Fondy na houpačce
10. 2. 2003 | Tomáš Skřivánek
Nejistota fondům nesvědčí. Ty, které se chlubí v jednom týdnu nejlepší krátkodobou výkonností, končí hned v tom následujícím hluboko v poli poražených. A naopak.
"Mnozí analytici upozorňují investory, že letos se fondy peněžního trhu mohou přiblížit ke třem procentům výnosu jen za cenu vyššího rizika, spíše ale předpovídají asi dvouprocentní výnos. Na českém dluhopisovém trhu se považuje za reálný výnos tři až čtyř procenta, pokud nedojde k růstu úrokových sazeb. A tak se jako nejnadějnější jeví středoevropské dluhopisy, které se nyní prodávají s výnosem kolem pěti procent (bez odečtení nákladů). Nejistotu ovšem přináší pohyb měn proti koruně. Za reálný se považuje letos výnos z těchto dluhopisů na úrovni šesti až devíti procent, ale mohou to být i čtyři procenta," dočtou se čtenáři na stránkách ISČS. Odhady ISČS se mohou zdát příliš pesimistické, někomu možná tendenční – sloužící jak prodejní podpora Trendbondu (profil, názory). Nic to ale nemění na faktu, že ISČS jako první oficiálně publikovala své očekávání výkonností. Všichni konkurenti se něčeho takového snaží vyvarovat jako čert kříže. Nevím jak vám, ale mě je snaha ukázat stávajícím i potenciálním klientům letošní perspektivu v číslech sympatická.
Akciové trhy a na nich investující fondy počátkem února klesaly, za týden padly kurzy v průměru o 1,34 procenta. Ještě hlouběji – o 1,52 procenta padly v průměru kurzy fondů fondů. Smíšené fondy vyznačující se největší diverzifikací investičních strategií, spadly za týden o 0,04 procenta. U zbylých dvou kategoriích se průměrná týdenní výkonnost pohybovala v kladných číslech. Měsíční a čtvrtletní, pololetní i roční zhodnocení zůstává u akciových fondů a fondů fondů záporné. Proti polovině listopadu minulého roku ztrácejí kurzy akciových fondů 6,5 procenta a fondy fondů dokonce 7,9 procenta. Za rok tratí akciové fondy v průměru 30,4 procenta a fondy fondů 34,9 procenta.
Čtyřem z deseti fondů s nejhorší týdenní výkonností propadl kurz za týden o více než dvě procenta. Nejhůře dopadl fond Farmacie a biotechnologie ČP Investu (profil, názory, koupit) (-3,26 procenta), doprovázený Fondem fondů IKS KB (profil, názory) (-3,19 procenta). Také třetí a čtvrtou nejhorší týdenní výkonnost měly fondy IKS KB a ČP Investu. Jmenovitě Fond světových indexů (profil, názory) a Fond ropného a energetického průmyslu (OFCPIROE). Také ostatní padající fondy měly ve svých portfoliích výrazné zastoupení akcií. U všech deseti nejslabších kurz za týden poklesl o více než 1,5 procenta. Podívejte se sami na ostatní fondy se špatnou týdenní výkonností.
Nejlepší týdenní výkonnosti za první únorový týden dosáhly fondy zaměřené na české, případně středoevropské akcie: ISČS Sporotrend (profil, názory) - plus 1,78 procenta, IKS Balancovaný (profil, názory) (+1,69 procenta) a Citicorp CitiSelect Balanced Fund (profil, názory) (+1,43 %) a Akro OPF Český (profil, názory). Podívejte se, které další fondy zhodnotily za týden majetek nejvíce!
Mezi fondy s nejvyššími přílivy nových investic kralovalo, pomineme-li průtokový zhodnocovač peněz pro podniky ČSOB výnosový (profil, názory) (+285 milionů korun), kvarteto ISČS Sporobond (profil, názory) (+262 milionu korun), ISČS Sporoinvest (OFICSSPI (+114 milionu korun), IKS peněžní trh (profil, názory) (+88 milionů korun) a IKS Dluhopisový (profil, názory) (+81 milionů korun). Za svými obvyklými prodeji tentokrát zůstal KBC Multi Cash ČSOB CZK (ZFKBCMCZ) (+27 milionů korun). Investoři tentokrát dávali v rámci skupiny KBC/ČSOB přednost dluhopisovému fondu Czechrenta (ZFKBCRCZ)(+31 milionů korun). Velmi slušných 12,6 milionu korun získal za jediný týden také počátkem února založený KBC CLICK ČSOB Světové Akcie 7 (ZFKBCCS7) (Více o tomto fondu se dočtete v článku Digitální fond pro digitální věk?). Top ten nejvyšších čistých prodejů je zde.
Odkupy podílových listů postihly především IKS Globální (profil, názory) (-106 milionů korun), IKS Dividendový (profil, názory) (-15 milionů korun) a již tradičně i Pioneer Trust (profil, názory) (-7,7 milionu korun). Na dalších místech se umístil Restituční fond První investiční (OFPISRES) a Sporotrend ISČS (profil, názory). Deset fondů s nejvyšším úbytkem majetku najdete v této tabulce . Jen dodám, že investoři celkem odkoupili podílové listy za 764 milionů korun. Při nových investicích za 1,335 miliardy korun vychází, že čisté prodeje mají znaménko "plus" před částkou 764 milionů.
Co dalšího se ve světě fondů minulý týden stalo? Vše potřebné jako vždy najdete v našich pravidelných tabulkách:
Tabulka výkonnosti a prodejů jednotlivých kategorií fondů
Tabulka fondů s nejvyššími a nejnižšími čistými prodeji, nejvyššími prodeji a nejvyššími odkupy
Čtveřice tabulek s fondy s nejlepší a nejhorší výkonností v týdenním horizontu a v horizontu ročním
Tabulka tržních podílů a celkových prodejů jednotlivých investičních společností
Zdá se vám prognóza letošních výkonností dluhopisových fondů z dílny ISČS realistická? Opravdu fondy peněžního trhu nevydělají o moc více než dvě procenta? Myslíte, že by své očekávání výkonnosti takto konkrétně měly investorům představit všichni správci fondů? Nebo je to nezodpovědné? Napište svůj názor.
Náš tip: Chcete-li zjistit o kterémkoliv z fondů další informace, klikněte na link nazvaný profil za jménem fondu. Na kartě fondu najdete výkonnost za různá období ve srovnání s průměrem příslušné kategorie, poplatky, objemy prodejů a odkupů a další zajímavé údaje. Kliknete-li si v záhlaví profilu fondu na link Žebříčky, zjistíte, jak si fond vede v porovnání se svými konkurenty. A samozřejmě se nezapomeňte s dalšími čtenáři podělit o své názory na vybraný fond!
Držíte se udržitelnosti?
Generali Česká pořádá soutěž SME EnterPRIZE, která oceňuje udržitelné podnikání. Přihlásit se můžete do 5. dubna.
Sdílejte článek, než ho smažem