Zlato používali ve velkém už Egypťané nebo obyvatelé Mezopotámie. Svou vzácností a nedostupností si zajistilo pozici nejpoužívanějšího platidla na několik tisíciletí a teprve vznik bankovek ho připravil o do té doby nezastupitelné místo v mezinárodním obchodě. Přesto je mezi lidmi stále velmi oblíbené pro jeho ušlechtilé vlastnosti a také proto, že je jedním z investičních nástrojů, který funguje zejména jako uchovatel hodnoty před inflací a jistota při různých krizích nebo geopolitickém napětí.
Kdo se dnes rozhodne investovat do zlata, má širokou paletu možností, jak to provést. Může nakoupit zlato v jeho fyzické podobě (cihly, pruty, mince, atd.) nebo investovat do cenných papírů navázaných na zlato (indexové fondy investující do zlata, investiční certifikáty vázané na zlato, akcie firem těžících zlato, atd.). Další možností je nákup šperků, ovšem zde již jde o kombinaci investice do zlata a do umění, což pro neznalého investora představuje vždy značné riziko.
Důvody, z nichž lidé investují do zlata, bývají různé. Nejčastějším motivem je snaha ochránit majetek před inflací. Někdo využívá zlato jako „bezpečný přístav“ v dobách různých krizí, kdy se hroutí ceny ostatních aktiv. Dalším motivem může být snaha diverzifikovat majetek do různých forem aktiv s cílem vytvořit stabilní portfolio, které ustojí co možná nejvíc nepředpokládaných situací. Určitě se najdou i investoři, kteří nakupují fyzické zlato proto, aby si na svůj majetek mohli „sáhnout“. V situacích, kdy lidé přestanou věřit v hodnotu peněz, se zlato vždy znovu stává prostředníkem a předmětem směny (připomeňme světové války a jiné konflikty). Investoři, kteří nakupují cenné papíry spojené s vývojem ceny zlata, pak klidně mohou mít i spekulativní motivy koupě zlata, stejně jako u jakékoliv jiné komodity.
Vzhledem k relativně nízkému riziku investování do zlata a vysoké likviditě takové investice, nemohou ale investoři očekávat vysoký výnos (vyjma období velké světové ekonomické nebo politické nestability).
To, že je zlato velmi vhodným investičním nástrojem v dobách geopolitické a globální ekonomické nestability, je zřejmé z historického vývoje cen zlata. Typickým příkladem vlivu geopolitického napětí na cenu zlata byla napjatá situace v Íránu v letech 1978-1979, kdy v zemi proběhla revoluce a následně nový islámský režim snížil vývoz ropy.
Cena zlata ovšem reaguje také na globální ekonomickou nestabilitu. To je dobře vidět na nynější situaci. Cena zlata se pohybuje vysoko nad průměrem posledních tří desetiletí a velmi citlivě reaguje na každou zprávu ohledně globální ekonomické krize. Špatné zprávy ceně zlata prospívají a naopak.
Kromě nízkého očekávaného výnosu není s investováním do zlata spojeno mnoho nevýhod. Při investicích do fyzického zlata hrozí riziko krádeže. Proti každému riziku je sice možné se bránit, nicméně v této souvislosti je potřeba počítat s dodatečnými náklady za pronájem bankovního sejfu nebo zabezpečovacího zařízení ve vlastním domě.
U investic do cenných papírů navázaných na zlato sice investor ušetří na zabezpečení, hrozí zde ale zase trochu jiný typ rizika. Investor si musí uvědomit, že nemá možnost si zlato fyzicky odnést a nestává se jeho přímým majitelem a v extrémních situacích mu může zůstat pouze bezcenný „cenný papír“.
Zlato je jednou z možností, jak snížit investiční riziko, proto by mělo být součástí každého vyspělého investičního portfolia. Ideální je situace, kdy investorovo portfolio obsahuje zlato jak ve fyzické formě, tak ve formě cenných papírů navázaných na zlato. Investování do zlata není složité, existuje řada zprostředkovatelů, specializovaných společností a stejně tak fondů nebo brokerů zprostředkovávajících investování do zlata.
Autor je analytik ve společnosti Broker Consulting
Dlouhodobý investiční produkt
Myslete na sebe a zabezpečte se na penzi co nejlépe. Třeba investováním do široké nabídky fondů.
Sdílejte článek, než ho smažem
