Používáte nástroj pro blokování reklamy. Pokud nám chcete pomoci, vypněte si blokování reklamy na našem webu. Zde najdete jednoduchý návod. Děkujeme.

Jak poplatky ve fondech snižují výnosnost

| rubrika: Sloupek | 21. 5. 2008 | 8 komentářů
Jak poplatky ve fondech snižují výnosnost
Investování do fondů je pochopitelně spojeno s poplatky. Kolik tyto poplatky ale ubírají z předpokládaných výnosů? Je zaplacená částka citelná nebo je jenom symbolická?

U spotřebitelských úvěrů a hypoték jsme si zvykli počítat RPSN (roční procentní sazbu nákladů) nebo efektivní úrok. Zajímá nás totiž, jak se úvěr prodraží, pokud se bude počítat s poplatky. Nezajímá nás ovšem jenom samotná úroková sazba. Potřebujeme především vědět, kolik nás bude úvěr stát celkově.

Podobně to je i u investic. Třeba u podílových fondů. Zde je investice spojena typicky se vstupním poplatkem a s poplatkem za obhospodařování fondu. Vstupní poplatek se platí hned při první investici, kdy se strhává z investované částky. Správcovský poplatek je však méně viditelný. Investiční společnost si ho strhává pravidelně a projevuje se tak v pomalejším růstu hodnoty majetku.

Pro každého investora je ovšem také důležité vědět, jak moc se jednotlivé poplatky promítají do efektivního úroku. Případně se také určitě vyplatí vědět, který z nich je důležitější. Nejprve se podívejme na vstupní poplatek. Ten zpravidla závisí na daném fondu. Záleží ovšem také na typu fondu, protože například fondy peněžního trhu jsou levnější, zatímco akciové fondy dražší.

O kolik snižuje vstupní poplatek výnos investice, je uvedeno v následující tabulce:

Snížení výnosu vstupním poplatkem

PoplatekDoba investice (let)
123510152030
1 %-1,1 %-0,5 %-0,4 %-0,2 %-0,1 %-0,1 %-0,1 %0,0 %
2 %-2,1 %-1,1 %-0,7 %-0,4 %-0,2 %-0,1 %-0,1 %-0,1 %
3 %-3,2 %-1,6 %-1,1 %-0,6 %-0,3 %-0,2 %-0,2 %-0,1 %
4 %-4,2 %-2,1 %-1,4 %-0,9 %-0,4 %-0,3 %-0,2 %-0,1 %
5 %-5,3 %-2,7 %-1,8 %-1,1 %-0,5 %-0,4 %-0,3 %-0,2 %

Pokud se například rozhodneme investovat na 10 let do fondu se vstupním poplatkem 5 %, bude výnos naší investice o 0,5 % p.a. nižší než je výnos konkrétního portfolia.

V případě, že by se jednalo o akciový fond, kde se dá předpokládat výnos zhruba 10 % ročně, sníží nám pak vstupní poplatek výnos z naší investice o půl procenta, tedy na 9,5 %.

Jaký je očekávaný výnos Vaší investice do podílového fondu?

  1. odhadněte, kolik bude vynášet portfolio fondu (pro akciový se počítá typicky s 10 % p.a.)
  2. odečtete správcovský poplatek (např. 2 % p.a.)
  3. odečtěte vstupní poplatek dle tabulky (např. investice na 10 let a poplatek 3 % znamená snížení výnosu o 0,3 % p.a.)
  4. Získáte očekávaný výnos Vaší jednorázové investice do fondu. (10 % - 2 % - 0,3 % = 7,7 % p.a.)

Samozřejmě ovšem platí, že čím kratší doba investice, tím je vstupní poplatek citelnější. Při investici do akciového fondu se vstupním poplatkem 5 % na 5 let můžeme počítat s výnosem „jenom“ 8,9 %. (Za předpokladu, že však portfolio tohoto akciového fondu bude vydělávat 10 % p.a.).

Jak se potom promítne správcovský poplatek do investice, je už celkem jasné. Jestliže portfolio fondu bude vydělávat 10 % ročně a poplatek bude současně 2 % ročně, pak na podílníka fondu „zbývá “ pouhých 8 % p.a.

