Používáte nástroj pro blokování reklamy. Pokud nám chcete pomoci, vypněte si blokování reklamy na našem webu. Zde najdete jednoduchý návod. Děkujeme.

Pravidelná investice může snáz odolat propadu trhů

| rubrika: Sloupek | 11. 6. 2008 | 9 komentářů
Pravidelná investice může snáz odolat propadu trhů
Pro spoření na stáří se často doporučuje pravidelné investování. Má totiž na rozdíl od jednorázové investice řadu výhod. Třeba se umí lépe poprat s nenadálými propady trhů. Musí se ale dodržovat určitá pravidla.

Když se mluví o pravidelných investicích, tak se často ukazuje následující příklad, kdy pravidelná investice vydělává více než investice jednorázová. Vybere se období, kdy trhy výrazně klesly, a pak začaly zase růst. Zatímco jednorázová investice se dostala na původní hodnotu až za hodně dlouho, pravidelná investice se dostala do zisku poměrně rychle.

Vývoj indexu S&P 500


Ukážeme si to na příkladu indexu S&P 500. Na začátku kupujeme podílové listy za zhruba 1 500, pak kurz klesá, kupujeme levněji a levněji. Jakmile kurz začne růst, kupujeme sice dráž, ale levné podílové listy nám vydělávají.

Vložené prostředky a zisk

Jak trh klesal, investice prodělávala. Největší ztráty jsme dosáhli, když trh klesl na minimum. Tedy v roce 2003. Od poloviny roku 2004 se pravidelná investice dostala do plusu a zisk si udržela.

V tomto vybraném období končí:

  • jednorázová investice se ziskem 0,1 % p.a.,
  • pravidelná investice se ziskem 5,6 % p.a.

Na tomto konkrétním příkladě se ukazuje, že pravidelná investice se dostane do plusu v případě krize daleko rychleji než investice jednorázová.

Vše ale záleží na tom, jaké si zvolíme období a jak se bude vyvíjet trh. Pravidelná investice dosahuje dobrých výsledků v případě, že trh výrazně propadne a pak se zotaví.

Jak ale dopadne pravidelná investicev případě, kdy trhy nejprve rostly a potom výrazně klesly?

Vývoj indexu S&P 500


Průběh trhů je opačný než v předchozím případě. To znamená, že pravidelná investice se bude chovat opačně. Nejprve budeme kupovat levně, pak cena poroste, budeme kupovat draze, a když cena bude padat, bude investice ztrácet hodnotu. Nic na tom nezmění fakt, že kupujeme levněji než před měsícem nebo než před rokem.

Vložené prostředky a zisk

Pravidelná investice se dlouho držela v zisku, tak jak trhy rostly. Od roku 2002 se propadá do ztráty. Celková ztráta činila 7,2 % p.a. A to i přesto, že trhy za toto období vydělaly 2,9 % p.a.

Pravidelná investice průměruje náklady. Kupujeme-li pravidelně, kupujeme za průměrnou cenu. Proto konečný výsledek záleží na tom, jaká byla průměrná cena a jaká bude cena konečná. U jednorázové investice záleží pouze na tom, jaká byla cena na počátku (cena nákupní) a jaká byla cena na konci (cena prodejní). Co dělala hodnota investice mezi tím má dopad pouze na naše nervy, ale ne na konečný výsledek.

U pravidelné investice záleží nejen na ceně počáteční, ale na všech cenách, za které jsme nakupovali. Záleží na tom, jestli jsme nakupovali spíše levně nebo spíše draze.

Jenže takto se nedoporučuje pravidelnou investici používat. Náš příklad byl jenom na šest let a pouze do akciových instrumentů. A to rozhodně není typický příklad použití pravidelné investice. Pravidelná investice by měla být rozložena do delšího období a navíc se doporučuje ke konci období trochu přibrzdit. Vybírat peníze z akcií a přemisťovat je do bezpečnějších vod.

Kdybychom použili pravidelnou investici na desetileté období, byli bychom i v druhém příkladě v plusu. Kdybychom začali dříve a končili v tom nejhroším, tak bychom pro období 1993-2003 dostali průměrný výnos 3,1 % p.a. Kdybychom začínali přece jen v roce 1997 a mohli počkat 10 let, pak bychom byli v plusu, a to 5 % p.a.

