Používáte nástroj pro blokování reklamy. Pokud nám chcete pomoci, vypněte si blokování reklamy na našem webu. Zde najdete jednoduchý návod. Děkujeme.

Libor Kochrda: Jak investovat do zlata?

| rubrika: Rozhovor | 3. 4. 2013 | 29 komentářů
„Cenné kovy by měly tvořit zhruba pět až patnáct procent portfolia. Velmi konzervativním investorům, kteří nevěří akciovým trhům a chtějí mít své úspory fyzicky pod kontrolou, pak doporučuji mít ve zlatě uloženo zhruba třicet procent portfolia,“ říká v rozhovoru pro Peníze.cz ředitel společnosti IBIS inGold Libor Kochrda.
Libor Kochrda: Jak investovat do zlata?

První otázka je nasnadě. Proč bych měl vůbec přemýšlet o investování do zlata?

Určitě se shodneme na tom, že zvláště dnes je velice důležité diverzifikovat, nesázet jen na jednu kartu. Většina lidí přitom dnes investuje pouze do jedné třídy aktiv – peněz a cenných papírů a pouze zlomek má své úspory uloženy v nemovitostech nebo jiném movitém majetku, kam patří i cenné kovy.

Jak investovat do zlata? Jaké procentuální zastoupení v portfoliu by podle vás mělo zlato mít? Co největší?

Nenene, naší filozofií opravdu není radit lidem prodat všechny akcie a dluhopisy, zrušit stavební spoření a spořicí účty a za veškeré peníze nakoupit zlato. Svým klientům obvykle doporučujeme, aby cenné kovy tvořily zhruba pět až patnáct procent jejich portfolia. Těm velmi konzervativním, kteří nevěří akciovým trhům a chtějí mít své úspory fyzicky pod kontrolou, pak doporučujeme mít ve zlatě uloženo zhruba třicet procent portfolia.

IBIS InGold

Respektovaný obchodník se zlatem a stříbrem umožnil i drobným střadatelům investovat do zlata. Jeho produkt iiplan umožňuje všem postupné spoření se všemi výhodami, které zlato nabízí – klíčový cenný kov je po staletí nejlepším uchovatelem hodnoty, není zatížen daní z přidané hodnoty a při jeho odprodeji se neplatí daň z příjmů.

IBIS InGold těží ze své úspěšné minulosti technologické společnosti. Sídlo má v Burzovním paláci v Praze, centrálu v Moravských Budějovicích.

Ovlivňují optimální zastoupení zlata v portfoliu také různé sociální a demografické faktory. Mám na mysli především věk a příjem?

Podle mého je zlato pro každého, kdo chce spořit, šetřit nebo investovat. Ten, kdo nemyslí na své zajištění a nešetří vůbec, ve zlatě štěstí nenajde.

V souvislosti s penzijní reformou je nyní v kurzu sousloví „zajištění na stáří“. Je podle vás zlato vhodnou součástí portfolia pro vytváření úspor na život v penzi. 

Ano. Investice do fyzického cenného kovu, nikoliv spekulace na krátkodobý vývoj ceny zlata, je skutečně na delší čas. Pracujeme se střednědobým, ale ještě spíš dlouhodobým horizontem deseti a více let. Zajímavé je i to, že drahý kov je ze své podstaty mezigenerační produkt. Může to být investice i pro mé děti, eventuálně vnoučata.

Před dvěma, třemi lety vrcholila zlatá horečka. Cena zlata stoupala raketovým tempem, a kdo o něm ve financích nemluvil nebo nepsal, jako by nebyl. Dnes se cena po nedávném větším poklesu víceméně ustálila. Co bude dál? Očekáváte opět nějaký masivní růst ceny, nebo může naopak přijít výraznější pokles?

