Používáte nástroj pro blokování reklamy. Pokud nám chcete pomoci, vypněte si blokování reklamy na našem webu. Zde najdete jednoduchý návod. Děkujeme.

Nebojte se investičních bludů

Nebojte se investičních bludů
Sousloví otevřený podílový fond působí negativně a čiší z něj potenciální tunel. Mezi investičními a podílovými fondy není rozdíl a v případě krachu investiční společnosti jí váš majetek propadne. Tyto a další podobné nesmysly vyplynuly z odpovědí našich čtenářů. Pojďme je tedy společně uvést na pravou míru...

V dubnu letošního roku jste měli možnost zúčastnit se výzkumu a odpovědět na 18 otázek týkajících se investic do otevřených podílových fondů (dále OPF). Iniciátorem byla společnost ČP Invest (profil, názory) a zúčastnilo se 238 respondentů.

Výsledky kvízu naznačují, že zúčastnění respondenti jsou poměrně dobře znalí základních principů tohoto typu kolektivního investování i některých specifických výhod. Drtivá většina z nich například ví o tom, že po 6 měsících držení podílových listů je fyzická osoba osvobozena od placení daně z příjmu z jeho výnosů.

Nejčastějším motivem pro investice do OPF je možnost relativně vyššího zhodnocení, než jaké mohou nabídnout klasické bankovní produkty, v čele s termínovaným vkladem (26, 9 %). Téměř polovina respondentů se ale přednostně zajímá o to, jak jsou peníze zabezpečeny proti zmizení v tunelech (40,8 %) a v tomto světle se jeví lákavá možnost zhodnocení až jako druhá priorita (35,8 %).

Nebojte se o majetek

- BEST WEB 2003 -

Právě probíhá hodnocení webů investičních společností! Zapojte se a hlasujte!

Téměř polovina jinak poměrně dobře informovaných čtenářů nesprávně považuje svůj vklad do OPF za ztracený v případě, že investiční společnost zkrachuje (48,3 %). Podle respondentů by byl v takovém případě jejich majetek použit na úhradu závazků investiční společnosti. Že i po eventuálním krachu investiční společnosti zůstávají prostředky v OPF majetkem podílníků, věděla méně než polovina zúčastněných.
Toto nedorozumění podporují opakované úpadky finančních ústavů, zejména makléřských společností, protože, jak výzkum napovídá, je často pod rozlišovací schopností většiny lidí odlišit oblast kolektivního investování od jiných oborů.

Téměř čtvrtina respondentů nevěděla, že majetek fondu (finanční prostředky) musí být podle zákona uložen na zvláštních účtech pod kontrolou depozitáře, tím méně, že nesmí spočinout na běžných účtech investiční společnosti. Depozitář fondu je banka, která kontroluje, zda operace prováděné fondem jsou zákonné. Je zřejmé, že zhruba čtvrtina potenciálních investorů by mohla spát o něco klidněji, kdyby věděla o specifické ochraně svých vkladů, kterou se OPF liší od investičních fondů a investiční společnosti například od společností makléřských.

Obdobný význam má pravděpodobně zjištění, že zhruba 15 % respondentů neví o zákonné regulaci příjmů investiční společnosti ze svěřeného majetku. Dalo by se předpokládat, že tito lidé považují majetek vložený do fondů za rizikový krok také proto, že jej svěřují cizím lidem a svou možnost kontroly nad jejich počínáním hodnotí se značnou dávkou skepse.

Otevřený podílový fond není investiční fond

Charakteristika lépe informovaných investorů

Pokud bychom chtěli charakterizovat skupinu respondentů s lepšími výsledky v kvízu, můžeme s jistou dávkou tolerance říci, že šlo spíš o muže ve věku 30 – 40 let ( 63,5 %). Správnost odpovědí koreluje se stupněm vzdělání a roste rovněž ve vztahu k výši příjmu, přičemž za hranici lze považovat čistý příjem domácnosti ve výši cca 30 000 Kč měsíčně.
Tyto osoby prokázaly širší míru znalosti investičních společností v ČR alespoň z doslechu. Jejich hodnocení vybraných investičních společností vykazovalo evidentně vyšší míru informovanosti.
Jako výhodu investic u tuzemské investiční společnosti označili častěji odstranění měnového rizika. Zjištěný trend také naznačuje, že tito lidé mohou ocenit úsporu času a snadnější administrativní vyřízení, pokud jim investiční společnost (banka) nabídne další produkty.

