Fondy: zajištění vrabci vítězí

Že koncem roku pouští žilou peněžního trhu, dokazuje nejlépe víkendové nákupní šílenství. Tak i tentokrát, jen s výjimkou IKS Peněžního trhu (profil, názory, koupit), který svými 65 milióny segment zachránil kousíček v plusu. Napadá mě jediná hypotéza, že Max 8 něco netrefil nebo nějak zatuhl v hnízdě. Anebo že by klienti KB nepotřebovali peníze na dárky?

S dluhopisy si raději nekazit náladu, řeklo si přes 50 miliónů a odlétlo kdo ví kam. Přes celkem klidnou atmosféru a inflaci nižší než očekávanou dluhopisové fondy nějakou tu desetinku tratily a 2% výnos na roce je na potlesk. V Americe je inverze a v Evropě výnosová křivka plochá jak prkno. Na dolar sází jen příznivci kasin, když jim jich teď půlku ministerstvo konečně zavřelo.

Smíšený kompromis

Podíváme-li se na smíšené fondy, většinou vidíme velmi hezké výnosy na roce, na půlroce svítí u našich oblíbenců IKS Balancovaného (profil, názory, koupit) a ČSOB Středoevropského (profil, názory) dokonce hodně přes 20 %! Jejich oblibě to však příliš nepomáhá – našinci se bojí a nechtějí nejen do lesa, ale ani za humna. Sedí tedy v síni a jako zlaté tele vzývají zajištěné fondy. A ty se skutečně snaží jak na jaře a snášejí svá kukaččí vejce do všech hnízd. Nějak zázračně se zatím stále daří IKS Fénixovi smíšenému (profil, názory, koupit), jehož 40 miliónů tak zachránilo černou nulu segmentu míšenců, i když výkonnostně nestačí svému balancovanému příbuznému ani z poloviny.

Ve financích se stále pohybujeme mezi vrabcem v hrsti a holubem na střeše. Chce to být někde "napůl!, jenže to našinci příliš neumějí a mačkají toho vypelichaného chudinku, až sotva dýchá. Ale je zajištěný, navíc obarvený naivní představou, že jeho stehýnka budou na pekáči vůbec vidět.

Akciové hosana

Přestože akcie úspěšně pokračují ve svém historicky třetím nejdelším býčím trhu, naše fondové investory to spíše odrazuje. Ne, že by tušili nějaký průšvih, i když každý dlouhý růst končívá korekci, ale asi jim nikdo dynamické fondy nenabízí (taky proč, když použije zázračné slůvko "až", může hauzírovat s 40 % i u zajišťáků). A kolik klientů si to asi rozloží do pětiletého období? Až 40 % zastíní všechny úvahy…

A nutno říci, že díky vývoji akcií zatím ani výnos zajištěných fondů není nulový. Minulý týden se přes 80 miliónů dostal ČSOB Evropského růstu+ 1, ČS-ESPA zajištěný 21 si připsal 70 miliónů, na třetí místo se dostal bratr s číslem 22 a také Pioneer zajištěný přeskočil 40miliónovou laťku.

Naopak ať jdou akcie, jak chtějí nahoru, uprchlíků z jejich fondů spíš přibývá. Z ISČS Sporotrendu (profil, názory) odkvačilo hned 112 miliónů, z ING Českého akciového (profil, názory, koupit) 34 milióny korun. To ostatní nemohly nahradit ani s hrdinnou 30milionovou pomocí ČSOB realitního mixu (profil, názory) a 14milionovou akciového Pioneera (profil, názory, koupit), takže celkový odliv sáhl k 70miliónové rysce.

Pražské akcie nastavují pilně nová historická maxima, evropské trhy předvedly 10 růstů za sebou, což jsme neviděli skoro 10 let. Americký sokolí let zatím pokračuje, když už 18 kvartálů po sobě rostly firemní zisky o víc než 10 %. Jedna z hypotéz tak praví, že nejde o žádnou bublinu, ale že začala reálně své plody nést globalizace. I Světová banka předvídá, že rozvojové země porostou dvakrát rychleji než vyspělé. Rostou v nich i příjmy (jako u nás), takže o odbyt bude postaráno. Nu a v pátek odpoledne příjemně nízká americká inflace dále popustila uzdu optimismu, takže možná ještě i předvánoční týden bude požehnaný…

Co dalšího se ve světě fondů minulý týden stalo? Vše potřebné jako vždy najdete v našich pravidelných tabulkách:

Tabulka výkonnosti a prodejů jednotlivých kategorií fondů

Tabulka fondů s nejvyššími a nejnižšími čistými prodeji, nejvyššími prodeji a nejvyššími odkupy pro retailový segment, segment institucionálních fondů i celkově

Čtveřice tabulek s fondy s nejlepší a nejhorší výkonností v týdenním horizontu a v horizontu ročním

Tabulka tržních podílů a celkových prodejů jednotlivých investičních společností v rámci celého trhu, v retailovém segmentu a v segmentu fondů institucionálních

Náš tip: Chcete-li zjistit o kterémkoli z fondů další informace, klikněte na link nazvaný profil za jménem fondu. Na kartě fondu najdete výkonnost za různá období ve srovnání s průměrem příslušné kategorie, poplatky, objemy prodejů a odkupů a další zajímavé údaje. A samozřejmě se nezapomeňte s dalšími čtenáři podělit o své názory na vybraný fond!

Chcete mít své investice pod kontrolou? Založte si portfolio a sledujte vše důležité!