Žádné dramatické změny neočekávám, spíš si myslím, že zlato bude mírně a setrvale růst, byť máte pravdu, že koncem minulého roku zlato poměrně výrazně oslabilo. Proto nyní říkám našim klientům, že je dobrý čas přikupovat. Nicméně, vždy je velmi důležité nahlížet na cenu zlata podobně jako na aktuální cenu kterékoliv jiné dlouhodobé investice - nepanikařit a ani zběsile nad rámec možností nepřikupovat při prvním výkyvu.

Vývoj ceny zlata v posledních letech
Grafy a analýzy nejen zlata, ale i dalších komodit hledejte na Peníze.cz v sekci Komodity a futures

Takže žádná „bublina na zlatě“ podle vás není?

Nedomnívám se, že by byla, i když se o tom často mluví. Základní charakteristikou bubliny je totiž masový nákup drobných investorů. K tomu nedošlo. Poptávku stále táhnou velcí institucionální investoři, zejména asijské země jako Čína nebo Indie, ale i banky, které teprve poslední dva roky začaly aktivně doplňovat své devizové rezervy. V předchozích letech tomu přitom bylo právě naopak – banky své zásoby zlata snižovaly.

Odkud berete důvěru v pomalý, ale setrvalý růst ceny zlata, o němž jste mluvil před chvílí?

Pakliže budeme předpokládat, že bude pokračovat kvantitativní uvolňování a nedojde k výraznému zlepšení fiskální odpovědnosti jednotlivých zemí, zejména v Evropě, ale koneckonců i ve Spojených státech, poptávka po zlatě mezi investory poroste a to pozitivně ovlivní jeho cenu.

Čerstvé zlato na Peníze.cz!

Populární již po celé věky, v posledních letech opět hodně v kurzu – investice do zlata. 

Zlaté menu

Vývoj cen zlata

Nejnovější články se zlatem v hlavní roli:

Co dalšího ovlivňuje nebo má potenciál cenu zlata ovlivnit?

V předchozích letech fungovala nepřímá úměra mezi výkonem kapitálových trhů a cenou zlata. Když se trhům nedařilo, cena zlata rostla. A naopak. Dnes už to ale neplatí. Zdá se, že všechno stoupá nebo klesá ruku v ruce. Obecně si ale myslím, že platí předchozí teze o tom, že pokud budou státy tisknout peníze jako o život, lidé budou čím dál víc věřit právě zlatu.

Aktuální „kyperská krize“ by tedy měla cenu zlata zvýšit…

Ano, každá nestabilita, nejistota a obava o bezpečí a budoucnost úspor a majetku vede okamžitě k hledání alternativ bezpečnějších a jistějších - tedy zvyšuje poptávku po zlatě.

Zhodnocuje zlato v dlouhodobém horizontu peníze investorů více než akcie?

V desetiletém horizontu ano, dvacetiletý nemám aktuálně zanalyzovaný, ale tam už bude výkonnost podobná. Samozřejmě záleží i na výběru akcií.

Jak nakoupit zlato

Pokud bych se rozhodl zlato nakoupit, jak na to?

Možností je samozřejmě víc. Pokud máte volné prostředky, můžete si zlato koupit jednorázově. V tom případě se musíte primárně rozhodnout, od koho chcete zlato koupit a slitek o jaké hmotnosti si chcete koupit.

Od koho tedy zlato kupovat?

Od obchodníka s cennými kovy, který má zkušenosti a u něhož máte absolutní jistotu, že zlato, které kupujete, svou kvalitou skutečně odpovídá tomu, co vám prodejce prezentuje.

Jak poznat investiční zlato?

Na obrázku jsou zlaté slitky o hmotnosti 31,1 gramu, právě tolik váží jedna unce. Číslo 999,9 pak udává čistotu neboli ryzost slitku. Povoleno je tak jen jedno promile nečistot. Zbytek musí být pouze zlato. To odpovídá 24karátovému zlatu, na které jste zvyklí ze šperkařství. Pod gramáží pak najdete punc rafinérie a úplně dole unikátní výrobní číslo slitku. Stejné informace pak musejí být uvedeny na certifikátu.