Pro pochopení představ o (ne)bezpečnosti vložených prostředků je významná také zjištěná neznalost týkající se právních vztahů OPF a jejich významu. Téměř 2/3 respondentů totiž mylně uvedly, že OPF mají právní subjektivitu. Neuvědomují si proto, že majetek shromážděný v podílovém fondu je společným majetkem podílníků a OPF "házejí do jednoho pytle" s investičními fondy, které jsou obchodními společnostmi a narozdíl od OPF právní subjektivitu mají. V konečném důsledku to pak může znamenat, že tito respondenti nevědí o právní ochraně majetku v OPF před zablokováním obstrukcemi ze strany minoritních vlastníků.

Průzkum potvrdil relativně vysokou míru splývání pojmů investiční fond a otevřený podílový fond i v jiné rovině. Pouze 2/3 dotázaných správně určily, že fondy investiční nepatří mezi OPF. (Z jiných šetření na toto téma je známo, že dominantně vnímaným pojmem je slovo fond, zatímco přívlastky a jejich význam si plně uvědomují pouze někteří lidé.)
Zbylá třetina respondentů uvedla chybnou odpověď, což v souvislosti s jinými výzkumy může  znamenat, že lidé nerozlišují mezi OPF a investičními fondy z kupónové privatizace, které v 90. letech získaly negativní image, neboť jejich aktiva byla často odcizena způsobem, pro který se vžilo označení tunel. Skutečnost, že třetina respondentů ponechala investiční fondy v souboru, nasvědčuje tomu, že zhruba pro tuto část může být OPF nesprávně považován za stejně rizikový jako investiční fond. 

Omílaný a přece neznámý investiční horizont

Ideální investiční horizont

Fondy peněžního trhu: půl roku
Fondy dluhopisové: 1 až 2 roky
Fondy smíšené (dluhopisy a akcie): 3 roky
Fondy akciové: 5 a více let.

Více se o investování dovíte v naší Univerzitě!!!

Image produktu zřejmě poškozují i sami pracovníci investičních společností, když připustí nedorozumění v používané terminologii. Pokud například 20 % dotázaných neznalo správný význam donekonečna skloňovaného pojmu investiční horizont, nelze se příliš divit tomu, že téměř čtvrtina se mýlila v určení optimální doby vkladu do akciového fondu i do fondu peněžního trhu. Respondenti uváděli neadekvátně krátké, resp. dlouhé termíny (23,1 %, resp. 23,5 %). (Optimální dobu uložení prostředků do jednotlivých fondů naleznete v modrém sloupku vpravo.) Přitom investiční horizont patří vedle výnosu a rizika ke třem základním faktorům, v nichž musí mít každý investor jasno.

Důsledkem popsaných nedorozumění mohou být mylná a proto nesplněná očekávání investorů ohledně výnosů, z toho vyplývající vznik negativních názorů na danou investiční společnost a následné šíření negativních postojů vůči ní i vůči produktu. Skutečný rozsah spontánně vzniklých negativních kampaní a dosah jejich vlivu lze jen obtížně odhadnout. Snad jen popularita vkladních knížek a miliardy tam uložené (někde již dokonce bezúročně), vypovídají dostatečně o neinformovanosti a postojích široké veřejnosti.

Jste v investiční terminologii sběhlí nebo vám také investiční a podílové fondy splývají? Bojíte se investování do podílových fondů nebo máte naopak spoustu zkušeností? Co dalšího byste rádi o investování věděli? Vaše názory nás zajímají především!!!

Výsledky průzkumu interpretoval Jiří Hlaváček ze společnosti ČP Invest, využil také poznatky z loňského kvalitativního výzkumu ČP Invest mezi investory.

  • RSS
  • Kindle
  • Poslat e-mailem
  • Vytisknout

Líbil se vám článek?

