Fondy peněžního trhu překonávají většinou 2 %, což se zdá málo, ale vždyť roční PRIBOR dává jen 1,65 %. Pomáhá tedy dluhopisový podíl portfolií, jen se vkrádá na má záda, že ani to nevydrží věčně. Peněžní trh zkrátka není na zhodnocování, jen taková lepší Bank of štrozok. Přesto do nich jen za uplynulý týden přišlo dalších více než 400 miliónů zejména zásluhou IKS Peněžní trh (profil, názory), který sám zařídil 288 miliónů korun. ISČS Sporoinvest (profil, názory) spí na vavřínech 50 miliónů, ale jistě to není jeho poslední slovo. Zajištěné fondy také se 185 milióny korun neflákaly, když jim pěknou dvoutřetinovou výpomoc poskytl ČSOB Click Program 2.
Šplhounské dluhopisy
Zato dluhopisy skutečně šprtají jak o závod. Všechny se pěkně hlásí a na každou otázku slušně odpoví. Jen ne na tu, jak dlouho to ještě vydrží?
Dluhopisové fondy se tak tentokrát nadechly na čtvrt miliardy, jenže 107miliónovou kudlu do zad jim vrazil KBC Renta Slovakrenta. Takže stabilní IKS Dluhopisový (profil, názory) s 94 milióny a ISČS Sporobond (profil, názory) s 66 milióny vyčnívají, ostatní musely lepit díru.
Neobvyklý dluhopis vydává Česká spořitelna, bohužel jen pro institucionální investory: čtyř až sedmileté dluhopisy s jmenovitou hodnotou milión korun jsou splatné 14. července 2012, ale emitent má právo je předčasně splatit k 14. červenci 2009. Atraktivita spočívá v dodatečné marži nad současnou úrovní výnosové křivky, což vyjadřuje pevný úrok stanovený variantně pro první čtyři roční výnosová období ve výši 2,72 % p.a. a pro další tři roční výnosová období dokonce ve výši 3,55 % p.a.
Kompromisní smíšené fondy jen pomalu získávají oblibu, ale již přinesly přes 120 miliónů korun.
Koruna jak pozlacená
Rok se s rokem sešel a vidíme, že také měnové riziko ukázalo zuby: naše koruna vydělala na dolar i euro za rok přes 6 %, což je velmi pěkný výkon. Takový polský zlotý ovšem posílil o 12 %, zato maďarský forint jen o 2 %. A shodou okolností je na tom ligová soutěž dolar : euro přesně na skóre jako před rokem.
Jinak mne zaujal názor Markéty Šichtařové z Next finance, že asi již neplatí staré zažité poučky, které jsou investorské masy zvyklé používat: "Například v devadesátých letech bylo možno s vysokou pravděpodobností tvrdit, že v okamžiku růstu ekonomiky zároveň poroste také inflace a úrokové sazby. Nyní se však zdá, že světová ekonomika poměrně rychle roste (i když už zpomaluje), ale inflace je minimální a úrokové sazby stále klesají. V takové nové situaci je obtížné činit investorská rozhodnutí."
Komu ČEZ, tomu ČEZ
Tak parafrázovala náš energetický titul zase Patria Online. O našich akciových fondech bychom se mohli vrátit ke klasice: komu čest, tomu čest a jde samozřejmě o ING Český akciový (profil, názory, koupit). Sice samozřejmě také kolísá, ale 50 % za rok – to si zaslouží alespoň 30 miliónů korun. To ISČS Sporotrend (profil, názory) se musel spokojit s polovinou, protože má roční výkon jen necelých 40 %.
Vraťme se ale k lídrům našich akciových krajů, kde zejména ČEZ (profil, názory) předvedl pěkné veletoče: po 490 Kč otočka na 472, po prudkých bojích na kótě 480 musel však ustoupit do "předem připravených" pozic až na 465 korunách. Ratingová agentura Moody´s zvýšila hodnocení společnosti ČEZ Finance B.V. na A3 v předchozího BAA1 s tím, že výhled zůstává "pozitivní". Také investiční banka ING Financial Markets zvedla pro akcie ČEZ cílovku na 495 korun (ovšem z předchozích 330 korun!?) doporučení zůstává držet – a pak se řiďte takovými knížecími radami...
Zato Patria Finance dokonce snížila své investiční doporučení pro ČEZ na "držet" z původního "koupit" s tím, že nynější silný vzestup činí akcii zranitelnou vybíráním zisků. Se započítanou dividendou 9 Kč se akcie obchoduje blízko odhadu vnitřní hodnoty, který je 515 Kč.
Ve čtvrtek se přehnala nejen celým regionem, ale celým světem korekce tsunami červených čísel (kromě ceny ropy). Pražská burza začala mazat optimismus posledních dvou týdnů, ovšem páteční závěr PX 50 nad 1 200 body zase vše změnil… Druhý slovutný titul Český Telecom (profil, názory) dosáhl svého dlouhodobého maxima 465,50 korun, než se začal s ČEZem přetahovat o 465 korun. Deutsche bank ovšem zvedl cílovou cenu pro Český Telecom na 485 korun, i když snižuje doporučení z "koupit" na "držet".
Nu a dnes má premiéru duální kotace akcií CME. Jak dopadne? Zatím lze předpokládat vysokou volatilitu, přestože Erste Bank začala hodnotit akcie CME s doporučením "koupit" a cílovou cenou 55 dolarů za akcii. S titulem se obchoduje na americké burze Nasdaq, kde např. v úterý zavřel růstem o 6,7 % na cenu 50 dolarů. Mnozí investoři z ČR si mohli totiž akcie koupit přímo na Nasdaq.
Řeč čísel
Co dalšího se ve světě fondů minulý týden stalo? Vše potřebné jako vždy najdete v našich pravidelných tabulkách:
Tabulka výkonnosti a prodejů jednotlivých kategorií fondů
Tabulka fondů s nejvyššími a nejnižšími čistými prodeji, nejvyššími prodeji a nejvyššími odkupy pro retailový segment, segment institucionálních fondů i celkově
Čtveřice tabulek s fondy s nejlepší a nejhorší výkonností v týdenním horizontu a v horizontu ročním
Tabulka tržních podílů a celkových prodejů jednotlivých investičních společností v rámci celého trhu, v retailovém segmentu a v segmentu fondů institucionálních
Náš tip: Chcete-li zjistit o kterémkoli z fondů další informace, klikněte na link nazvaný profil za jménem fondu. Na kartě fondu najdete výkonnost za různá období ve srovnání s průměrem příslušné kategorie, poplatky, objemy prodejů a odkupů a další zajímavé údaje. Kliknete-li si v záhlaví profilu fondu na link Žebříčky, zjistíte, jak si fond vede v porovnání se svými konkurenty. A samozřejmě se nezapomeňte s dalšími čtenáři podělit o své názory na vybraný fond!
Vše důležité o podílových fondech najdete v rozsáhlé sekci fondy.penize.cz!
Chcete mít své investice pod kontrolou? Založte si portfolio a sledujte vše důležité!