Používáte nástroj pro blokování reklamy. Pokud nám chcete pomoci, vypněte si blokování reklamy na našem webu. Zde najdete jednoduchý návod. Děkujeme.

Výhry a prohry tradičních evropských akciových trhů

Výhry a prohry tradičních evropských akciových trhů
Dopadla loni akciová Západní Evropě lépe než Amerika? Zostudil ji region středovýchodní? Podívejme se, co stálo za jejím skromným úspěchem a s jakými výnosy lze počítat letos. Zjistíte, zda-li si pozornost vaší peněženky zaslouží spíše akcie "staroevropské", americké nebo "novoevropské".

Západoevropské Blue chips zaznamenaly v minulém roce jen jednociferný růst. Rok 2004 byl zároveň velmi selektivní - některé tituly, zejména ty s menší kapitalizací a solidním dividendovým výnosem, dosáhly často výrazně vyššího výkonu než firmy významné a všeobecně sledované (v tabulce to dokumentuje akciový index německých středních firem MDAX). Také akciové trhy menších zemí Eurozóny svým ziskem často výrazně předčily trojlístek dřívějších ekonomických tahounů z Německa, Francie i Velké Británie. Belgický akciový index Bel 20 (profil, názory) přidal přes 30 %, reprezentativní španělské, italské a švédské indexy zhodnotily o více než patnáct procent a Rakouský ATX (profil, názory) vyrostl o impozantních 57,36 %.

Rok 2004
Index Region Změna
FTSE 100
(profil, názory)
V.Británie 7,7 %
CAC 40
(profil, názory)
Francie 7,6 %
DAX 30
(profil, názory)
Německo 7,3 %
MDAX (střední firmy) Německo 20,3 %
TecDAX (technologie) Německo -3,9 %
Euro Stoxx 600 (EUR) Evropa 9,5 %
Euro Stoxx 600 (USD) Evropa 18,0 %
MSCI Europe (EUR) Evropa 8,3 %


Graf č. 1: Vybrané evropské akciové indexy v roce 2004

Podívejme na některé nám známé fondy, které investují do akcií vyspělých evropských zemí. V tabulkách najdeme jejich základní údaje a grafy nám přiblíží jejich výkonnost v české koruně.

Jak grafy ukazují, je výkon níže uvedených fondů dost podobný, ostatně podobná je i skladba jejich portfolií. Loňské zhodnocení těchto fondů v evropské měně (viz tabulky fondů) se pohybuje mírně pod 10 %, zatímco v posilující české koruně je investor rád za jakýkoliv kladný výsledek. Investované prostředky nejvíce zhodnotil fond ING (L) Invest European Equity, kterému se podařilo udržet v čele i ve dvouleté periodě. Není třeba zdůrazňovat, že pro amerického investora byly západoevropské akcie atraktivní. To ostatně vyplývá z grafu č. 1, kde loňské výnosy širších evropských indexů MSCI Europe a STOXX 600 vyjádřené v USD dosahují téměř 20 %. Ještě výhodnější však byly dolarové investice do středoevropských akciových trhů, na které se blíže podíváme v dalším díle.

Eurotrend ISČS CS Equity Fund (Lux) European Blue Chips

Informace o fondu
(správce, vznik, země, poplatky, ČOJ, měna apod.)

Informace o fondu
(správce, vznik, země, poplatky, ČOJ, měna apod.)

Portfolio fondu k 30. 11. 2004 Portfolio fondu k 30. 11. 2004
Regionální rozložení: Podíl (%) Regionální rozložení: Podíl (%)
1. V. Británie
2. Francie
3. Německo
4. Švýcarsko
5. Nizozemí
6. Španělsko
7. Itálie
8. Finsko
9. Švédsko
10. Řecko
35,81
14,34
13,77
13,23
8,04
5,03
3,41
2,45
1,41
0,84
1. V. Británie
2. Švýcarsko
3. Francie
4. Nizozemí
5. Španělsko
6. Německo
7. Švédsko
8. Ostatní
34,79
15,5
13,5
12,2
8,5
6,5
2,8
6,21
Nejvýznamnější podíly: Podíl (%) Nejvýznamnější podíly: Podíl (%)
1. Vodafone Group
2. British Petroleum
3. Total Fina Elf
4. HSBC Holding
5. Glaxosmithkline
6. Novaris
7. Royal Bank of Scotland
8. Royal Dutch Petroleum
9. UBS
10. Nokia
5,90
5,54
4,45
4,40
4,37
4,05
3,03
3,01
2,59
2,45

1. Vodafone Group
2. Royal Dutch Petroleum
3. British Petroleum
4. UBS
5. Royal Bank of Scotland
6. Glaxosmithkline
7. Novartis
8. Repsol
9. HBOS
10. BNP Paribas

4,40
4,08
3,93
3,85
3,21
3,01
2,73
2,65
2,46
2,17
Roční výkonnost v (CZK) Roční výkonnost v (EUR)
2004
2003
2002
2001
2000 (od 4. 9.)

-0,32 %
13,8 %
-34,4 %
-27,8 %
-12,0 %
2004
2003
2002
2001
2000
1999
cca 7,0 %
10,35 %
-33,97 %
-15,81 %
-4,94 %
27,38 %


ING (L) Invest European Equity Pioneer Global Equity Fund Plc

Informace o fondu
(správce, vznik, země, poplatky, ČOJ, měna apod.)

Informace o fondu
(správce, vznik, země, poplatky, ČOJ, měna apod.)

