Investiční zaměření
Podílníci fondu profitují především z výnosu z akcií silných, světově proslulých firem, vlastnících silné a hodnotné globální značky ("brand name"). Jejich příjmy rostou, protože dlouhodobě roste také ekonomický potenciál a spotřeba domácností. Pouze vybrané značky si však mohou dovolit vyšší ceny. Své nadpůměrné zisky investují do rozšiřování trhů formou fúzí a akvizic menších společností a roste tak jejich síla. Doporučený investiční horizont je 5 – 7 let.
Investiční strategie
Portfolio fondu je tvořeno výhradně prvotřídními akciemi kapitálově silných společností, disponujících cennou značkou. Primárním kriteriem výběru jednotlivých společností je přístup tzv. "stock ranking criteria“: významné postavení na trhu, komparativní výhody oproti konkurenci, silná globální značka, důkladná vertikální fundamentální analýza (stabilita finančních ukazatelů v čase), horizontální analýza (porovnání v rámci oboru) a kvantitativní analýza (analýza časového vývoje statistických parametrů alfa, beta a korelace) jednotlivých titulů.
|
Vývoj hodnoty podílového listu (Kč)
| ||||||||||
| |||||||||||
| |||||||||||
| BMW GR | 2,0 % |
| PROCTER&GAMBLE CO. | 1,8 % |
| MICHELIN(CGDE)-B | 1,7 % |
| Amazon / AMZN | 1,6 % |
| TIME WARNER INC. | 1,6 % |
| TOYOTA MOTOR CORP - SPON A | 1,6 % |
| HONDA MOTOR CO LTD-SPONS A | 1,5 % |
| THE WALT DISNEY CO | 1,5 % |
| KELLOGG CO | 1,5 % |
| NEWS CORP INC-CL A | 1,5 % |
| AVON PRODUCTS INC | 1,5 % |
| ING GRP | 1,5 % |
| KBC BANKVERZEKERINGSHOLDI | 1,5 % |
| AMERICAN INTERNATIONAL GRO | 1,5 % |
| XEROX CORP. | 1,4 % |
| Harley-Davidson Inc. | 1,4 % |
| PFIZER Inc. | 1,4 % |
| HENKEL | 1,4 % |
| Ford Motor Comp. | 1,4 % |
| AMERICAN EXPRESS | 1,4 % |
Ukazatele fondu k 29. 7. 2005
| |
Akciové trhy během července výrazně rostly. Prvním důvodem růstu byly velmi dobré firemní
výsledky. Zatímco odhady průměrného meziročního růstu zisků firem z USA činil 9%, reálné výsledky
2/3 firem ukazují, že růst zisků by mohl přesáhnout 15% a to je v období zvyšování úrokových sazeb
překvapivý výsledek. Druhý důvod růstu přišel z oblasti makroekonomických indikátorů - inflace v USA
je přes vysoké ceny komodit nízká a ekonomika pokračuje ve slušném růstu. Podobná situace jako v
USA byla i v EU, přičemž k příznivým faktorům se již několik měsíců přidává oslabení eura, které
zvyšuje konkurenceschopnost tamních firem.
Při predikci budoucího vývoje akciových trhů vycházíme z následujících bodů:
1. V druhém pololetí dojde ke mírnému zpomalení růstu ekonomiky USA.
2. Situace na trhu práce v USA se stabilizovala a pokračuje mírné zlepšení.
3. Růst zisků přes zpomalení růstu ekonomiky a posílení USD poklesne, nadále by však měl zůstat
kladný okolo dlouhodobého přůměru. Výhled ziskovosti evropských firem je příznivý, neboť prošly
těžkým obdobím silného eura, na což reagovaly zvýšením produktivity a nyní jak euro oslabuje sklízejí
plody své práce formou zvýšeného růstu zisků.
4. Obavy z růstu inflace v USA zeslábly a tedy i očekávaná míra zvyšováním úrokových sazeb.
5. Indikátory krátkodobého sentimentu investorů jsou v úrovní optimismu - v krátkodobém horizontu lze
tedy očekávat korekci, v dlohoudobém horizontu prostor pro růst vyčerpán není
6. Akciové trhy jsou oproti dluhopisům podhodnoceny.
Souhrn uvedených bodů dává předpoklady pro další růst akciových trhů, je však třeba počítat s
kolísáním podobně, jako tomu bylo v minulém roce.
Více informací o fondu a podrobný komentář k vývoji makroekonomických veličin a kapitálových trhů
můžete shlédnout na www.cp-invest.cz v Komentáři ke kapitálovým trhům.
| Přehled | |||
| Správce fondu | ČP INVEST investiční společnost, a. s. | ||
| typ fondu | otevřený podílový fond | ||
| Scoring | ***
| ||
| Velikost fondu ke dni 29. 5. 2005 | 707 336 741 CZK | ||
| investiční zaměření | Akciový-globální | ||
| depozitář | Deutsche Bank AG | ||
| minimální částka: | |||
a) prvního nákupu
| 3 000 Kč | ||
b) každého dalšího nákupu
| 500 Kč | ||
| minimální částka jednoho nákupu | 500 Kč | ||
| nominální hodnota podílového listu | 1 Kč | ||
| vstupní poplatek |
| ||
| výstupní poplatek (při odkupu) | 0 Kč | ||
| poplatek za správu (ročně) | dle platného sazebníku 2 % | ||
| použití výnosů | vynosy jsou reinvestovány | ||
| výpočet kurzu podílového listu | denně | ||
| investiční horizont | dlouhodobý | ||
| úrověň rizika | vyšší | ||
| číslo účtu | 166515493/2400 | ||
| variabilní symbol | rodné číslo nebo IČO | ||
Předtím, než investujete do otevřeného podílového fondu, se důkladně seznamte se statutem fondu, který obsahuje podrobné informace. Předchozí výkonnost fondu nezaručuje stejné výsledky v budoucím období. Hodnota investice a příjem z ní může stoupat i klesat a není zaručena plná návratnost původně investované částky.
Dlouhodobý investiční produkt
Myslete na sebe a zabezpečte se na penzi co nejlépe. Třeba investováním do široké nabídky fondů.
Sdílejte článek, než ho smažem