+44
Ano
Ne

Diskuze

Příspěvek s nejvíce kladnými hlasy

4. 11. 2003 7:57

Děkuji za odpověď. Jak jsem pár hodin po odeslání svého dotazu zjistil z tisku, poslanci nám odhlasovali snížení té daně z 15 na 5% a prý se počítá do budoucna s jejím úplným odstraněním. Tak si držme palce, aby to bylo co nejdříve.

Reagovat

 

+43
Líbí
Nelíbí

Zobrazit komentovanou zprávu (TGP 03. 11. 2003 09:53)

Příspěvek s nejvíce zápornými hlasy

7. 11. 2003 16:22, TGP

Dobrý den, stejně jako u fyzických osob platí, že ztrátu z investování nelze uplatnit vůči zisku třeba z prodeje zboží. Jsou zde ale dividendové fondy určené primárně institucionálním investorům, kde lze nakupovat před výplatou dividendy a prodávat po její výplatě, kdy je kurs nižší - a tuto ztrátu lze postavit proti příjmům z dividendy a snížit tak zdanění.
Více vám poradí pracovníci investičních společností, velké speciální korporátní fondy nabízí ČSOB a IKS KB.

Reagovat

 

-16
Líbí
Nelíbí

Zobrazit komentovanou zprávu (Radek 06. 11. 2003 19:20)

Další příspěvky v diskuzi (14 komentářů)

7. 11. 2003 | 22:17

Pane Honzajs, nemáte pravdu. Daníte ve specielní kolonce daňového přiznání (příjem z kapitálového majetku) a to vždy sazbou 15 procent. více

7. 11. 2003 | 21:59 | Radek

Mnohokrát děkuji za odpověď pane Prouzu,myslel jsem,že se rozvine diskuse ohledně investování právnických osob,třeba na to-to téma někdy najdu u Vás článek prozatím se obrátím na Vámy doporučené instituce. více

7. 11. 2003 | 16:22 | TGP

Dobrý den, stejně jako u fyzických osob platí, že ztrátu z investování nelze uplatnit vůči zisku třeba z prodeje zboží. Jsou zde ale dividendové fondy určené primárně institucionálním investorům, kde lze nakupovat před výplatou...více

7. 11. 2003 | 8:57 | Boucek Antonin

Abyste si nedelal velke iluze, neznam presne americky danovy system, myslim si vsak, ze pokud se to netyka sporeni na duchod na zvlastnich uctech, zadne od dane osvobozene obdobi pro prodej tam neni. A presto to tamni fondy...více

7. 11. 2003 | 8:52 | Boucek Antonin

Tak jest. Otazkou samozrejme je, jak neco takoveho dokazou danovi kontrolori zjistit, kdyz nevedete zadne ucetnictvi, nakupujete a prodavate prubezne, zisky se vam kompenzuji se ztratami, nedelate velke objemy a nevyvarite...více

Naposledy navštívené

Články

Produkty a instituce

Kalkulačky

Poradna

Finanční subjekty

Nabídky práce

Obchodní rejstřík

Osoby v obchodním rejstříku

Části obce

Městské části

Obce

Okresy

Témata

Pojistné plnění, Reálná hodnota, Čisté obchodní jmění fondu, referendum, daň z příjmů, eet, ministerstvo financí, zdravotně postižení, Ivan Gašparovič, Nejisté pojištění, příměstský tábor, zoot, konvergence, úmrtní list, Martin Žabka, mimořádná pomoc, podnikatelská strategie, osamělá matka

000LMCAR, 2SZ4144, 5E33363, 5E33364, 5E33362

Přihlášení

Jméno

Nemáte registraci? Zaregistrujte se zde!

Všechny materiály © 2000 - 2016 Peníze.CZ a dodavatelé. Všechna práva vyhrazena.

ISSN 1213-2217. Doslovné ani částečné přebírání materiálů není povoleno bez uvedení zdroje a předchozího písemného svolení.
Peníze.CZ vydává společnost Partners media, s.r.o.
Člen SPIR - Sdružení pro internetovou reklamu. Člen SVIT - Sdružení vydavatelů internetových titulů při UVDT.

Při poskytování služeb nám pomáhají soubory cookie. Používáním našich služeb nám k tomu udělujete souhlas. Další informace.OK