Portfolio fondu k 30. 11. 2004 Portfolio fondu k 30. 11. 2004
Regionální rozložení: Podíl (%) Regionální rozložení: Podíl (%)
1. V. Británie
2. Francie
3. Německo
4. Švýcarsko
5. Nizozemí
6. Itálie
7. Španělsko
8. Ostatní
31,40
17,10
11,00
9,10
6,40
6,20
6,00
12,70
1. V. Británie
2. Francie
3. Švýcarsko
4. Německo
5. Itálie
6. Španělsko
7. Nizozemí
8. Irsko
9. Ostatní
26,46
26,35
12,85
8,77
7,71
7,37
5,45
1,77
3,27
Nejvýznamnější podíly: Podíl (%) Nejvýznamnější podíly: Podíl (%)
1. Shell Transpotr&Trading
2. Vodafone Group
3. Total Fina Elf
4. HSBC Holdings
5. British Petroleum
6. Glaxomithkline
7. Royal Bank of Scotland
8. UBS
9. Novartis
10. Nestle
4,11
4,04
3,49
3,40
2,92
2,59
2,28
2,04
1,84
1,76

1. Vodafone Group
2. Total Fina Elf
3. UBS
4. Nestle
5. ENI SpA
6. British Petroleum
7. Royal Bank of Scotland
8. Astra Zeneca
9. Roche Holding
10. BNP Paribas

4,21
4,05
3,18
2,71
2,66
2,49
2,37
2,25
2,14
2,14
Roční výkonnost v (EUR) Roční výkonnost v (EUR)
2004
2003
2002
2001
2000
1999
9,94 %
13,88 %
-33,58 %
-16,50 %
1,33 %
37,27 %
2004
2003
2002
2001
8,28 %
11,4 %
-31,4 %
-17,7 %

Pozn. Dříve v našich srovnáních uváděný Pioneer European Equity Fund Plc (registrace v Irsku) byl sloučen s Pioneer – Core European Equity Fund (registrace v Lucembursku) a byl také tímto fondem v tomto přehledu nahrazen.

Graf č. 2: Vybrané evropské akciové fondy v roce 2004 (CZK)



Graf č. 3: Vybrané evropské akciové fondy od roku 2003 (CZK)

Růstový potenciál západoevropských akcií v roce 2005 je podobný potenciálu akciových trhů za Atlantikem (zhruba 10 %), lze tedy očekávat ještě další vzestup trhů, spíše však jen umírněný, přičemž korekce podzimního růstu nás nesmí překvapit. Ekonomický výkon Evropské unie je proti solidnímu růstu ve Spojených státech skromný, navíc slabý dolar stále více dusí evropské exportéry. Na druhou stranu jsou však srovnatelné evropské akcie levnější než ty americké a také postupný přesun části světových investic z dolaru do eura jsou faktory, které dávají letos evropským akciím přece jenom o poznání lepší vyhlídky než jejich americkým protějškům.

Investičně zajímavé budou zlepšující se telekomunikace, nadále lze také preferovat energetické firmy a napříč sektorů pak stabilní a dividendově výnosné podniky.

Příště se podíváme na dnes populární středoevropské akciové trhy a zde investující fondy, zmíněno bude i problematické Rusko.

Jak se finanční trhy vyvíjely pro vás? Vydělali jste, nebo naopak prodělali? Kam jste investovali? 

  • RSS
  • Kindle
  • Poslat e-mailem
  • Vytisknout

Líbil se vám článek?

+3
Ano
Ne

Diskuze

18. 1. 2005 | 19:20 | S.Volek

Vážený pane, Pozn.1) Souhlasím, příště bude vše v CZK. Pozn.2) Fondů s příbuzným zaměřením je velké množství a obávám se, že sledovat větší počet fondů v tomto rozsahu je nad mé možnosti, především časové. Výběr vznikl...více

18. 1. 2005 | 11:02 | Richard

Měl bych k článku dvě drobné poznámky: 1) Uvádíte-li do tabulek srovnání výkonnosti fondů, přepočítejte je do stejné měny. Máte-li v jedné tabulce výkonnost jednoho fondu v CZK a jednoho v EUR, tak to pro spoustu čtenářů...více

Naposledy navštívené

Články

Produkty a instituce

Kalkulačky

Poradna

Finanční subjekty

Nabídky práce

Obchodní rejstřík

Osoby v obchodním rejstříku

Části obce

Městské části

Obce

Okresy

Témata

Realizační cena, Reinvestice, Výnos z akcií, bankovnictví, elektronická evidence tržeb, start-up, eet, lime, pop-ekonomie, certifikáty na nemovitostní akcie, Německo, korektnost, Rakušané, marketingový průzkum, nepodmíněný základní příjem, Zlatopramen, ppl, Tomáš Matoušek

5C43107, 8B32103, 2AT4034, 3P64946, 1U40035

Přihlášení

Jméno

Nemáte registraci? Zaregistrujte se zde!

Všechny materiály © 2000 - 2016 Peníze.CZ a dodavatelé. Všechna práva vyhrazena.

ISSN 1213-2217. Doslovné ani částečné přebírání materiálů není povoleno bez uvedení zdroje a předchozího písemného svolení.
Peníze.CZ vydává společnost Partners media, s.r.o.
Člen SPIR - Sdružení pro internetovou reklamu. Člen SVIT - Sdružení vydavatelů internetových titulů při UVDT.

Při poskytování služeb nám pomáhají soubory cookie. Používáním našich služeb nám k tomu udělujete souhlas. Další informace.OK