Smíšený fond

Investiční zaměření

Fond nabízí investorům vyvážený poměr mezi výší očekávaného výnosu, mírou investičního rizika a potřebným časovým horizontem v délce 3 - 5 let. Zároveň vychází vstříc klientům, kteří nemají dostatek času na udržování širokého osobního portfolia. Akciovou část portfolia tvoří převážně akcie největších firem, obchodované na trzích USA a EU. Dluhopisová část je charakteristická nízkou durací (do 2 let) a nadprůměrným výnosovým spreadem (100 až 200 bp).

Investiční strategie

Podstata investiční strategie spočívá v diverzifikaci akciové a dluhopisové části portfolia s cílem dosáhnout nadprůměrného poměru výnos/riziko. V akciové části preferujeme zvláště přístup top-down, tzn.makroekonomickým podmínkám přizpůsobujeme váhu akciových sektorů. Sektory jsou pak v portfoliu zastoupeny buď prostřednictvím ETF, nebo akcií, vybraných postupy fundamentální analýzy. Portfolio je spravováno aktivně. Investiční strategie dluhopisové části je shodná s Fondem korporátních dluhopisů. Veškeré cizoměnové investice jsou proti měnovému riziku zajišťovány měnovými swapy.

Výnosnost 1 měsíc 0,88 % 3 měsíce 3,05 % 6 měsíců 1,76% 1 rok 4,38%	Vývoj hodnoty podílového listu (Kč)
Investiční limity Akcie max. 30 % Dluhopisy max. 95 % Peněžní prostředky min. 5 % max. 30 % Zajištění měnového rizika 80 % až 100 %
Benchmark PRIBID 1W 10 % Patria PRI 60 % Akciový index SX5E (EU) 10% Akciový index OEX (USA) 20 % Hedging USD, EUR 95 %

Ačkoliv by se zdálo, že červenec bude odpočinkovým měsícem, realita byla odlišná. Hlavní akciové indexy pokračovaly v solidním růstu. Technologický index Nasdaq přidal 6 %, podobné růsty byly i v Evropě. Za zmínku stojí sektor biotechnologií, který přidal 14,7 %. Za tímto růstem stojí jak podnikové zprávy, tak i zlepšující se makroekonomické indikátory. Zatímco na začátku roku byly obavy z rychlého růstu úrokových sazeb, které poté na jaře přerostly v obavu udržitelnosti hospodářského růstu, nyní se zdá, že tempo hospodářského růstu bude nadprůměrné, to vše s nízkou vykazovanou mírou inflace. V Evropě je situace podobná. Ačkoliv absolutní růst HDP je výrazně nižší, předstihové indikátory a blížící se volby v Německu naznačují výrazné zlepšení v druhé polovině letošního roku. Slibný výhled do budoucna může změnit dlouze diskutovaná otázka cen ropy. Její další zdražovaní může ohrozit další hospodářský růst, ale i úroveň sazeb či inflace. Výsledková sezóna je v plném proudu a prozatím se navázalo na výsledky z 1.čtvrtletí. Výborné výsledky byly zaznamenány napříč všemi obory. Na devizovém trhu bylo také rušno. Americký dolar zpevňoval až na úroveň 1,19 EUR/USD, přičemž na konci měsíce se vrátil k hodnotě 1,22. Možnou rovnováhu mezi eurem a dolarem mohla ohrozit revalvace čínského juanu. Ta však byla pouze 2%, zatímco se očekával pohyb o 5-10 %. Na dluhopisovém trhu se po dlouhé době vrátila volatilita. Představitelé ECB odmítly spekulace na další pokles úrokových sazeb. Trh očekává stabilitu sazeb a poněkud horší inflační ukazatele. Velký pohyb výnosové křivky nastal v USA. 10leté výnosy vzrostly z 4 % na 4,3 %. A prostor pro jejich další růst tu stále ještě je. Tento posun nastal po revalvaci juanu a po prohlášení FEDu ohledně dalšího zvyšování základních úrokových sazeb.

Předtím, než investujete do otevřeného podílového fondu, se důkladně seznamte se statutem fondu, který obsahuje podrobné informace. Předchozí výkonnost fondu nezaručuje stejné výsledky v budoucím období. Hodnota investice a příjem z ní může stoupat i klesat a není zaručena plná návratnost původně investované částky.

Chci investovat do fondů ČP Invest