Preferujete akcie ČEZ, Telefóniky O2, NWR, některé z bank, nebo máte jiného domácího favorita? Řada drobných investorů se bojí akcií, zároveň však hledá příležitost, jak zhodnotit své peníze víc, než nabízejí spořicí účty či termínované vklady. Jednu z alternativ, ovšem pro investory, ochotné přijmout větší míru rizika, představuje PX-INDEX-FOND Volksbank, který kopíruje vývoj indexu PX pražské burzy. I nový fond s sebou nese riziko, že bude investorova investice ztrácet. Investuje ale do většího počtu akcií, a tak by měl být jeho případný pokles nižší, než bývá běžné u jednotlivých akciových titulů.
Loni index PX díky úspěšnému konci roku posílil o 9,62 %. To je pro agresivnější investory, kteří váhají, co s penězi, určitě inspirující výsledek. Letos je ale zatím PX zhruba na nule a řada odborníků hodnotí vyhlídky akciových trhů, včetně českého, opatrně. Má nyní smysl uvádět na trh fond, kopírující akciový index? Výkonný ředitel Volksbank Investments Manfred Stagl věří, že ano. Nečeká nijak závratný růst evropské ekonomiky, věří ale, že akcie půjdou nahoru. Nahrávají prý tomu i jejich poměrně férové ocenění a nízké úrokové sazby.
První indexový korunový fond představuje zajímavou příležitost pro institucionální investory, kteří v rámci střední a východní Evropy investují do českých akcií. Místo koupě jednotlivých titulů mohou totiž investovat do všech najednou prostřednictvím tohoto fondu. Koupit si „celý český akciový trh“ mohou ovšem i drobní investoři.
V korunovém fondu, jehož kurz (hodnota vlastního kapitálu na podílový list) je počítán od 15. prosince 2010, zatím činí 25 milionů korun. Jeho podílové listy bude možné koupit nebo prodat za uzavírací kurz, platný v daný den na pražské burze. Skladba portfolia fondu odpovídá vahám akcií v indexu PX. Aktuálně jde o 25,21 % akcií Erste Bank, 24,82 % akcií ČEZ, 17,15 % akcií Komerční banky, 13,08 % akcií Telefóniky O2 a 8,09 % akcií NWR, zbytek tvoří akcie dalších 10 firem.
Báze indexu PX se mění čtvrtletně, první burzovní den po třetím pátku v březnu, červnu, září a v prosinci. Když se některé akcii v předchozím období dařilo, její podíl v indexu stoupá, u neúspěšných naopak klesá. Nově má činit, podle pravidel EU, podíl jedné emise v indikátoru PX nejvýše 20 %, což se dotkne Erste Bank a ČEZ.
Jde o pasivně řízený fond, na jehož výnosy nebo ztráty, nemá žádný vliv výběr akcií jeho správce, ale jen vývoj indexu PX. Růst či ztráta fondu jsou zpravidla nižší, než u jednotlivých akcií, které tvoří index PX. Nejvíce ho samozřejmě ovlivňují tituly s největší tržní kapitalizací (hodnotou) - tedy již citované Erste Bank, ČEZ, Komerční banka a Telefónica O2.
Poplatek za správu fondučiní 1,2 % ročně, měsíčně je investorovi strháváno 0,1 %. To je vůči obdobným fondům vedeným v jiných měnách, poměrně dost. U investic drobných investorů je navíc doporučena emisní přirážka (vlastně vstupní poplatek) až ve výši 4 %. Je tu i poplatek za držení podílových listů fondu ve výši 0,6 %.
Jak ale řekl serveru Peníze.cz šéf strukturovaných investic Volksbank Investments Miroslav Kousalík, v poplatku za správu fondu najdeme i některé skryté výdaje, které jiné fondy oficiálně neuvádějí a zmíněný čtyřprocentní „vstupní“ poplatek je jen doporučením a mohl by být v budoucnu odstraněn. Manažerský poplatek navíc může časem vystřídat nižší poplatek za držení podílových listů fondu. Minimální výše investice má být podle Kousalíka stanovena na 20-25 tisíc korun.
„Koupit si celý trh“ je přitom možné nejen přes indexový fond, ale i nákupem indexových certifikátů, založených rovněž na kopírování vybraného indexu. Je to ale spojeno s kreditním rizikem. Pokud by zkrachoval emitent, který certifikát vydal, investor přijde o vše. Certifikáty také zpravidla investorovi neumožní získat dividendy, když je firma, zařazená do indexu, vyplácí.
Majitel indexového fondu o dividendynepřijde. Fond je reinvestuje a jeho středně- i dlouhodobý výnos tak může být dokonce vyšší, než kolik vynáší index, na který je navázán.
PX-Index-Fond má být časem kotován na pražské burze, respektive v segmentu SPAD. Pak by ho bylo možné během dne koupit nebo prodat za cenu, nabízenou tvůrci trhu. Zařadil by se tak mezi tzv. ETF (Exchange Traded Funds).
Sdílejte článek, než ho smažem
Diskuze
Příspěvek s nejvíce kladnými hlasy
12. 1. 2011 1:41, A.
no ale to zase nevydela Volkbanks, ze jo. Jinak jo. K cemu kupovat drahy fond na neco, co nepotrebuje zadnou spravu a index PX muzu kopirovat primo z akcii.
V diskuzi je celkem (16 komentářů) příspěvků.