udělali jsme ji za vás.

| rubrika: Analýza | 8. 6. 2010 | 1 komentář
Fondy: Najít informace je někdy práce pro detektiva. Udělali jsme ji za vás.
Vybrat si dobrý fond není snadné. I proto, že část investičních společností, působících v Česku, nenabízí investorům jeden souhrnný materiál, který shrnuje veškeré hlavní informace. Najít některé z nich na webu tak občas připomíná činnost detektiva.

Na serverech některých správců podílových fondů , třeba IKS Komerční banky, bylo kdysi možné denně sledovat, jak se mění skladba aktiv, do nichž tyto fondy  investují. Pak ale IKS i další správci fondů tuto praxi změnili. Údajně proto, že část investorů kopírovala jejich strategii. Portfolia fondů se tak až na výjimky zveřejňují opožděně. To je stejný trend jako v zahraničí.

IKS Komerční banky je typickým příkladem investiční společnosti, která sice investorům poskytuje velký počet informací o fondech, ale najít ty podstatné může být pro investora obtížné. Informace jsou totiž roztroušeny na několika webových stránkách a v několika dokumentech. Vyplývá to z průzkumu serveru peníze.cz mezi investičními společnostmi, které spravovaly koncem minulého roku českým investorům nejvíc peněz.

Výzkum testoval základní dokumenty k fondům, jako jsou infolisty a měsíční, případně jiné reporty manažera fondu.

Vychází z toho, že investora zajímá hlavně typ fondu, tedy do čeho investuje, riziko podobné investice a doporučený minimální investiční horizont. Důležitou roli hrají i velikost fondu (čím větší je o něj zájem, tím by mohl být úspěšnější), minimální velikost investice, vstupní, výstupní a manažerské poplatky, ale i tzv. TER (Total Expense Ratio), které porovnává náklady fondu s konkurencí.

Kde vás nejlépe informují o podílových fondech

1. ČP Invest

Hodnocení investiční společnosti 4 hvězdičky

2. Conseq Investment Management

Hodnocení investiční společnosti 4 hvězdičky

3. Pioneer IS

4. IS České spořitelny

5. ING

6. ČSOB Investiční společnost

7. IKS Komerční banky

8. Axa, investiční společnost

9. Raiffeisenbank

K dobrému investování je potřeba dostatek kvalitních informací. Mají jich ale čeští investoři dost? Server www.penize.cz otestoval při hledání odpovědi na tuto otázku kvalitu infolistů, respektive měsíčních či jiných reportů manažerů fondů, devíti investičních společností. Jde o společnosti, které v ČR koncem roku spravovaly investorům největší majetek. Původně jich bylo deset, z výběru vypadla banka HSBC, která nabízí investice asi od sto tisíc korun. Její fondy tedy nejsou určeny pro klasické drobné či menší investory.

Zdroj: Asociace pro kapitálový trh, weby investičních společností


V infolistu či aktuálním reportu by mělo být také datum vzniku fondu, ale i jeho aktuální či historické výnosy včetně průměrného ročního a porovnání s benchmarkem (srovnávacím indexem, pokud fond nějaký využívá). Důležitá je i skladba majetku fondu, včetně vyjmenování alespoň pěti či deseti největších aktiv. Pokud není k dispozici celé portfolio, měl by správce fondu alespoň uvést, kolik titulů je tvoří, aby měl investor  představu, zda fond investuje šířeji nebo má užší, tzv. koncentrované portfolio.  A také, zda je či není zajištěn proti měnovému riziku. A to jsou jen základní informace. Sofistikovanější investoři hledají i další, například volatilitu fondu.  

Z deseti správců fondů s největším objemem spravovaného majetku ke konci loňského roku, při hodnocení vypadla HSBC, která nabízí fondy pro movitější investory.

Nejhůře v testu dopadly fondy Raiffeisenbank. Zatímco kurzy fondů na webu banky zjistí investor hned, dostat se k aktuálním informacím o těchto fondech není snadné a vyžaduje řadu kliků. Aktuální zpráva portfolio manažera fondu sice obsahuje většinu potřebných dat, údaje jsou však ze 30. září 2009.

