Používáte nástroj pro blokování reklamy. Pokud nám chcete pomoci, vypněte si blokování reklamy na našem webu. Zde najdete jednoduchý návod. Děkujeme.

Jan D. Kabelka: Finanční gramotnost se postupně zvyšuje. A s ní zájem o investice

| rubrika: Rozhovor | 25. 3. 2014 | 5 komentářů
Se šéfem ING Investment Management jsme mluvili – jak jinak – převážně o investicích. Jací jsou podle něj Češi jako investoři? „Lidé stále častěji hledají jiné alternativy než jen ty, které jim nabídnou na přepážce při návštěvě bankovní pobočky. Pomalu se zvyšuje finanční gramotnost a s ní přichází i zájem,“ říká Jan D. Kabelka v rozhovoru pro Peníze.cz.
Jan D. Kabelka: Finanční gramotnost se postupně zvyšuje. A s ní zájem o investice

Poslední dva roky přinášejí podílové fondy zajímavé zhodnocení, odráží se to ve zvýšeném zájmu Čechů o investování?

Před nedávnem prezentovala Asociace pro kapitálový trh výsledky za rok 2013. V trhu podílových fondů je vidět určitá změna, zejména ve struktuře trhu. Postupně roste obliba smíšených strategií, fondů fondů a obecně podíl investic s vyšším rizikem. Přesto si dovolím tvrdit, že důležitou roli v rozhodnutí koncových drobných investorů sehrávají média. Mnohem méně záleží na reálné výkonnosti trhů a mnohem více na tom, co nám o trhu, investicích a dění ve světě říká televize a internet.

Jan D. Kabelka

Jan D. Kabelka

Kariéru ve finančním sektoru začal v roce 1997 v Citibank. V letech 2000–2006 působil v ING Investment Management (C.R.) jako obchodní ředitel. Poté odešel do skupiny ERSTE, kde pracoval na různých manažerských pozicích v zemích střední a východní Evropy, naposledy jako ředitel podpory prodeje a investičních služeb společnosti Erste Asset Management. V únoru 2013 se po šesti letech vrátil do ING Investment Management (C.R.), kde nyní zastává funkci generálního ředitele. Je rovněž členem vedení Asociace pro kapitálový trh ČR.

Jan D. Kabelka je ženatý, má dceru Kateřinu.

Proč média šíří „blbou náladu“?

Protože to je to, co lidé chtějí slyšet. Je to trochu začarovaný kruh, ze kterého se velmi obtížně vystupuje. Já si ale myslím, že i přesto investiční apetit pomalu roste – takže tu určitě máme i pozitivní trendy.

Jaké?

Stačí se podívat na složení trhu podílových fondů dnes a před několika lety. Historicky vysoké zastoupení fondů peněžního trhu a dalších vysoce konzervativních investic postupně klesá. Obchodně se něco děje. Zatím je to patrné částečně na objemu a – jak bylo řečeno výše – zejména ve struktuře. Je to dobrý signál, že Češi svůj pohled na investování mění, že jsou stále ochotnější přijímat do svých historicky konzervativních portfolií více rizika.

Můžu to, co říkáte, shrnout tak, že Češi konečně pochopili, že spořicí účet a „garantované produkty“ nejsou jediný způsob, jak zhodnocovat volné finanční prostředky?

Spíš se to postupně učí. Ale i to je dobře. Dobře je i to, že lidé stále častěji hledají jiné alternativy než jen ty, které jim nabídnou na přepážce při návštěvě bankovní pobočky. Pomalu se zvyšuje finanční gramotnost a s ní přichází i zájem. Trh podílových fondů je navíc trhem velmi transparentním, a tím pádem i velmi důvěryhodným. Díky možnosti investovat už od velmi malých částek v řádu stokorun jsou podílové fondy ideální vstupní branou s velmi nízkým prahem.

Jste jeden z mála lidí z branže, který Čechům nedává z investování čtyři minus, ale známku mnohem lepší…

Na výbornou to ale pořád určitě není. (smích) Na jedničku to bude, až většina lidí pochopí, že odpovědnost za krytí potřeb v penzijním věku je primárně na každém z nás, nikoliv jen na státu. I když stát stále generuje a bude generovat určitou část penze, rozhodně by jen na tuto část neměl nikdo spoléhat. O tomto se pořád mluví velmi málo. Kolik lidí ví, jak opravdu funguje první pilíř? Kolik lidí by vám odpovědělo na otázku, zda jsou i jiné nástroje pro vytvoření finanční rezervy na stáří, například podílové fondy…

A jsou?

Bezpochyby. Jejich princip je jednoduše pochopitelný, jsou přísně regulované, mají jasně danou strategii, kterou si můžete kdykoliv ověřit. Podílové fondy jsou navíc velmi likvidní, investice je tedy velmi dostupná. K ničemu se nezavazujete na celý život a svou strategii můžete kdykoliv změnit, případně přestat investovat zcela.

STÁT SE O VÁS NEPOSTARÁ. MY ANO…

Čím dříve začnete spořit na stáří, tím lépe se budete mít.