Lze proto říct, že pravidelné investice jsou zajímavé v dobách krizí. Jakmile se trhy zotaví, pravidelné investice dosahují zisku. V případě růstu trhů a následném poklesu funguje průměrování nákladů naopak: kupujeme draze a nakonec může investice skončit ve ztrátě. Ztrátám se dá ovšem zabránit. Je vhodné neinvestovat pouze šest let (jak je uvedeno v příkladu), ale po delší dobu a postupně vystupovat z akciových instrumentů do instrumentů konzervativních.

Příště si ukážeme, jak by se pravidelné investice chovaly na delších časových periodách.

Autor je lektor a analytik společnosti KFP

Máte jiný nápad, jak při investování přestát propad trhů? Podělte se o názor.

 

  • RSS
  • Kindle
  • Poslat e-mailem
  • Vytisknout

Líbil se vám článek?

+17
Ano
Ne

Diskuze

Příspěvek s nejvíce kladnými hlasy

11. 6. 2008 11:21

Doporučuji to vrážet vždy po větším poklesu.
Ne tedy pravidlně, třeba každý měsíc, ale jednorázově. Teď to vypadá, že bude vhodná doba, akcie už 14 dní padaj.

Reagovat

 

+28
Líbí
Nelíbí

Další příspěvky v diskuzi (9 komentářů)

28. 8. 2009 | 3:19 | thomas

Jak a kam investovat? Realitní trh v USA - mýty a skutečnost
Je všeobecně známo, že realitní trh v USA je v současné době otevřen výhodným nákupům a investicím. Nejvíce využívanými způsoby jsou nákupy propadlých zástav...
více

23. 9. 2008 | 22:57 | Jindra

V bance jsou k nicemu, urok je k nicemu. Znama si dala penize na ING konto a je spokojena, protoze soucasny urok je 3,25%. více

22. 9. 2008 | 21:23 | Elisa

Dobry vecer, chtela bych se zeptat, jak nejlepe nalozit s vetsim mnozstvim penez. Na jare si chceme s manzelem poridit mensi byt, ale co s nimi do te doby? více

17. 6. 2008 | 8:34 | Milan

Já si naopak myslím, že je to velice prospěšný článek, který když řekne "A", tak k tomu dodá i to "B". Všude, kde se totiž hovoří o pravidelných investicích, se ukazuje pouze varianta č. 1 tzn. jak je výhodné pravidelné...více

12. 6. 2008 | 21:49

a budou ještě padat.a to tak že fest hluboko a pár zarážkama nahoru více

Naposledy navštívené

Články

Produkty a instituce

Kalkulačky

Poradna

Finanční subjekty

Nabídky práce

Obchodní rejstřík

Osoby v obchodním rejstříku

Části obce

Městské části

Obce

Okresy

Témata

Teorie výnosových křivek, Bezriziková aktiva, Amortizace, matteo renzi, petr mach, petr fiala, zbyněk stanjura, euro, šifrovaná komunikace, oznamovací povinnost, bezpečnostní testy, ABB, safe heaven, Český inkasní kapitál, Markéta Novotná, nevyžádané telefonáty, uzavření hypotéky, měnová unie

R3500000, 4E15503, 2ST4090, 4U00359, 1AZ8858

Přihlášení

Jméno

Nemáte registraci? Zaregistrujte se zde!

Všechny materiály © 2000 - 2016 Peníze.CZ a dodavatelé. Všechna práva vyhrazena.

ISSN 1213-2217. Doslovné ani částečné přebírání materiálů není povoleno bez uvedení zdroje a předchozího písemného svolení.
Peníze.CZ vydává společnost Partners media, s.r.o.
Člen SPIR - Sdružení pro internetovou reklamu. Člen SVIT - Sdružení vydavatelů internetových titulů při UVDT.

Při poskytování služeb nám pomáhají soubory cookie. Používáním našich služeb nám k tomu udělujete souhlas. Další informace.OK