Obrázek se zobrazí v plné velikosti po kliknutí!

Jak to poznám?

Vždy musí jít o investiční zlato vyrobené rafinérií, která je sdružena v LBMA, asociaci London Bullion Market Association, což je asociace sdružená při Londýnské burze cenných kovů. U slitků certifikovaných touto asociací máte jistotu, že slitky splňují podmínky ryzosti a váží tolik, kolik je na nich vyraženo.

Takže ke každému slitku investičního zlata bych měl vždy dostat certifikát o původu a pravosti slitku.

Ano. To je povinnost. Na každém slitku pak musí být vyražen punc rafinérie, gramáž, ryzost a výrobní číslo slitku. Totéž pak musí být identicky uvedeno na certifikátu.

Nyní se dostáváme ke gramáži slitků. Jak vybírat tady?

Obecně platí, že čím menší je slitek, tím vyšší jsou náklady na jeho výrobu a distribuci, a o to je slitek po přepočtení na cenu za gram dražší. Z pohledu investora je tedy mnohem výhodnější kupovat vyšší gramáže, protože v ceně slitku je, řečeno selsky, mnohem víc zlata a mnohem méně dalších nákladů. Ale je tu ještě druhý aspekt – zpětná likvidita, tedy možnost odprodeje zlata. Pokud byste měl jeden milion korun, na první pohled by se mohlo zdát nejlepší koupit si kilovou cihlu, která stojí právě něco málo přes milion. Jenže co když budete v budoucnu potřebovat z takto uložených peněz třeba jen sto tisíc? Cihlu samozřejmě nemůžete jen tak naporcovat, protože v tu chvílí ji znehodnotíte. Z investičního zlata se stane zlato zlomkové, jehož hodnota je mnohem nižší. A kdybyste chtěli prodat své zlato v celku, kupce kilové zlaté cihly najdete mnohem obtížněji než kupce slitků menších. Proto klientům doporučujeme střední a nižší gramáže. Samozřejmě ale ne ty nejmenší, kde je přirážka velmi vysoká. Já osobně investuji do zlatých uncí (jedna trojská unce odpovídá 31,1 gramu, pozn. autora), což je podle mého rozumný kompromis mezi likviditou a marží.

Kromě jednorázového nákupu dnes existují také možnosti dlouhodobého spoření do zlata. O nich víc v příštím díle

  • RSS
  • Kindle
  • Poslat e-mailem
  • Vytisknout

Líbil se vám článek?

+50
Ano
Ne

Diskuze

Příspěvek s nejvíce kladnými hlasy

3. 4. 2013 11:10, Fousek

Pane Eďo. Chleba se množit nedá. Tady je lépe změnit zlato za obilí a kus pole, obilí zasadit do obdělané půdy a na podzim mět nekoliknásobně více obilí a pole. Z obilí můžete namlít mouku a buďto uvařit jednoduchou kaši anebo (trochu složitějším postupem) upéci chleba. Přebytek vyměnit zase na zlato. Takhle jedině lze zlato rozmnožit. Jiné návrhy přerůzných odborníků považuji v dnešní době za blbost (ti odborníci vám zadarmo neradí, a mnohdy výnos nepokryje ani náklady na tohoto specialistu). Spomeňte si na Masaryka a jeho pokyny k hospodaření.

Reagovat

 

+35
Líbí
Nelíbí

Příspěvek s nejvíce zápornými hlasy

4. 4. 2013 16:16, Honza

Ale zlato nakoupit a se ziskem prodat, to byla doba od 2003 do současnosti, jako jistotu ho lze brát jen v době nekrizové protože vláda může vydat zákonem zákaz vlastnit zlato, viz USA a je vybíleno.