V Ušetři.peníze.cz dokážeme mnohem víc. Přesvědčte se sami.

Byla právě nemožnost vystoupit příčinou nezdaru penzijní reformy?

Jakákoliv reforma, penzijní reformu nevyjímaje, potřebuje obrovskou informační podporu státu. Tu jsem nevnímal. Podívejte se do některých jiných zemí, jakým způsobem investují do komunikace s účastníky penzijního systému. Ať už jsou parametry systému jakékoliv, ať už má dva pilíře, nebo tři, vždy je nutné, aby stát svým občanům opakovaně vysvětloval, proč je pro ně dané řešení dobré a proč by se měli rozhodnout systému zúčastnit. Stát na podobné vysvětlování podle mého názoru rezignoval. Proto to zatím vypadá tak, jak to vypadá. Restart zájmu veřejnosti bude mnohem těžší. Osobně si myslím, že další pokus o zásadní reformu penzí, který by mohl u veřejnosti opravdu uspět, přijde až s další generací. A to je promarněná příležitost, zejména pro mou generaci.

Reforma je u ledu. Na obzoru nic nového. Kolik si tedy mám odkládat sám, abych se v penzi měl relativně slušně?

Pravidelně investovat se dá už od velmi nízkých částek v řádu stokorun, to ale není správná odpověď na vaši otázku. Vše se odvíjí od cíle, kterého chcete dosáhnout. Ve střední Evropě se průměrná výše pravidelné investice pohybuje mezi třiceti a čtyřiceti eury měsíčně, to je zhruba tisíc korun. Podobná čísla vykazují i penzijní fondy. Minimálně bych tedy doporučil tuto částku, pokud ale můžete odkládat víc, samozřejmě je to lepší. Stejně také platí, čím dříve začnete, tím méně musíte odkládat.

Anketa

Máte podíl ve fondu?

Když si spočítám, že budu v penzi třicet let (asi spíš dvacet?) a že státní důchody budou v době, kdy budu v penzi já, třeba jen šedesátiprocentní v porovnání s těmi dnešními, tisícovka mi rozhodně nestačí. A to i přesto, že začnu s investováním velmi brzy…

To máte pravdu…

Kde na to vzít a nekrást?

A také kde vzít včas motivaci, když máte před sebou ještě čtyřicet let práce… Jenže karty jsou rozdané právě takhle. A myslet bychom na to měli všichni.

V tom případě mi poraďte, jak si mám vybrat správnou investici?

Ze všeho nejdřív se musíte rozhodnout, jestli si necháte poradit, nebo se do investování vrhnete sám. Můžete se seznámit s nabídkou dostupných produktů a rozhodnout se pro ten pravý. Můžete také vyhledat odborníka. Každý správný investiční poradce si vás vždy otestuje – zjistí řadu parametrů. Následně vám pak sestaví investiční strategii, která odpovídá vašim potřebám. Na vás je, abyste si ověřil kvalifikaci jak daného poradce, tak kvalitu produktů, které vám doporučuje. Na smlouvě je nakonec vždy váš podpis.

Jak?

Kvalitní produkt rozhodně nepoznáte jen podle historických výnosů, vždycky si podrobně prostudujte celý KID, tedy klíčovou informaci pro investory, která obsahuje všechny důležité informace o daném podílovém fondu, včetně poplatků či investiční strategie. KID je přístupný na internetu, případně na vyžádání. Informace o podílových fondech jsou také velmi jednoduše dostupné na internetových prezentacích jednotlivých společností. Investor má možnost se do detailu seznámit s vývojem investice, strukturou portfolia a tak dál.

Propojeno!

Jsme vám od daní

„V době politického bezvládí došlo k podstatné změně pro investory. Časový test pro osvobození od daně z příjmů byl prodloužen na tři roky. S účinností od 1. ledna 2014,“ psal v prosinci loňského roku na Peníze.cz Jan Traxler:

Vliv na výši výnosů u investic mají také daně. Od ledna letošního roku došlo k prodloužení časového testu ze šesti měsíců na tři roky. Znamená to, že teprve po třech letech je vaše investice osvobozena od 19procentní daně z příjmů. Jak hodnotíte tuto změnu?

Prodloužení daňového testu nepovažuji za velký problém. Investování do podílových fondů by mělo být prakticky vždy střednědobé nebo dlouhodobé. A spekulantům je jedno, jestli jsou v zákoně tři roky nebo šest měsíců, jejich investiční horizont je mnohem kratší. A je tu ještě jeden benefit, prodloužení časového testu zvyšuje disciplínu investorů, kteří občas mají tendenci zbytečně portfolia upravovat.

Jak se českých investorů dotkla intervence České národní banky?

Investor, který investuje v cizí měně, musí počítat s výkyvy hodnoty své investice v souvislosti s vývojem kurzu české koruny. Jako důsledek intervence z konce loňského roku je možné očekávat tendenci rozkládat portfolio do více měn a tak portfolio diverzifikovat.