  • RSS
  • Kindle
  • Poslat e-mailem
  • Vytisknout

Líbil se vám článek?

+11
Ano
Ne

Diskuze

Příspěvek s nejvíce kladnými hlasy

21. 5. 2008 9:24, Škodolibka domácí

Citace - Petr Syrový / 21.05.2008 08:11


Tímto postupem třeba můžete určit očekávaný výnos pro fond peněžního trhu a porovnat to s vklady typu ING konto nebo mBank.


Tenhle výpočet by si odpůrci fondů peněžního trhu měli zafixovat :-)

Např. "Fejtkův oblíbenec" KBC Multicash - od aktuálního hrubého výnosu do splatnosti 4,63 % odečteme 0,1 % vstupní poplatek, 0,7 % managerský a ještě max. 0,2 % za další náklady a vychází nám při současných úrokových sazbách čistý výnos 3,63 %. Pokud vezmeme v úvahu předpokládaný pokles sazeb koncem roku nebo začátkem příštího, tak lze směle říci, že čistý výnos tohoto fondu peněžního trhu BUDE ! v rozmezí 3,2 - 3,6 %. A volatilita nejnižší ze všech fondů peněžního trhu nabízených v ČR.

Pro ultrakonzervativní krátkodobé investice 6 měsíců - 1 rok je to podle mě v současné době ideální volba.

Srovnání:
M-BANK 3,5% (po zdanění čistý výnos 2,97 %) za předpokladu zachování úrokových sazeb po celých příštích 12 měsíců.

Reagovat

 

+37
Líbí
Nelíbí

Zobrazit komentovanou zprávu (Petr Syrový 21. 05. 2008 08:11)

Další příspěvky v diskuzi (8 komentářů)

30. 5. 2008 | 11:51 | Daniela Kuchařová

Snížení úroku o více než 5% je z toho důvodu, že výnos z investice se již nepočítá z původní investované částky (např 10 000), ale čístý výnos fondu jde z částky snížené o poplatek (při 5% 9 500). více

22. 5. 2008 | 9:31 | Alex

Dobrý den, omlouvám se, ale matematika není moje silná stránka. Mohl by mi někdo prosím vysvětlit, proč když například u investice na dobu 1 roku a poplatku 5 % se snižuje výnos o 5,3 % a ne pouze o 5%? Děkuji Alex více

22. 5. 2008 | 8:51 | Škodolibka domácí

Milej Kudrnáči - při přestupu mezi fondy platíš kladný rozdíl mezi vstupními poplatky a občas i nějakej paušál za přestup navíc ... více

21. 5. 2008 | 21:37 | Marloos

Naopak to jde, ale ve Vašem příkladu bohužel ne. více

21. 5. 2008 | 17:39 | Kudrnac

Moje zkušenost.Dát peníze peněžní fond,niží poplatek,po čase do akciového.Mezi fondy se poplatky neplatí .Co vy na to.Čau! více

Oblíbená témata

fond, poplatek, výnos

Naposledy navštívené

Články

Produkty a instituce

Kalkulačky

Poradna

Finanční subjekty

Nabídky práce

Obchodní rejstřík

Osoby v obchodním rejstříku

Části obce

Městské části

Obce

Okresy

Témata

Inflační riziko, Historická cena, Ekonomika, sdílená ekonomika, přeprava osob, josef středula, taxislužba, šedá ekonomika, plavání dětí, globální oteplování, plus, De Beers, SSM, přízemí, těžba ropy, zima, Martin Barták, drobní akcionáři

7B20046, 5M88968, 3M88968, 3M51000, 4C24289

Přihlášení

Jméno

Nemáte registraci? Zaregistrujte se zde!

Všechny materiály © 2000 - 2017 Peníze.CZ a dodavatelé. Všechna práva vyhrazena.

ISSN 1213-2217. Doslovné ani částečné přebírání materiálů není povoleno bez uvedení zdroje a předchozího písemného svolení.
Peníze.CZ vydává společnost Partners media, s.r.o.
Člen SPIR - Sdružení pro internetovou reklamu. Člen SVIT - Sdružení vydavatelů internetových titulů při UVDT.

Při poskytování služeb nám pomáhají soubory cookie. Používáním našich služeb nám k tomu udělujete souhlas. Další informace.OK