Používáte nástroj pro blokování reklamy. Pokud nám chcete pomoci, vypněte si blokování reklamy na našem webu. Zde najdete jednoduchý návod. Děkujeme.

Analýza: korekce na komoditních trzích láká k nákupům

| rubrika: Analýza | 30. 5. 2012 | 2 komentáře
Cena většiny komodit už rok klesá. Relativně levné komodity lákají k nákupům…, dokud je inflace ještě nízká.
Analýza: korekce na komoditních trzích láká k nákupům

Před rokem jsme s Petrem Novotným polemizovali, jak se budou vyvíjet ceny komodit

Nejprve Petr ve svém článku představil Sedm důvodů, proč letos porostou komodity

Na to jsem reagoval svými Dvěma důvody, proč ceny komodit poklesnou.

Jaká byla skutečnost? Od května loňského roku komodity zlevnily v průměru o 24 procent (měřeno indexem DJ-UBS Commodity, viz graf č. 1). Vzrostla pouze cena hovězího a dřeva. Většina komodit výrazně oslabila, nejvíce bavlna – o 46 procent.

Graf 1: Vývoj indexu DJ-UBS Commodity (v USD)

Vývoj indexu DJ-UBS Commodity (v USD)

Zdroj: Bloomberg

Zemědělské komodity zlevňují díky lepší úrodě

Rok 2010 byl extrémně špatný pro zemědělce na celé planetě. Kde úrodu nesežehl požár, tam řádila povodeň. Nízká produkce zákonitě vyhnala ceny zemědělských komodit nahoru. V loňském roce bylo počasí o mnoho příznivější. Ceny obilovin, bavlny, kávy, kakaa, cukru a dalších komodit tedy logicky poklesly.

Graf 2: Vývoj ceny bavlny (v USD)

Vývoj ceny bavlny (v USD)

Zdroj: Finanzen.net

Cyklické komodity zlevňují vlivem ekonomické recese

Anketa

Komodity?

V roce 2011 začala globální ekonomika opět pokulhávat. Nad vodami větší recese nás zatím drží Spojené státy. Ekonomika eurozóny je však od léta v recesi a nejinak je tomu v případě České republiky. Také čínské hospodářství vykazuje od listopadu známky klesající průmyslové produkce, alespoň měřeno indexem nákupních manažerů ve zpracovatelském průmyslu.

Tento trend je úzce svázán s globální poptávkou po průmyslových komoditách, která od loňského léta klesá. V posledních měsících se navíc snížil objem spekulativních kontraktů. Sečteno podtrženo, ceny průmyslových komodit celý rok pozvolna klesají.

Graf 3: Vývoj ceny cínu (v USD)

Vývoj ceny cínu (v USD)

Zdroj: Finanzen.net

Ceny jsou příznivé a lákají k nákupům

Jan Traxler

Jan Traxler – ekonom, ředitel FINEZ Investment Management

Přední český odborník na akcie, zakladatel a ředitel společnosti FINEZ Investment Management, poskytující privátní investiční poradenství.

Publikuje pravidelně v deníku E15, v měsíčníku Finanční řízení & controlling v praxi, na portálech Investujeme.cz, Finmag.cz, Peníze.cz a příležitostně v dalších médiích.

Z historického hlediska jsou dnes komodity relativně levné a z dlouhodobého pohledu skýtají zajímavou investiční příležitost. Dluhová krize, která se postupně šíří po Evropě a brzy propukne také v Japonsku a USA, nemá jiné schůdné řešení než formou rozpuštění dluhů vysokou inflací. Cíleně zvýšená inflace by logicky měla vést k vyšším cenám komodit.

Nabízí se více způsobů, jak mohou investoři této příležitosti využít. Nejjednodušší variantou jsou komoditní fondy. Vyšší výnosový potenciál skýtají akcie producentů komodit. Podrobněji si obě možnosti rozebereme příště.

Roční změna cen vybraných komodit (v USD)

Hovězí na výkrm

27,8 procenta

Dřevo

17,9 procenta

Hovězí maso

13,3 procenta

Zlato

2,4 procenta

Sója

0,5 procenta

Řepka

-2,9 procenta

Vepřové maso

-5,6 procenta

Benzin

-7,2 procenta

Topný olej

-7,2 procenta

Ropa WTI

-11,5 procenta

Pšenice

-13,7 procenta

Cukr

-15,9 procenta

Měď

-17,4 procenta

Kakao

-19,9 procenta

Platina

-21,8 procenta

Kukuřice

-22,6 procenta

Oves

-23,3 procenta

Paladium

-23,8 procenta

Stříbro

-25,8 procenta

Káva

-36,4 procenta

Zemní plyn

-44,2 procenta

Bavlna

-45,6 procenta

Zdroj: FINEZ Investment Management, OnVista.de, data k 25. 5. 2012

 

  • RSS
  • Kindle
  • Poslat e-mailem
  • Vytisknout

Líbil se vám článek?

0
Ano
Ne

Diskuze

31. 5. 2012 | 14:16 | Bedja

" Dluhová krize, která se postupně šíří po Evropě a brzy propukne také v Japonsku a USA, nemá jiné schůdné řešení než formou rozpuštění dluhů vysokou inflací." Dluhová krize se nešíří a nepropukne. Krize odchází v Evropě...více

30. 5. 2012 | 6:38 | chk

sdilel jsem stejny nazor pred rokem. ale v soucasne dobe nedokazu rict, ze uz je naopak zajimava doba na nakup. myslel jsem si to ted na jare, kdy jsem rozsiril dlouhodobe portfolio o uhelnou zahranicni spolecnost (zatim...více

Naposledy navštívené

Články

Produkty a instituce

Kalkulačky

Poradna

Finanční subjekty

Nabídky práce

Obchodní rejstřík

Osoby v obchodním rejstříku

Části obce

Městské části

Obce

Okresy

Témata

Frikční nezaměstnanost, Šek, Politický cyklus, tarify, martin stára, architektura, operátoři, mobilní operátoři, COCA-COLA, televizní karta, dlouhodobé půjčky, základní úroková sazba, Kotace, mapleleaf, antivirus, Svaz zdravotních pojišťoven České republiky, vyhrazená místa, eFaktura

3T91467, 6P16221, 8B58110, 4AJ2878, 6C29466

Přihlášení

Jméno

Nemáte registraci? Zaregistrujte se zde!

Všechny materiály © 2000 - 2016 Peníze.CZ a dodavatelé. Všechna práva vyhrazena.

ISSN 1213-2217. Doslovné ani částečné přebírání materiálů není povoleno bez uvedení zdroje a předchozího písemného svolení.
Peníze.CZ vydává společnost Partners media, s.r.o.
Člen SPIR - Sdružení pro internetovou reklamu. Člen SVIT - Sdružení vydavatelů internetových titulů při UVDT.

Při poskytování služeb nám pomáhají soubory cookie. Používáním našich služeb nám k tomu udělujete souhlas. Další informace.OK