Jedna aktuální otázka na závěr. Jaké důsledky bude mít pro investory krize na Ukrajině?

To je asi ještě stále předčasné hodnotit, ale rozhodně bude třeba počítat se zvýšenou volatilitou.

  • RSS
  • Kindle
  • Poslat e-mailem
  • Vytisknout

Líbil se vám článek?

+4
Ano
Ne

Diskuze

26. 3. 2014 | 20:50 | mai

Co se týče životních pojistek,tak to souhlasím.Ani podílové fondy ale nejsou příliš vhodné na spoření na důchod.Vstupní a poplatek za správu vám vezmou poměrně značnou část prostředků.Naopak ETF fondy jsou nízkonákladové...více

25. 3. 2014 | 20:55 | market

O vysoke nakladovosti a poplatcich bych mluvila spise v souvislosti se sporenim pres zivotni pojistky, kterou ma na sporeni na duchod kazda druha domacnost. EFT a certifikaty jsou pro bezneho cloveka high level, staci, kdyz...více

25. 3. 2014 | 16:26 | mai

Finanční gramotnost lidí je u nás dost slabá,ale málokdo si uvědomuje,že není nijak valná ani v bankách mezi těmi,co nám tak vehementně nabízí různé produkty.Byl jsem nedávno v jedné ze čtyřky našich leader bank a na dotaz...více

25. 3. 2014 | 9:14 | eďa

Finanční gramotnost začíná okamžikem, kdy už je nepotřebujete pro život,okamžikem, kdy už vás neovládají, okamžikem, kdy vnímáte jejich iluzornost a dluhovou paraelu a tak je ani nepotřebujete házet vyčuraným rádoby investorům...více

25. 3. 2014 | 7:37 | Sto.Dgo

„Lidé stále častěji hledají jiné alternativy než jen ty, které jim nabídnou na přepážce při návštěvě bankovní pobočky." Osobně sem ji začal hledat před 3 roky ihned po zdělení na přepážce,že mění ceník za služby.A odešel.....více

Čtenáři také navštívili

12. 3. 2014 |  | 7 komentářů

Nový index: Pražská burza láká na sexy dividendy

Vedení pražské burzy se rozhodlo vytvořit nový akciový index PX-TR, který bude zohledňovat ve výnosech i dividendy. Pražská burza má totiž jeden z nejvyšších dividendových výnosů na světě.

22. 2. 2014 |  | 8 komentářů

Aleš Tůma: Takhle ty kapitalisty nedoženeme!

„Investování v České republice možná paradoxně pomůže neúspěch důchodové reformy,“ tvrdí analytik společnosti Partners Aleš Tůma. Investorům radí, aby zbytečně nesázeli vše na Čínu, která má plnou skříň...

15. 1. 2014 |  | 7 komentářů

Investiční chyby: Snažíte se časovat trh

Předpovědět finanční krizi, jejíž akutní fázi odstartoval krach investiční banky Lehman Brothers, bylo snadné. A samozřejmě i související pád cen akcií. A samozřejmě i jejich následný růst. Po bitvě je... celý článek

21. 6. 2013 |  | 18 komentářů

Malé peníze: Kdo smí radit s investicemi

Náš čtenář by rád investoval do podílových fondů. Jak mu může poradit finanční poradce? Nijak! Na to musí být poradce investiční, certifikovaný centrální bankou. Rozdíl v jediném slůvku, leč podstatný....

4. 12. 2012 |  | 9 komentářů

Fondy, které za to stojí: Templeton Frontier Markets

Čínské, indické nebo brazilské akcie dnes vlastní kdejaký fond. Emerging markets se staly investicí hlavního proudu. Někteří manažeři podílových fondů jdou ale dál a pátrají po příležitostech v poněkud...

Naposledy navštívené

Články

Produkty a instituce

Kalkulačky

Poradna

Finanční subjekty

Nabídky práce

Obchodní rejstřík

Osoby v obchodním rejstříku

Části obce

Městské části

Obce

Okresy

Témata

Fondy derivátové, Cash flow, Prodejní cena předmětu leasingu, roklenfx, životní styl, platební karty, euro, kurzy měn, společenské třídy, ING Česká repoblika, obchodní defidcit, návazné služby, operátor trhu, SFŽP, restrukturalizace, protikrizový balík, Kevin Smith, odložení

2AI3445, 3M92197, 4H31702, 2AI2535, 2AI2535

Přihlášení

Jméno

Nemáte registraci? Zaregistrujte se zde!

Všechny materiály © 2000 - 2016 Peníze.CZ a dodavatelé. Všechna práva vyhrazena.

ISSN 1213-2217. Doslovné ani částečné přebírání materiálů není povoleno bez uvedení zdroje a předchozího písemného svolení.
Peníze.CZ vydává společnost Partners media, s.r.o.
Člen SPIR - Sdružení pro internetovou reklamu. Člen SVIT - Sdružení vydavatelů internetových titulů při UVDT.

Při poskytování služeb nám pomáhají soubory cookie. Používáním našich služeb nám k tomu udělujete souhlas. Další informace.OK