Používáte nástroj pro blokování reklamy. Pokud nám chcete pomoci, vypněte si blokování reklamy na našem webu. Zde najdete jednoduchý návod. Děkujeme.

Nejlepší investice v době recese

| rubrika: Jak na to | 4. 3. 2008 | 5 komentářů
Nejlepší investice v době recese
Vybrat správné typy investic, když se výkon ekonomiky propadá a s ním i ceny akcií, je často jako věštění z křišťálové koule. Existují sázky na jistotu jako třeba potravinářský průmysl či farmacie. Ale jak upozorňuje agentura Morningstar, univerzální recept neexistuje.

Snad každý investor se teď obává recese ve Spojených státech. A i kdyby Amerika v recesi nebyla, většina lidí souhlasí, že zámořská ekonomika výrazně zpomaluje. Co v takovém případě dělat? Nepanikařit a být připraven, tvrdí analýza americké agentury Morningstar. Padající trh je totiž obvykle ideální spíše pro nákup než pro prodej. A pravidelné investování metodou průměrování nákladů je často tou nejlepší strategií. Samozřejmě je dobré mít nějaké úspory schované v bezpečí a investice, které ekonomický pokles moc nepoškodí.

Jak ale poznat, která investice bude v době recese dobrá a která naopak? Jednoduchá odpověď neexistuje, nicméně může pomoci některé z obecnějších pravidel, soudí analytici Morningstar.

Obvykle platí, že nejlepší akcie, které vydrží i nápor recese, jsou ty, které nepodléhají vlivu hospodářského cyklu. Dobrým příkladem jsou třeba výrobci potravin a nápojů, stejně jako farmaceutické firmy. Prostě lidé jedí, pijí a berou léky bez ohledu na to, co dělá ekonomika. Na druhou stranu akcie, které jsou náchylné k účinkům ekonomického cyklu, si tradičně vedou špatně i v době recese. Třeba takové technologické firmy, výrobci strojů a vybavení, všímá si Morningstar.

V širším slova smyslu jsou defenzivními relativně nízkorizikovými investicemi třeba akcie blue-chips, jejichž firmy dosahují stabilních zisků a ekonomický pokles je proto neporazí. Opakem jsou třeba rizikovější středně velké firmy. Rovněž drahé kovy či nemovitosti si tradičně stojí i v období poklesu docela dobře.

Zatím se letos tato základní pravidla potvrzují. Třeba mezi dvanácti akciovými odvětvími, které Morningstar monitoruje, patří mezi dva nejhorší sektory výroba strojního vybavení a software, s průměrnými poklesy od začátku roku do 8. února 14,82 procenta a 14,04 procenta. Další v řadě propadáků jsou energetické a telekomunikační firmy s dvoucifernými ztrátami. Naopak spotřebitelské služby jsou nejlepší, s průměrnou ztrátou „jen“ 3,99 procenta. V patách jim jsou firmy ze sektoru zdravotnictví. Mezi podílovými fondy jsou na tom zatím nejhůř ty zaměřené na technologické a telekomunikační firmy, zatímco fondy zaměřené na nemovitosti si vedou i přes slabý americký realitní trh výborně. Statečně jim asistují i fondy investující do akcií farmaceutických a zdravotnických společností.

Jenže v historii trhy vždy nereagovaly na recese zrovna předvídatelně. Důvodem je, že do výkonu akcií se promítají i jiné faktory, třeba ocenění různých tříd aktiv na začátku recese, které může určit, kterým titulům se povede dobře a kterým se dařit nebude, soudí analýza Morningstar.

Třeba během poslední recese, která trvala od března 2001 do listopadu 2001, spadly vysoce cyklické technologické akcie jako kámen. Zároveň stejně cyklické firmy podnikající v odvětví průmyslových materiálů se držely docela dobře. Navzdory všeobecnému přesvědčení, že by se jim investoři měli vyhnout. Stalo se tak částečně proto, že průmyslové akcie byly po letech, kdy je válcovala technologická bublina, velmi levné. Podobně na tom byly i akcie malých a středních firem, kterým se obvykle v recesi také nedaří.

Naopak v předchozí recesi, která oficiálně trvala od července 1990 do března 1991, byly investičním hitem fondy vkládající peníze do růstových a technologických akcií. Naopak nejhorší fondy byly mezi těmi, které investovaly do zlata či drahých kovů, protože cena zlata po předchozím prudkém růstu spadla.