Reagovat

 

-2
Líbí
Nelíbí

Další příspěvky v diskuzi (29 komentářů)

24. 7. 2013 | 21:35 | drát

Sedláka zastřelit, chleba sežrat, krávu znásilnit! více

24. 7. 2013 | 12:53 | Martin

A třeba papírový tisícovky se najíte? :)) já to teda ještě nezkoušel, ... radši ten sedlák vymění nějaké jídlo za zlato než za (v té době) bezcenný kus papíru :)... více

22. 6. 2013 | 18:24 | Libor

Ale prodáš. Když vypěstuješ více než spotřebuješ, rád prodáš. Budeš potřebovat naftu do traktoru, náhradní díly, sůl, brambory, doktora či zubaře. Nevím, zda se ti bude chtít tahat s sebou pytel či dva obilí... více

5. 6. 2013 | 12:20

Jako bych slyšel eďu :) více

5. 6. 2013 | 9:42 | stoneface

Tak ten pan Kochrrrda by po ostudě se záložnou měl raději chodit kanálama, než radit lidem, aby je pak opět okradl. Navíc zlata se nenajíte. Kdyby padla měna, tak Vám jako sedlák pytel obilí za zlatou cihličku neprodám,...více

Čtenáři také navštívili

17. 1. 2013 |  | 1 komentář

Patří komodity do investičního portfolia?

Komodity si v poslední dekádě získaly velké sympatie řady investorů. Zatímco v roce 2002 spravovaly komoditní fondy přibližně deset miliard dolarů, o deset let později přesáhla aktiva těchto fondů 320...

10. 9. 2012 | ,  | 31 komentářů

Investice v krizi: vsadíte na zlato?

Dluhová krize se teprv rozjíždí a bude zesilovat. Akcie jsou v takové době spíš pro otrlé investory, lépe řečeno spekulanty. Státní dluhopisy jsou bezpečnější jen zdánlivě. Alternativou můžou být komodity....

27. 6. 2012 |  | 19 komentářů

Malé peníze: Investuj do stříbra, brácho! Ale proč?

Možná se vám to už stalo taky. Někdo vás lákal, abyste uložili peníze tam či onam. Je to zaručené! Tak například, hit poslední doby: investice do stříbra. Našemu čtenáři je doporučují ze všech stran. Má...

21. 5. 2012 |  | 33 komentářů

Co pořád všichni s tím zlatem máte?

Rok 2008 ukázal, jak je současný ekonomický systém křehký. Jak jej vylepšit, aby se podobným krizím a panikám dalo předejít nebo lépe – aby k nim vůbec nedocházelo? Podstatná část těch, kteří o reformě...

9. 9. 2011 |  | 16 komentářů

Očima expertů: Vyplatí se investovat do zlata?

Přečtěte si, jak se na současnou zlatou investiční horečku dívají členové NERVu Jan Procházka a Jiří Weigl, ředitel české pobočky Transparency International David Ondráčka, podnikatel Tomio Okamura a další...

Naposledy navštívené

Články

Produkty a instituce

Kalkulačky

Poradna

Finanční subjekty

Nabídky práce

Obchodní rejstřík

Osoby v obchodním rejstříku

Části obce

Městské části

Obce

Okresy

Témata

zpoždění, koupě nemovitosti, dar, zrušený let, nemovitosti daně, inflační cíl, Beneš, životní pojišťovna, herman kahn, Konto Partners, přepojišťování, garant výkladu práva, bankovní služba, doklad, timeshare, hypotéční kalkulačka, elektřina, plyn, cestovní pojištění online, povinné ručení kalkulačka, rychlá půjčka

7U09887, 7U09887, 5M00330, 4J05767, 4J05767

Přihlášení

Jméno

Nemáte registraci? Zaregistrujte se zde!

Všechny materiály © 2000 - 2016 Peníze.CZ a dodavatelé. Všechna práva vyhrazena.

ISSN 1213-2217. Doslovné ani částečné přebírání materiálů není povoleno bez uvedení zdroje a předchozího písemného svolení.
Peníze.CZ vydává společnost Partners media, s.r.o.
Člen SPIR - Sdružení pro internetovou reklamu. Člen SVIT - Sdružení vydavatelů internetových titulů při UVDT.