Weby Axa investiční společnosti a IKS Komerční banky nabízejí velký počet aktuálních dat, základní údaje však nejsou shrnuta v jednom dokumentu. Kvalita informací v infolistech, v daném případě ve zprávách manažera není optimální. Internetové stránky IKS Komerční banky působí přehledněji a investor je po několika kliknutích informace snadno najde, i když si musí domýšlet, pod jakými názvy má například najít poplatky . Kdyby měl  prohledávat jen základní dokumenty ve formátu pdf, musí jich pročíst několik a stejně kompletní informace nezíská.

Také u investičních společností ING, ČSOB, České spořitelny, nebo Pioneer, se objevují určité prohřešky. Až na výjimku, kterou je Conseq Investment Management (a u některých fondů i Raiffeisenbank) v infolistech či obdobných materiálech chybí ukazatel TER (Total Expense Ratio), vypovídající o výši nákladů fondu. Málokde se objeví benchmark (index, s nímž většina fondů porovnává výkonnost), a pokud ano, chybí obvykle graf, porovnávající výnos fondu s tímto benchmarkem.

Nejlépe vyšly z tohoto hodnocení základních dat (pro méně zkušené investory ) Conseq Investment Management a ČP Invest.

Klienty stojí zjišťování informací o fondu, které nenajde na infolistu či v měsíční zprávě manažera fondu (zpravidla za poslední měsíc) čas a tím pádem i peníze. Soustředit tato data přitom sice stojí správce fondů čas a není zadarmo, ke své činnosti je ale obvykle stejně potřebují.

Mluvčí Raiffeisenbank Tomáš Kofroň vysvětluje zastaralé informace o fondech na webu banky tím, že se právě chystá nový web, některé informace tedy prý ještě nefungují, jak mají. Záležitost hodlá prověřit. Marek Zeman z Axa investiční společnosti zase uvedl, že nová podoba českého webu funguje pět měsíců. Ještě tedy běží půlroční lhůta na sbírání připomínek a informací od klientů a zaměstnanců, které budou vyhodnoceny. Na webu je podle Zemana vše, co je třeba zveřejňovat, možné zjednodušení poskytovaných informací nicméně označil za dobrý podnět.

V podobném duchu, tedy že je s růstem množství informací na webu vhodné vytvořit souhrnný dokument, respektive dát novou podobu produktovým listům se standardizovaným rozsahem informací, odpověděl serveru peníze místopředseda představenstva IKS Komerční banky Pavel Hofmann. Nový dokument by měl zahrnovat strukturu portfolia podle typu cenných papírů, původ emitenta, odvětví, výkonnost, náklady fondu aj. Tuto změnu chce IKS spolu s dalšími změnami udělat po letních prázdninách.

Jak jste spokojeni s informacemi, které fondy publikují na svém webu? Podle čeho si vybíráte fondy? Napište nám o tom!

  • RSS
  • Kindle
  • Poslat e-mailem
  • Vytisknout

Líbil se vám článek?

-6
Ano
Ne

Diskuze

8. 6. 2010 | 6:47 | JPR

Po několika letech jsem se vrátil k investování do fondů ISČS. Pokud jsem něco nepřehlédl, dozvím se např. v jaké měně jsou aktiva fondu až z koláčového grafu v internetbankingu. Přitom tento údaj nepovažuji za okopírovatelnou...více

Naposledy navštívené

Články

Produkty a instituce

Kalkulačky

Poradna

Finanční subjekty

Nabídky práce

Obchodní rejstřík

Osoby v obchodním rejstříku

Části obce

Městské části

Obce

Okresy

Témata

PX 50, Krytá opční pozice, Úrok, architektura, operátoři, brno, tarify, martin stára, eliška wagnerová, icahn capital, pravidelná platba, nebankovní poskytovatelé, ZP, zóna pohodlí, KB - Dětské konto, inominátní smlouva, United Airlines, uživatelské prostředí

3AC0926, 3AC0926, 3AD4238, 8B49809, 7C02051

Přihlášení

Jméno

Nemáte registraci? Zaregistrujte se zde!

Všechny materiály © 2000 - 2016 Peníze.CZ a dodavatelé. Všechna práva vyhrazena.

ISSN 1213-2217. Doslovné ani částečné přebírání materiálů není povoleno bez uvedení zdroje a předchozího písemného svolení.
Peníze.CZ vydává společnost Partners media, s.r.o.
Člen SPIR - Sdružení pro internetovou reklamu. Člen SVIT - Sdružení vydavatelů internetových titulů při UVDT.

Při poskytování služeb nám pomáhají soubory cookie. Používáním našich služeb nám k tomu udělujete souhlas. Další informace.OK