Jak ukazují tyto příklady, přes všechny podobnosti je každá recese jiná, vysvětluje analýza Morningstar. Recese z roku 2001 následovala po prasknutí technologické bubliny a po honu na vysoce růstové tituly obecně. Nynější pokles přišel po dramatickém zpomalení trhu s nemovitostmi. Přitom růstové akcie stejně jako technologické tituly se už několik let plácají na místě. Recese ze začátku devadesátých let se odehrála na pozadí příprav k první válce v Perském zálivu, ale rovněž v době, kdy rychle rostlo používání počítačů a dalších technologií, které byly schopny vzdorovat nepříznivému větru.

Tyto příklady rovněž ukazují, že není dobré pokoušet se o časování trhu. Kdo měl v roce 2001 defenzivní portfolio, byl na tom dobře, protože i když recese oficiálně skončila v listopadu, série firemních skandálů jako Enron a Worldcom, prodloužila medvědí trh o další rok. Na druhou stranu nový býčí trh začal ještě před koncem recese z let 1990 a 1991, kdy se investoři zbavovali zlata a jiných defenzivních nástrojů. Trhu se tedy většinou daří předpovídat jak recese, tak fáze růstu. Takže je do cen akcií dopředu započítá. I proto nemá smysl snažit se ho přechytračit, upozorňuje analýza společnosti Morningstar.

Jak dbáte na to, aby vaše portofolio bylo dostatečně vyvážené i v dobách akciových poklesů? Podělte se o zkušenosti.

 

  • RSS
  • Kindle
  • Poslat e-mailem
  • Vytisknout

Líbil se vám článek?

+7
Ano
Ne

Diskuze

30. 9. 2009 | 14:29 | Nuskin

Zdravím vás všechny... Nevím přesně, jak to tady funguje, takže se namě kdyžtak nezlobte... Chtěl jsem vás všechny jen informovat o možnostech skvělého investování...Zhodnocení 5 až 8% měsíčně!!!! Ne za rok!! Kdo chce více...více

12. 8. 2009 | 20:22 | Stanislav

Investovat do předražených nemovitostí nemělo a nemá žádný smysl. Počkejte si na pokles o 30-60%, na okamžik , kdy banka navrhne hypotečníkovi, cca po roce nesplácení, aby nemovitosti raděj prodal sám, než přes exekutora....více

5. 3. 2008 | 0:22 | jh

vyplatí se ještě cpát peníze do akcií ????
http://aakjh.blogspot.com/
více

4. 3. 2008 | 8:11 | dv.d

Moje hlavní investice jsou nemovitosti a vždy zůstanou. Mám dva byty 2+1 na hypotéku, které pronajímám. Lidi mi pracují na splátky a za 18 let je prodám. Bude mi 45 let. Pak už nebudu muset pracovat. Jinak jak říká Warren...více

4. 3. 2008 | 1:07 | Frank

Při takových poklesech jako jsou nyní kurzy akcií, kde mám zainvestováno radši moc nečtu, abych vydržel neprodat :-) část portfolia v investičním zlatě a zajištěných fondech taky není na škodu, za část se vyplatí dát peníze...více

Naposledy navštívené

Články

Produkty a instituce

Kalkulačky

Poradna

Finanční subjekty

Nabídky práce

Obchodní rejstřík

Osoby v obchodním rejstříku

Části obce

Městské části

Obce

Okresy

Témata

Tržní nabídka, Vklad s výpovědní lhůtou, Syntetická evidence, t-mobile, restaurace, mobilní operátoři, telefónica, nemovitosti, start-up, marek orawski, Saldo státního rozpočtu, slabý dolar, depozitní sazby, přesčas, dopravní infrastruktura, EQUAL, Marcus Evans, kurzy měn

4AH6555, 4AH6565, 4AH6555, 1SU0048, 1SU0045

Přihlášení

Jméno

Nemáte registraci? Zaregistrujte se zde!

Všechny materiály © 2000 - 2016 Peníze.CZ a dodavatelé. Všechna práva vyhrazena.

ISSN 1213-2217. Doslovné ani částečné přebírání materiálů není povoleno bez uvedení zdroje a předchozího písemného svolení.
Peníze.CZ vydává společnost Partners media, s.r.o.
Člen SPIR - Sdružení pro internetovou reklamu. Člen SVIT - Sdružení vydavatelů internetových titulů při UVDT.

Při poskytování služeb nám pomáhají soubory cookie. Používáním našich služeb nám k tomu udělujete souhlas. Další informace.OK